3 Негизги материалдар секторунан жогорку дивиденддер

Инфляциянын корпоративдик кирешеге тийгизген таасиринен, акцияларды баалоого болгон инфляциянын таасиринен жана жакынкы рецессия коркунучунун жогорулашынан улам инвесторлор быйыл кемчиликсиз бороонго туш болушууда. Мындай катаал мезгилде кээ бир материалдар запастары бизнесинин маанилүү мүнөзүнөн улам кызыктуу талапкерлер болуп саналат.

Бул жерде биз дивиденддердин орточо кирешелүүлүгүн сунуш кылган үч материал запастарынын келечегин талкуулайбыз.

Dow Inc. (DOW)

Dow Inc. - бул мурдагы ата-энеси DowDuPont (азыркы DuPont (азыр DuPont)) бөлүнүп чыккан өз алдынча компания.DD) ) 2019-жылы. Бул компания үч ачык соодаланган, өз алдынча бөлүккө бөлүнгөн, мурдагы Материалдар илими бизнеси жаңы Dow болуп калды.

Dow биринчи кезекте Украинада уланып жаткан согуштан жана пандемиядан улам жеткирүү чынжырынын үзгүлтүккө учурашынан келип чыккан чийки зат бааларынын жогорулашынан чоң пайда тапты. Химиялык заттардын өзгөчө жогорку бааларынын аркасында компания 8.98-жылы бир акцияга 2021 доллардан ашкан кирешеге ээ болду.

Бирок, чийки заттын баалары алдыдагы рецессия коркунучунан улам акыркы мезгилде олуттуу оңдоп-түзөөлөргө дуушар болду. Көпчүлүк борбордук банктар инфляцияны көзөмөлгө алуу максатында пайыздык чендерди тездик менен жогорулатууда.

Жогорку пайыздык чендер инвестициялардын жалпы көлөмүн бир топ кыскартат, демек, дүйнөлүк экономика акыркы чейректерде басаңдады жана келерки чейректерде рецессияга түшүшү мүмкүн. Мындай учурда Dow зыян тартат, анткени химиялык заттардын баасы олуттуу түрдө төмөндөйт. Инфляциянын жогорку чегинде чийки заттын кымбатташы да компанияга терс таасирин тийгизүүдө.

Dow менен болгон бизнестин башына түшкөн шамалдар анын аткаруусунда байкала баштады. Экинчи чейректе компания таңгак сатууну өткөн жылдын чейрегине караганда 16% га өстүрдү жана бардык сегменттердеги жана иштеп жаткан аймактардагы баанын күчтүү өсүшүнүн аркасында жалпы кирешеси 13% га өстү.

Белгилей кетсек, өсүш толугу менен баанын көтөрүлүшүнөн келип чыккан, анткени көлөм 2% га кыскарган. Чийки заттын өздүк наркынын кескин өсүшүнөн улам, сатуунун өздүк наркы 20%га көтөрүлүп, дүң маржа 17.7%дан 22.7%га кыскарган. Натыйжада, Dow EPS 10% га төмөндөдү. Эгерде рецессия байкалса, EPS төмөндөө тенденциясында кала берет.

Алдыда Dow чыгымдарды үнөмдөө демилгелери, ошондой эле акцияларды кайра сатып алуу аркылуу өзүнүн натыйжасын жогорулатууга аракет кылышы мүмкүн. Бирок, анын 2021-жылы жарылып кеткен EPSин жана быйыл дагы эле жогорку EPSди эске алуу менен, келерки жылдарда EPSтин олуттуу өсүшүн күтпөш керек, айрыкча акциянын циклдик мүнөзүн эске алуу менен. Мындан тышкары, инвесторлор Dow компаниясынын өз алдынча компания катары кыска тарыхын эске алганда, консервативдүү болушу керек.

Учурда Dow 6.0% дивиденддердин өзгөчө жогорку кирешелүүлүгүн сунуш кылууда. 35% катуу төлөө коэффициентин жана анын күчтүү балансын эске алуу менен, компания кадимки рецессия учурунда да дивиденддерин оңой сактап кала алат.

