Рецессияда ээлик кыла турган 3 азык-түлүк запасы

Инвесторлор рецессияга чейин жана мезгилдерде коопсуздук аймактарына агылып келишет. Себеби, рецессия башталганда, көбүрөөк циклдүү жана тобокелдүү киреше агымы бар компаниялар экономикалык төмөндөө таасири тийбеген компанияларга караганда, өз капиталынын начар келечегин сунуштайт.

Практикада бул технология жана керектөөчүлөрдүн каалоосу сыяктуу секторлор өтө начар иштешет, ал эми коммуналдык кызматтар жана керектөөчү негизги товарлар сыяктуу секторлор кирешенин ишенимдүү агымынан улам ашып кетет дегенди билдирет.

Дивиденд инвесторлору үчүн бул өзгөчө маанилүү, анткени ишенимдүү киреше агымы жалпысынан ишенимдүү дивиденддерди төлөөгө барабар.

Ушуну эске алуу менен, келгиле, үч керектөөчү негизги запастарды, атап айтканда, азык-түлүк запастарын карап көрөлү, биз катуу рецессияда да дивиденддерин төлөөнү уланта алабыз деп ишенебиз.

Инвесторлор үчүн ыңгайлуу тамак

Биздин биринчи запас Кэмпбелл шорпо (CPB), АКШдагы Кэмпбелл тамак-аш жана суусундуктардын ар кандай түрлөрүн чыгарган жана тараткан компания эки негизги сегментте иштейт: Тамак-аш жана Суусундуктар жана Snacks. Бул сегменттер аркылуу компания өзүнүн аталышындагы шорпо брендин, сорпону, макарондарды, гравийлерди, буурчактарды, соустарды, томат ширесин жана башка сүт эмес азыктарды сунуштайт. Мындан тышкары, ал Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Июль айынын аягында, Изумруд жана башкалар сыяктуу популярдуу бренддер менен чоң закуска бизнесине ээ. Кэмпбеллдин АКШда миңдеген бөлүштүрүүчү пункттары бар, ошондой эле эл аралык дагы миңдеген.

Компания 1869-жылы негизделген, жылдык кирешеси болжол менен 9 миллиард долларды түзөт жана рыноктун капиталы 16 миллиард доллардан азыраак.

Кэмпбелл бир нече убакыттан бери киреше фонду болуп, он жылдан ашык убакыттан бери акционерлерге тынымсыз дивиденддерди төлөп келет. Бирок, анын дивиденддерди көбөйтүү сызыгы 2022-фискалдык жылы аяктады, анткени компания төлөмдү көтөрбөөнү чечти. Бүгүнкү күндө ал жыл сайын бир акция үчүн $ 1.48 бойдон калууда.

Бул төлөм коэффициентин кирешенин туруктуу 51% түзөт, айрыкча туруктуу, анткени компаниянын кирешелеринин агымы рецессиядан жабыркабайт. Кэмпбелл негизинен керектөөчү азыктарды сатат - негизги тамак-аш азыктары, люкс эмес, негизги азыктар - ошондуктан суроо-талап ар кандай экономикалык шарттарда туруктуу.

Андан тышкары, биз Кэмпбеллдин горизонтунда жыл сайын 3% өсүштү көрүп жатабыз, демек, ал жакынкы жылдарда өзүнүн дивиденддерин сактап жана көтөрө алышы керек. Төмөн төлөм коэффициентинин айкалышы жана кирешенин татыктуу өсүшү, катаал рецессия болобу же жокпу, дивиденддерди кыскартуу коркунучу дээрлик жок дегенди билдирет.

Акыр-аягы, акциялардын баасынын кээ бир көтөрүлүшүнө карабастан, акция S&P 2.8 көрсөткүчүнөн дээрлик эки эсе көп, абдан кадыр-барктуу 500% ды берет, бул аны күчтүү киреше коруна айланды.

Дивиденд генералы

Биздин экинчи запасы - General Mills (ГИС), фирмалык таңгакталган тамак-аштарды дүйнө жүзү боюнча чыгарган жана тараткан компания. Компания ар түрдүү товарларды, анын ичинде дан азыктарын, йогурт, шорпо, тамак комплекттерин, снэк барларды, балмуздактарды, тамактандыруучу барларды, тоңдурулган пиццаларды, үй жаныбарларына арналган тамактарды жана башкаларды сатат. General Mills өзүнүн репутациясын жана узак иштөө тарыхын эске алганда, ал кызмат кылган рыноктордун премиум чегине карай умтулат. Бул жалпысынан туруктуу суроо-талапты жана күчтүү баа күчүн берет.

General Mills 1866-жылы негизделген, жылдык кирешеси болжол менен 19.5 миллиард долларды түзөт жана 49 миллиард долларлык базар капиталы менен соода кылат.

