4-жылдын калган мезгилиндеги 2022 мыкты РЕИТ

REITs (кыймылсыз мүлк инвестициялык тресттери) болуп саналат дагы кенен рыноктун кирешесин болжол менен эки эсеге жеткирет. Бул жөн гана сектор орто.

Айрыкча төрт жогорку рентабелдүү РЕИТ бүгүнкү күндө 4% жана андан жогору киреше берип жатат. Биз аларды бир аздан кийин талкуулайбыз.

Пайыздык чендер өсүп жатат, жана "жалпы акылмандык" REIT сатып алуу үчүн жаман убакыт, анткени алар облигациялар сыяктуу жүрүшөт дейт. туура эмес.

Экономика өнүгүп жаткандыктан жана бул конкреттүү ижара акысы төлөнүп жаткан кезде, дивиденддер түшө берет. Мезгил. А биз бардык дивиденддер жөнүндө бул жерде Карама-каршы Outlook.

S&P Global изилдөөсү белгилегендей, пайыздык чендердин жогорулашы «көбүнчө экономикалык өсүш жана инфляциянын өсүшү менен байланышкан, бул чындыгында кыймылсыз мүлк сектору үчүн жакшылык болушу мүмкүн. Тактап айтканда…

• "Дени сак экономикалык өсүш кыймылсыз мүлккө көбүрөөк суроо-талапка жана REIT кирешесинин, акча агымынын жана дивиденддердин өсүшүн колдоого алып, ээлөөнүн жогорулашына алып келет."
• "Инфляциялык мезгилде, кыймылсыз мүлк ээлери, адатта, ижара акысын жогорулатуу мүмкүнчүлүгүнө ээ, жана REIT дивидендинин өсүшү тарыхый түрдө инфляциянын ылдамдыгынан ашып кетти."

Кеңири көз караштан алганда, бул шыктандырарлык болсо да, биз эң жакшынын эң жакшысын гана каалайбыз. Келгиле, бул берешен дивиденд төлөөчүлөргө бирден кирип көрөлү.

Кыймылсыз мүлк боюнча кирешелер
O
(ЖЕ)

Дивиденддердин кирешеси: 4.0%

Эч кандай сюрприз экенин Кыймылсыз киреше (O) жогорку сапаттагы РЕИТтердин тизмеси, алар жалпы рынокко кайтып келет.

Realty Income өзүнүн атын а ай сайын дивиденд төлөө. Мен муну жазып жатканда, О ай сайын 625 катары менен дивиденд менен мактанат, бирок, албетте, мен бул жерде бир нече жумадан кийин өзгөрөт деп күтөм... жана андан кийин ай сайын. Мындан тышкары, бул 116-жылы коомчулукка чыккандан бери 1994 эсеге, анын ичинде 98 чейрек сайын ырааттуу өсүшкө ээ болгон Дивиденд Аристократы.

Бул, эң негизгиси, узак мөөнөттүү таза ижара келишимдеринде турган 11,000 XNUMXден ашуун мүлктүн чоң портфелинин аркасында дивиденддердин узак мөөнөттүүлүгүн жана өркүндөтүү айкалышын камсыз кылды. "Таза ижара" бөлүгү бул жерде негизги болуп саналат. Realty Income камсыздандыруу менен алектенбейт, техникалык тейлөө менен да, салыктар менен да аралашпайт — ижарачылар мунун бардыгына кам көрүшөт.

Realty Income жөн гана ижара чектерин чогултат, андан кийин кайрылып, дивиденд чектерин жазат.

REIT укмуштуудай биринчи чейректи аяктап жатат, анда киреше 82% га өстү жана операциялардан түшкөн каражаттар (FFO, кыймылсыз мүлктүн кирешелүүлүгүнүн маанилүү көрсөткүчү) жылына 14% га өстү. Бирок эң негизгиси, Realty Income өзүнүн комфорт зонасынан тышкары чоң кадам жасады. О февраль айында Encore Boston Harbor Resort жана Casino казиносун сатып алууга макул болгонун жарыялаган Wynn Курорты
Wynn
(WYNN) узак мөөнөттүү таза ижара келишими боюнча 1.7 миллиард долларга - эгерде бүтсө, бул Realty Income компаниясынын биринчи казино менчиги болот.

Бул көптөн бери REIT секторунун орточо деңгээлинен жогору болгон кирешелүүлүгү (4%) менен ырааттуулук жана дивиденддерди тандоо. Бирок анын жаңы агрессиясы, ошондой эле оюнга тез өсүү мүмкүнчүлүгүн коёт.

Улуттук чекене мүлктөр (NNN)

Дивиденддердин кирешеси: 4.6%

Realty Income компаниясынын ийгилиги өтө эле жогору эмес. Акыркы көтөрүлүшкө чейин, таза ижарага алынган REITs кыймылсыз мүлк тармагында жыл башынан бери эң мыкты көрсөткүчтөр болгон, FTSE NAR үчүн 6% төмөндөө менен салыштырганда 18% дан бир аз көбүрөөк төмөндөгөн.AR
EIT All Equity Index, Раймонд Джеймстин июль айынын башындагы нотасына ылайык.

Ошентип, мен сизге дагы бир таза ижарага алынган REIT – National Retail Properties (NNN) – мейкиндиктеги жаркыраган мисалга окшоп турганын айтсам, таң калбайсыз.