Башка жагынан алганда, инвесторлор дивиденддердин өсүшү бул компания үчүн артыкчылыктуу эмес экенин белгилей кетүү керек. Dow өзүнүн дивиденддерин үч жыл катары менен тоңдурду жана акцияларды, өзгөчө учурдагы төмөн баанын кирешеге карата катышында кайра сатып алууну артык көрөт. Туруктуу дивиденд азыр өкүм сүрүп жаткан жогорку инфляциялык чөйрөдө анча жагымдуу эмес.

LyondellBasell Industries (LYB)

LyondellBasell дүйнөдөгү эң ири пластик, химиялык жана кайра иштетүүчү компаниялардын бири. Компания азык-түлүк коопсуздугу, суунун тазалыгы, унаалардын күйүүчү майын үнөмдөө жана электроника жана приборлордогу функционалдык үчүн алдын ала чечимдерди чыгарууга жардам берген материалдарды жана буюмдарды сунуштайт. LyondellBasell өзүнүн өнүмдөрүн 100дөн ашык өлкөдө сатат жана дүйнөдөгү полимердик кошулмалардын эң ири өндүрүүчүсү. Ал ошондой эле 5,500дөн ашык патентке ээ болгон кеңири интеллектуалдык менчик портфелине ээ.

Ишинин мүнөзүнөн улам, LyondellBasell рецессияга өтө алсыз, анткени компаниянын продукциясына дүйнөлүк суроо-талап катаал экономикалык мезгилдерде бир топ төмөндөйт. Улуу Рецессияда компания ашыкча карызга батып, кутулбай калып, банкротко учурады. 2010-жылы банкроттуктан чыккан жаңы компания өз балансын сактап калгандыктан жакшы сабак алды окшойт.

LyondellBasell химиялык заттарга жана мунай продуктыларына болгон дүйнөлүк суроо-талаптын пандемиядан жана Украинада уланып жаткан согуштан улам келип чыккан камсыздоо кризисинен катуу калыбына келишинен чоң пайда көрдү. Химиялык жана кайра иштетүүчү ишканаларындагы болуп көрбөгөндөй маржалардын аркасында компания өткөн жылы EPSди үч эсеге көбөйтүп, 18.19 доллардан 5.61 долларга чейин эң жогорку деңгээлге жетти.

Тилекке каршы, LyondellBasell үчүн, анын 2021-жылдагы кирешеси узак мөөнөттүү келечекте туруктуу эмес. Экинчи чейректе, LyondellBasell өзүнүн өнүмдөрүнө күчтүү суроо-талапты, күчтүү баа күчүн жана өзгөчө кенен маржаларды улантты, бирок акыркысы өткөн жылдын мезгилиндеги рекорддук деңгээлден бир аз төмөн болгон. Натыйжада, компания EPS 15% га төмөндөп, 5.19 доллардан 6.13 долларга чейин төмөндөдү.

LyondellBasell акыркы он жылда өзүнүн EPSин үч эседен ашык көбөйттү. Бирок, бул өсүш рекорду бир аз жаңылыштырат, анткени ал 2012-жылы компания банкроттуктан чыккандан көп өтпөй жасалма түрдө төмөн базаны жана болуп көрбөгөндөй пайда маржаларынан улам быйылкы өзгөчө көрсөткүчтү камтыйт.

Компания өнүм сунуштарын жогорулатуу жана жаңы рынокторго чыгуу аркылуу өсүүгө аракет кылат, бирок инвесторлор компаниянын EPS келерки жылдарда бир кыйла төмөндөп, нормалдуу деңгээлге чейин күтүшү керек. Рынок буга макул окшойт, анткени ал акцияга бардык убактагы төмөн баанын кирешеге карата 5.0 катышын белгилеген.

LyondellBasell учурда 10% дивиденддердин дээрлик 5.9 жылдык жогорку кирешелүүлүгүн сунуш кылууда. Мындан тышкары, компания июнда ашыкча пайданын аркасында бир акцияга 5.20 доллардан (акциянын учурдагы баасы боюнча 6.4% кирешелүүлүк) атайын дивиденд сунуш кылганы таң калыштуу.