Кэмпбелл сыяктуу эле, General Mills дивиденддерди көтөрүү жагынан ишенимдүү болгон эмес. Учурда компания үч жылдык өсүү сызыгында турат, бирок ал дивиденддерди көтөрбөй коюуну чечет. Ошентсе да, General Mills ондогон жылдар бою акционерлерге катары менен дивиденддерди төлөп келген, андыктан жогорулатуу сөзсүз түрдө ишенимдүү болбосо да, инвесторлор төлөмдүн уланышына ишене алабыз деп ишенебиз.

Биз бул жыл үчүн төлөм коэффициентин болгону 53% деп көрүп жатабыз жана анын кирешенин алдын ала болжолдоого жөндөмдүүлүгүн эске алганда, дивиденддердин кыскаруу коркунучу дээрлик нөлгө барабар. Компаниянын продукциясына суроо-талап туруктуу болгондуктан, рецессия шартында да ушундай.

General Mills кирешенин орточо 4% өсүшүн камсыздай алат жана бул ишке ашса, дивиденддерди төлөө үчүн дагы көбүрөөк коопсуздукту камсыз кылат.

Акция бүгүнкү күндө 2.6% ды түзөт, бул S&P 500 көрсөткүчүнөн бир пайызга жакшыраак.

Калың жана ичке аркылуу "Падыша" 

Биздин үчүнчү атыбыз Hormel Foods (HRL), ар кандай эт, жаңгак жана башка тамак-аш азыктарын иштеп чыгып, иштетип жана дүйнө жүзү боюнча таратат. Хормелдин бизнеси Кэмпбелл менен Генерал Миллстен айырмаланат, анткени Хормел биринчи кезекте муздатылган жана текчеге туруктуу эт азыктарына багытталган, ошондуктан анын бизнеси башка экөөнүн кеңири диверсификациясына караганда бир аз көбүрөөк топтолгон. Хормел эт азыктарынын кеңири ассортиментин жасайт, анын ичинде ветчина, колбаса, канаттуулар, чочконун эти, үндүк, бекон, жаңгак майы жана башка көптөгөн нерселер.

Компания өзүнүн тамырын 1891-жылга чейин карайт, жылдык кирешеси болжол менен 12.5 миллиард долларды түзөт жана 27 миллиард долларлык базар капиталы менен соода кылат.

Биздин тизмедеги башка экөөнөн айырмаланып, Хормел дүйнөлүк деңгээлдеги дивиденддердин 57 жылдык өсүшүнө ээ. Бул Хормелди бул метрика боюнча өтө сейрек компанияга киргизбестен, акцияны ультра эксклюзивдүү Дивиденд Кингсинин мүчөсү кылат. Ушуну эске алганда, Хормел дивиденддердин узактыгы боюнча эң мыктылардын катарына кирет жана биз дивиденддердин дагы көп жылдар бою көбөйүшүнө тынчсызданууга эч кандай негиз көрбөйбүз. Компания акыркы 57 жылда бир нече катаал рецессиялар аркылуу дивиденддерин көтөрдү. Андан тышкары, компания 1928-жылы ачыкка чыккандан бери ар бир квартал сайын акционерлерге квартал сайын дивиденддерди төлөп турат.

Хормелдин төлөм коэффициенти быйылкы кирешенин 56% түзөт, андыктан башкалар сыяктуу эле, биз бул абдан коопсуз деп эсептейбиз. Биз горизонтто 6% кирешенин өсүшүн көрүп жатабыз, бул биз ишеничтүү дивиденддер үчүн дагы көбүрөөк коопсуздукту камсыз кылат.

Акыр-аягы, акциянын кирешелүүлүгү учурда 2.2%ды түзөт, бул S&P 0.6 көрсөткүчүнөн 500 пайыздык пунктка жакшы. Башка экөөсү сыяктуу таза кирешелүү оюндай көрүнбөгөнү менен, Хормел дивиденддерди көбөйтүү жагынан өзгөчө артыкчылыкты сунуштайт. ошондой эле келерки жылдарда дагы бир топ жогорула-тууга мумкундук берет.

акыркы Thoughts

Азык-түлүк запастары жана башка керектөөчү азыктар сөзсүз түрдө инвестициялоонун эң кызыктуу жолдору болбосо да, алар инвестордун портфелинде маанилүү роль ойношу мүмкүн. Анткени, экономикалык алсыздыктын мезгили ишенимдүү киреше агымы бар компанияларга, атап айтканда, дивиденддердин ишенимдүү агымына өзгөчө көңүл бурат.

Бизге ушул мүнөздөмөлөргө ээ азык-түлүк запастары жагат жана биз Кэмпбелл, Генерал Миллс жана Хормел учурдагы кирешелүүлүк менен дивиденддердин ишенимдүүлүгүнүн жакшы айкалыштарын сунуштайбыз деп ойлойбуз. Hormel гана дивиденддердин көбөйүшүнүн узак тарыхына ээ болсо да, баары алдыдагы экономикалык шарттарга карабастан дивиденддерин төлөй бериши керек болгон туруктуу киреше жана киреше агымдарын сунуштайт.