Азыр ээлик кылууга арзырлык 3 жогорку рентабелдуу энергия запастары

Энергетика сектору Украинадагы согуштан келип чыккан энергиянын баасына болгон күчтүү арткы шамалдан жана кеңири экономикадагы тез инфляциядан (тарыхый жактан энергиянын баасына арткы шамал болуп келген) байланыштуу акыркы эки жылда инвестициялоо үчүн эң сонун жер болуп калды.

Анын үстүнө, энергетика тармагындагы баалоо акыркы бука рыногуна абдан жагымдуу деңгээлде кирди, анткени сектор Ковид-19 блокадасынын учурунда соккуга учурап, андан кийин демократтар 2020-жылдагы шайлоодо жеңип чыкканда сокку урулган.

Көптөр (туура) Байдендин администрациясы энергиянын кайра жаралуучу булактары секторуна субсидияларды берет деп күтүшкөн, бул энергетикалык күйүүчү майлардан алыска өтүүнү андан ары тездетет. Анткен менен инфляция жана Орусиянын Украинага басып кириши таразаны, жок эле дегенде, азырынча казылып алынуучу отундардын пайдасына буруп, натыйжада энергетикалык запастар пайда көрдү.

Төмөндө биз энергетика сектору үчүн уланып жаткан арткы шамалдан пайда алуу үчүн азыр ээлик кылууга арзырлык деп эсептеген үч жогорку кирешелүү орто энергия запастарын талкуулайбыз.

Бул "Агым кызматына" жазылыңыз 

TC Energy (TRP) өзгөчө жаратылыш газы жана чийки мунай мейкиндигинде эң сонун орто активдерге ээ. Анын жаратылыш газ кууру бизнеси үч өлкөнү (АКШ, Канада жана Мексика) камтыйт, бул аны атаандаштыкка жөндөмдүү активге айландырат.

Ал ошондой эле тармактагы экинчи ири чийки түтүк болуу өзгөчөлүгүнө ээ болгон Keystone чийки кууруна ээ жана ошондой эле АКШнын Перс булуңунун жээгине жана Орто Батыш базарларына чийки мунай жеткирет. Андан тышкары, анын NGTL жана магистралдык жаратылыш газ түтүктөрү Батыш Канаданын жаратылыш газын алуу мүмкүнчүлүгүнүн 75% ташыйт.

Мындай олуттуу жана маанилүү активдер менен TRP капиталды өсүү долбоорлоруна колдонууга мүмкүнчүлүктөрү жок. Натыйжада, ал учурдагы өсүү долбоорлоруна миллиарддаган инвестиция салып жатканы жана миллиарддаган долларлык өсүү долбоорунун артта калганы таң калыштуу эмес.

Бирок, ошол эле учурда, ал BBB+ кредиттик рейтингин сактап калуу үчүн балансты төмөндөтүүгө артыкчылык бериши керек. Натыйжада, компаниянын жакынкы келечектеги өсүшү толук мүмкүнчүлүктөрүнө жетпей калышы мүмкүн, анткени ал өсүү мүмкүнчүлүктөрүн толугу менен инвестициялоонун ордуна карызды төлөө үчүн капиталды жайгаштырууга туура келет. Биз кийинки жарым он жылдыкта CAGR акциясына 4% бөлүштүрүлүүчү акча агымын болжолдойбуз.

Анын рычагдары азыраак болушу мүмкүн, бирок дивиденддер тез арада кыскартылат деп ойлобойбуз, анткени анын төлөө коэффициенти болгону 54%ды түзөт, баланс аз кыйналууда жана акча агымынын профили абдан туруктуу. Чындыгында, TRP өзүнүн дивидендин жети жыл катары менен өстүрдү, андыктан TRP дивиденддерин кыскартууну ойлонушу да күмөн - жана жакынкы келечекте аны көбөйтүүнү уланта берет.

6.4% алдыга дивиденд кирешеси менен, TRP абдан жагымдуу жогорку кирешелүү энергия запасы окшойт.

Боорукер, жагымдуураак энергия запасы 

Kinder Morgan (KMI) Түндүк Америкадагы эң ири CO2 ташуу, көз карандысыз тазаланган продукцияларды ташуу, көз карандысыз терминал жана жаратылыш газын өткөрүү ишканаларына ээ болгон алдыңкы орто агымдагы энергетикалык компания. Анын эбегейсиз масштабынын натыйжасында, ал Америка Кошмо Штаттарынын жаратылыш газынын болжол менен 40% ташыйт.