Бир жагынан алганда, инвесторлор жакынкы жылдарда мындай жогорку өзгөчө дивиденддерди күтпөшү керек. Башка жагынан алганда, 5.9% үзгүлтүксүз дивиденд жакшы жабылган, төлөө катышы гана 28% жана бекем балансы менен.

Amcor дүйнөдөгү эң көрүнүктүү дизайнерлердин жана тамак-аш, фармацевтика, медициналык жана башка керектөө буюмдары үчүн таңгактарды өндүрүүчүлөрдүн бири. Компания жеңил, кайра иштетүүгө жана кайра колдонууга боло турган жооптуу таңгактарды өндүрүүгө басым жасайт.

Учурдагы түрүндө Amcor 2019-жылдын июнь айында АКШда жайгашкан Bemis жана Австралияда жайгашкан Amcor эки таңгактоочу компаниялардын биригиши менен түзүлгөн. Бул биригүү компаниянын өнүккөн рынокторго караганда бир топ жогору экономикалык өсүш арымы менен мүнөздөлгөн өнүгүп келе жаткан рыноктордогу келечегин чоңойтту.

Июндун аягында аяктаган фискалдык төртүнчү чейрегинде Amcor өзүнүн сатуусун өткөн жылдын чейрегине караганда 13% га өстүрдү, биринчи кезекте жагымдуу бизнес шарттарында баалардын күчтүү өсүшүнүн аркасында жана EPS 4% га өстү. Толук каржы жылында Amcor өзүнүн сатуусун жана туураланган EPSти тиешелүүлүгүнө жараша 13% жана 11% га өстүрдү. Компания ошондой эле келерки жыл үчүн оң көрсөтмөлөрдү чыгарды, анткени ал оңдолгон EPSтин 3% -8% өсүшүн күтөт, анын ичинде пайыздык чыгашага жогорку пайыздык чендердин 4% терс таасири.

Amcor жогорку баалуу өнүмдөрдүн инвестицияларынын жана жогорку кирешелүү сатып алуулардын потенциалынын аркасында келерки жылдарда өзүнүн күчтүү сатуу импульсу сакталат деп күтөт. Башка жагынан алганда, компаниянын азыркы түрүндөгү кыска тарыхый рекордун эске алганда, бир аз эскичил күтүүлөрдү сактоо акылдуулукка жатат. Жалпысынан, Amcor жакынкы жылдарда EPSтин орто бир орундуу темпте өсөт деп күтүүгө болот.

Учурда Amcor 4.3% дивиденддердин орточо кирешелүүлүгүн сунуш кылууда. Компаниянын 60% татыктуу төлөм катышы жана дени сак балансы бар болгондуктан, анын дивиденди кадимки рецессия учурунда да коопсуз деп эсептелиши керек.

Экинчи жагынан, Amcor акыркы үч жылдын ар биринде өзүнүн дивиденддерин жылына 2% гана өстүрдү. Натыйжада, анын дивиденддери, өзгөчө азыркы инфляциялык чөйрөдө сыртынан көрүнгөндөн анча жагымдуу эмес.

акыркы Thoughts

Негизги материалдар сектору жүрүп жаткан аюу рыногунда кээ бир кызыктуу талапкерлерди сунуштайт, бирок инвесторлор бул акциялар азыркы шарттарда иммунитетке ээ деген тыянак чыгарбашы керек.

Жогорудагы үч акция учурда орточо дивиденддердин кирешелүүлүгүн сунуштап жатат жана быйыл S&P 500 көрсөткүчүнөн бир топ азыраак төмөндөдү. Бирок, алардын артыкчылыгы, биринчи кезекте, алардын кенен киреше маржасынан келип чыккан, анткени алардын сатуу баасы чыгашаларынан алда канча жогорулаган.

Жалпысынан, бул үч акция коопсуздуктун кенен маржасы менен орточодон жогору дивиденддерди сунуштайт.