3 Ай сайын жогорку кирешелүү дивиденддер

Көпчүлүк дивиденддик акциялар квартал сайын дивиденддерди төлөп турса, айрымдары ай сайын дивиденддерди төлөп турушат.

Ай сайын төлөнүүчү дивиденддердин жакшы жагы, алар чейректик дивиденддерге караганда алда канча тез-тез келип, пенсионердин айлык акча агымын бир кыйла ырааттуу кыла алат.

Андан тышкары, алар ай сайын акча агымын берүү менен төмөндөгөн рыноктордо инвесторлорго тез-тез психологиялык жардам беришет. Натыйжада, инвесторлор ай сайын дивиденддик акцияларды кармап турганда, кварталдык дивиденддик акцияларды же ал тургай дивиденд төлөбөгөн акцияларды да туура эмес убакта сатуу ыктымалы азыраак болушу мүмкүн.

Төмөндө биз жагымдуу кирешелүү үч айлык дивиденддик акцияларды талкуулайбыз.

Эгер ал ошол жерде жасай алса ...

SL Green Realty Corp.SLG) бул Манхэттендеги эң мыкты кыймылсыз мүлк активдерине ээлик кылган кыймылсыз мүлк инвестициялык трести (REIT). Чынында, бул Манхэттендеги эң ири кеңсенин ээси. Анын активдери Нью-Йорк шаарынын бизнес борборунда жагымдуу ыңгайлуулуктары жана стратегиялык борборлоштурулган жайгашуусу менен көбүнчө технологиялык жана финансылык кызмат көрсөтүүчү фирмалар тарабынан абдан каалашат.

Акциялардын баасы жакында төмөндөп кеткени менен, ал органикалык өсүштү улантууда. SLGдин ошол эле дүкөндөгү таза операциялык кирешеси 3.3-чейректе өткөн жылга салыштырмалуу 4% га өстү, ал эми орун ээлөө 91.2% деңгээлинде сакталды. Учурда компания өзүнүн активдеринин бир бөлүгүн оппортунисттик түрдө сатууда жана түшкөн каражатты балансты кыскартууга жана терең арзандатылган акциясын кайра сатып алууга колдонууда.

Алдыга карай, биз SLGдин ээлөө жана ижара акысы Ковид-19 тутануусунан улам болгон шамалдар жана Нью-Йорктун катуу блокадалары жоюлган сайын калыбына келет деп ишенебиз. Акцияларды кыйла агрессивдүү сатып алуулар менен айкалышканда, биз SLG кийинки жарым он жылдыкта 5% CAGR менен бир акцияга FFO (операциялардан түшкөн каражат) өстүрө алат деп ойлойбуз.

SLG бир акциянын өсүшүнө FFO кайтып келгенде, анын жакында кыскартылган дивиденддери дагы өсүш керек. Баарынан маанилүүсү, массалык баада NAV арзандатуу да жабыла башташы керек. Акциянын орточо бир орундуу жылдык FFO өсүшү жана учурдагы дивиденддердин кирешелүүлүгү 8% менен олуттуу баалоонун бир нече кеңейүүсүн айкалыштырганда, SLG узак мөөнөттүү эки орундуу жалпы кирешелүүлүк үчүн жогорку ыктымалдуу талапкер болуп көрүнөт.

Инвестициялык тезис үчүн негизги тобокелдик SLG балансы абдан катуу рычаг болуп саналат жана пайыздык чендердин жогорулашынан улам чектик чендердин кысымга алынышы. Эгерде чектин ставкалары көтөрүлө берсе жана SLG жакында рычагдык катышын төмөндөтпөсө, анда ал тез эле баанын NAVга болгон ажырымын жоготуп, анын акциялары мынчалык бааланбай калышы мүмкүн.

Ай сайын жогорку дивидендди өсүү перспективалары менен айкалыштырганда, жалпы кайтарым потенциалы дагы деле жагымдуу болот.

Эбегейсиз масштабдагы РЕИТ

Realty Income Corp. (O) эбегейсиз масштабдагы алдыңкы үч эсе таза ижара РЕИТ болуп саналат. Ал $59 миллиард ишкананын наркына ээ жана 11,733 ижарачыга ижарага берилген 1,147 объектке ээ.

Онун ижарасы абдан консервативдүү структураланган, ижарачы иш жүзүндө бардык операциялык жана капиталдык чыгымдарды өзүнө алган жана 10+ жылдык ижара шарттары менен бирге банкроттуктан корголгон жана жыл сайын туруктуу келишимдик ижара акысын төлөйт. Учурда Онун 8.8 жылдык орточо салмактанып алынган ижара мөөнөтү бүткүчө жана анын ижара акысынын 43% инвестициялык деңгээлдеги ижарачылардан түзүп, ага коопсуз жана көрүнүктүү акча агымынын профилин берет.

Анын балансы да абдан күчтүү, муну анын А-кредиттик рейтинги тастыктайт. О өзүнүн ноталары жана облигациялары үчүн төлөөгө чейинки 6.3 жылдык орточо салмактанып алынган мөөнөткө, 5.5x белгиленген төлөмдү жабууга, 5.2x рычагдык коэффициентке жана 2.5 миллиард доллардан ашык ликвиддүүлүккө ээ. Натыйжада, ал жакынкы келечекте каржылык кыйынчылыкка дуушар болуу коркунучу аз.

Акырында, бирок эң аз дегенде, анын дивиденддик рекорду жана профили бүткүл фондулук рынокто эң ырааттуу жана алдын ала айтууга болот. Консервативдик структураланган бизнес моделинин жана балансынын аркасында O 27 жыл катары менен дивиденддерин көбөйтүп, ошол эле учурда рынокту кыйратуучу жалпы кирешени алып келди.

Келечекке көз чаптырсак, Онун дивиденддери күчтүү акча агымы менен абдан коопсуз бойдон калууда. Андан тышкары, талдоочулар анын 4.5% дивиденддердин кирешелүүлүгү жана потенциалдуу эки орундуу жылдык кирешелерди алып келүү үчүн бир нече эсе кеңейүү менен айкалыштыруу менен, жакынкы келечекте бир акцияга дивиденддин орточо бир сандуу жылдык темпте өсүшүн күтүшөт. Анын өтө төмөн тобокелдик профилин кошкондо, O ай сайын берилүүчү дивиденддик акцияга инвестиция катары көрүнөт.

A Suit of Dividend Armor

Armor Residential REIT (ARR) - бул турак жай ипотекасы менен камсыздалган баалуу кагаздарга, анын ичинде Фанни Мэй жана Фредди Мак сыяктуу АКШ өкмөтү каржылаган ишканаларга инвестициялоочу ипотекалык REIT. Компания ошондой эле Өкмөттүн Улуттук Ипотекалык Администрациясынан белгиленген чен, гибриддик жөнгө салынуучу жана жөнгө салынуучу ставкадагы үй кредиттерине инвестициялайт.

Компаниянын бизнес модели артыкчылыктуу жана жөнөкөй капитал менен катар карызды чыгаруудан жана андан түшкөн каражаттарды жогоруда аталган карыздык инструменттерге кайра инвестициялоодон турат. Андан кийин бул процесстен тапкан таза спреддин басымдуу бөлүгүн дивиденддер аркылуу акционерлерге кайтарып берет.

Натыйжада, спреддер кеңейген сайын, ARR жалпысынан анын өсүү темпи тездегенин көрөт, андан кийин пайыздык спреддер күчөгөндө, анын кирешесинин төмөндөшүн көрөт. Бул ишеним үчүн бир акцияга түшкөн кирешенин жана дивиденддин өтө туруксуз болушуна алып келди. Чындыгында, узак мөөнөттүү мезгил ичинде анын бир акцияга дивидендинин көлөмү кыйла төмөндөдү, анткени пайыздык чендердин спрэди жалпысынан ишеним үчүн терс багытта кеткен жана анын жогорку төлөм коэффициенти коопсуздуктун бир аз чегин калтырган.

Натыйжада, учурдагы дивиденддердин ай сайын төлөнүшү 19.4% жылдык кирешелүүлүк менен абдан жагымдуу көрүнгөнү менен, инвесторлор дивиденддер пайыздык чендин кыймылына абдан дуушар болорун эстен чыгарбашы керек. Натыйжада, ARR узак мөөнөттүү байлыкка караганда алып-сатарлык инвестиция болуп саналат, андыктан инвесторлор анын акцияларын сатып алууну чечүүдө муну эске алуулары керек.

акыркы Thoughts

Ай сайынкы жашоо чыгымдарын каржылоону каалаган пенсионерлер үчүн ай сайын берилүүчү дивиденддер сонун курал болушу мүмкүн. Айтор, дивиденддер жагымдуу жана ай сайын төлөнүп турса, ал автоматтык түрдө портфелге эң ылайыктуу болуп калбайт.

O менен сиз дивиденддердин кирешелүүлүгүн 4.5% дан бир аз төмөн аласыз, бирок ал абдан ишенимдүү жана убакыттын өтүшү менен өсөт.

SLG менен сиз 8% дивиденддердин кирешелүүлүгүнө ээ болосуз жана О менен караганда бир кыйла көбүрөөк тобокелдикке ээ. Бирок, ал учурдагы деңгээлден жакынкы келечекте туруктуу болуп, ал тургай убакыттын өтүшү менен өсүп кетиши мүмкүн деген татыктуу мүмкүнчүлүк бар.

Акыр-аягы, ARR менен сиз үчөөнүн эң жагымдуу дивидендинин кирешесин 19.4% аласыз. Бирок, бизнес-моделдин алып-сатарлык жана туруксуз мүнөзүн эске алганда, бул дивиденд ишенимдүү эмес жана инвесторлор анын келечекте кандайдыр бир учурда кыскартылышын күтүшү керек.