EBITDAнын 94% кыска мөөнөттүү товарлардын баасынын өзгөрүшүнө туруштук берерин эске алганда, KMI абдан туруктуу акча агымынын профилине ээ. Энергетика тармагындагы өзгөрүүлөргө анын туруктуулугу анын контрагенттеринин басымдуу көпчүлүгү инвестициялык деңгээлге жеткендиги менен дагы жогорулайт.

TRP сыяктуу эле, KMIдин эбегейсиз масштабы ага өсүү долбоорлоруна инвестициялоо үчүн көптөгөн мүмкүнчүлүктөрдү берет. Айтор, компания акцияларды кайра сатып алуу үчүн олуттуу суммадагы акча каражатын жумшап жатат, анткени анын акциясы азыр бааланбай жатат деп эсептейт. Мурдагы активдерди төмөндөтүлгөн ставкалар менен реконструкциялоонун кээ бир кыйынчылыктарына туш болуп жаткандыгын жана куур тармагындагы өсүш инвестициялары үчүн ченемдик тоскоолдуктар көбөйүп жаткандыгын эске алып, биз кийинки беш жыл ичинде CAGR акциясына 2.6% бөлүштүрүлүүчү акча агымын болжолдойбуз.

Анын инвестициялык деңгээлдеги кредиттик рейтингин, олуттуу ликвиддүүлүктү жана левередж коэффициентин эске алып, азыр анын узак мөөнөттүү максатынан төмөн, KMI дивиденддери абдан коопсуз көрүнөт. Бул факторлорду анын дивиденддерин беш жыл катары менен көбөйтүп, 52.1% төлөп берүү коэффициенти менен айкалыштырганда, дивиденд абдан коопсуз гана эмес, жакынкы жылдарда дагы өсүүсү мүмкүн.

KMIдин 6.1% дивиденддердин кирешелүүлүгү аны абдан жагымдуу, жогорку кирешелүү энергия запасы кылат.

Узак жашоо үчүн жайгаштырылган

The Williams Companies' (WMB) Жаратылыш газынын орто агымынын инфраструктурасы аны энергияга өтүү шартында да узак жашоо үчүн жакшы позициялайт. Андан тышкары, анын түйүндөрү 14 негизги камсыздоочу аймактарды тейлейт жана калк жыш жайгашкан аймактарды тейлеген өткөрүүчү түтүктөр бизнесине ээ.

WMB ошондой эле көптөгөн макроэкономикалык жана тармактык кыйынчылыктарга туш болгонуна карабастан, 2018-жылдан бери жыл сайын бир акцияга жана акцияга дивиденддердин оңдолгон кирешесин өстүрдү, бул анын бизнес моделинин күчүн жана туруктуулугун чагылдырат.

Анын стратегиялык жактан жайгашкан активдери ага өсүш үчүн жагымдуу инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү берет. Бул 35 жаратылыш газын өткөрүү, алты Deepwater GOM, төрт Түндүк-Чыгыш G&P жана беш Haynesville & Wamsutter G&P кеңейтүү долбоорлорун камтыйт. WMB ошондой эле акциянын өсүшүн андан ары толуктоо үчүн оппортунисттик акцияларды сатып алууга инвестициялоодо. Натыйжада, биз кийинки жарым он жылдыкта CAGR акциясына 4% бөлүштүрүлүүчү акча агымын консервативдүү түрдө баалайбыз.

TRP жана KMI сыяктуу WMB дивиденддери да абдан коопсуз. Бул укмуштуудай ийкемдүү бизнес моделине, күчтүү инвестициялык баланска, бир акцияга бөлүштүрүлүүчү акча агымынын ырааттуу жана туруктуу өсүшүнө жана өтө төмөн 43% төлөм катышына ээ. Натыйжада, биз WMB дивиденддерин алдыга жылдырып гана тим болбостон, аны жыл сайын өстүрөт деп күтөбүз.

5.4% алдыга дивиденддердин кирешелүүлүгү менен WMB дивиденддерди кыскартуу коркунучу өтө төмөн болгон жагымдуу жогорку кирешелүү энергия запасы болуп саналат.

акыркы Thoughts

Акыркы убакта энергетикалык запастар боюнча күчтүү көрсөткүчтөргө карабастан, сектордо дагы эле жогорку дивиденддердин кирешелүүлүгүн сунуш кылган бир нече жогорку сапаттагы жана аз тобокелдик мүмкүнчүлүктөрү бар.

TRP, KMI жана/же WMB акцияларын сатып алуу менен, сиз Түндүк Американын эң маанилүү жана атаандаштыкка жөндөмдүү жаратылыш газ инфраструктурасынын бир бөлүгүнө ээ болуп, көп жылдар бою туруктуу жана жагымдуу дивиденддерди ала аласыз.