NNN Realty Income сыяктуу анчалык деле чоң эмес, бирок дагы эле 3,300 штат боюнча 370 ижарачыга 48гө жакын мүлктү жана 99% плюс ээлөө ченинде, андан кем эмес масштабдуу масштабга ээ. Эч бир ижарачы портфелдин 5% дан ашыгын түзбөйт жана туруктуулукка тынчсыздангандар үчүн алардын айрымдары апокалипсистен аман калышат: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.

Бул National Retail Properties дивидендинин туруктуу өсүшүнө түрткү берди, ал отуз жылдан ашык убакыттан бери жыл сайын жакшырып келет. Бул акыркы чейректе бир акция үчүн 3.8 центке чейин 55% көтөрүлүүнү камтыйт.

Экинчи чейректин кирешеси жакында чыгат жана компания AFFOнун бир акциясына 2% га 4 центке чейин кеңейген биринчи кварталдын жыйынтыгын түзүүгө үмүттөнөт. Ошол эле учурда, компания толук жылдык AFFO 79% дан көбүрөөк алдыга жылышын көрүшү керек, дейт Раймонд Джеймс. Бул бекемдиктин көргөзмөсү: 6% плюс кирешелүүлүк менен айкалышкан нерсе, жыл бою көбүрөөк инвесторлорду кызыктырышы керек, айрыкча, рынок кайрадан солкулдаса.

Оюн жана эс алуу касиеттери (GLPI) жана VICI Properties (VICI)

GLPI дивиденддердин кирешеси: 5.4%

VICI дивидендинин кирешеси: 4.2%

Ошондой эле тереңирээк карап чыгууга арзырлык эки казино аттары бар: Оюн-зоок жана эс алуу касиеттери (GLPI) жана VICI Properties (VICI).

Биринчиси 2013-жылы ноябрда пайда болгон Пенн улуттук оюн
PENN
(ПЕНН). Казинолор сизди Лас-Вегас жөнүндө ойлондурса да, GLPIдин 55 оюн жана ага тиешелүү объектилеринин бири да Син-Ситиде жайгашкан эмес жана чындыгында үчөө гана Невадада жайгашкан. Калган 52си 16 штатта, анын ичинде Огайо, Мэн жана Луизиана штаттарында жайгашкан.

VICI — ошондой эле спиноф, тартып Caesars Entertainment
CZR
(CZR)— Вегастын бир нече көрүнүктүү жерлери менен мактанат, анын ичинде Цезарь сарайы, Мандалай булуңу, MGM Grand жана The Venetian. Бирок, дагы бир жолу, анын портфелинин көпчүлүгү Индиана, Миссисипи жана Массачусетс штаттарын камтыйт.

Таза ойноочу оюн операторлору COVID аюу рыногу башталгандан бери катуу күрөшүп келишет. Лас Вегас Сэндс (LVS) жана Винн курорттору (WYNN) дагы эле алар бир нече жыл мурунку баасынын жарымына барабар. Бирок накталай акчаны чачып, чоң жашап жаткан GLPI жана VICI компанияларын карап көрүү үчүн сиз муну билбейсиз.

Мисалы, Gaming & Leisure Properties жакында Bally's Twin River Линкольн казиносу жана Bally's Tiverton Casino & Hotel мейманканасын 1 миллиард долларга сатып аларын жарыялады, эгер алар мүмкүн болбосо, Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino сатып алуу планы бар. Линкольн казиносун өз убагында жабуу. (Ошондо да, алар 2024-жылдын аягына чейин Линкольнду сатып алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болушат.) Рэймонд Джеймс келишим AFFO үчүн дароо аккретивдүү болушу керек деп белгилейт, бул оюн оюнчусуна анын 5 менен баруу үчүн колунда өскөн силкинүү берет. %-плюс киреше.

VICI Properties, ошол эле учурда, анын мурда жарыяланган сатып алуу боюнча жабылды MGM Growth Properties (MGP) апрелде, компания аны Америкадагы эң ири мейманкана жана конференция кыймылсыз мүлк ээси кылды. Бирок капиталды жок кылуу дээрлик бүтпөйт. Компания Great Wolf Resorts объекттерин өнүктүрүүгө жана келечектеги BigShots гольф объекттерин курууга насыяларды берип жатат. Жана аны көтөрө алат. Көптөгөн REIT компаниялары сыяктуу эле, VICIдин ижараларынын көбү ижара акысын камтыйт жана RJ анын ижара акысынын жарымынан бир аз азыраак бөлүгү быйыл CPI менен байланышкан балээлерге ээ болорун белгилейт, бул “VICIнин ички өсүшүн таза ижарадагы эң жогорку көрсөткүчтөрдүн катарына түртүшү керек. ”

Ошентип, сизде чоң өсүш потенциалына ээ болгон кирешеге багытталган жуп пьесаларыңыз бар. Бирок накталай акча жөнүндө эмне айтууга болот?

Дивиденддердин өсүү көз карашынан алганда, VICI эң жакшы вариант. Бирок, мен ойлойм, биз мүмкүн жана керек— ортодон жогору 4% же оюндун аталышы сунуш кылгандан жакшыраак аткарыңыз.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким