3 энергетикалык оюн 11% га чейин киреше берет

Коопсуз 11% дивидендден эмнеси жакшы? 11% менен бири кандай болот? тескери же андан да көп!

Мунай жана газ запастары көп жылдык бука базарынын ортосунда. Кытай кайра ачылганы турат, бул энергияга болгон суроо-талапты кайра жандандырат.

Бул, өзгөчө дивиденд төлөп турган энергия запастарын сатып алуу убактысы келди дегенди билдирет. азыр.

Келгиле, ошол 11% төлөөчүдөн баштайлы, ал уникалдуу дивиденддерди бөлүштүрүү моделине ээ.

Чоң энергетикалык дивиденддерге бурулган жол

Pioneer Natural Resources (PXD), эбегейсиз Пермь бассейнинде таза оюнчу болгон Техастагы мунай чалгындоо компаниясы 11% киреше берет.

Он бир процент!

Тобокелби? Ооба, биз анын төлөм планын туура түшүнүү үчүн убакыт бөлүшүбүз керек. PXD компаниясынын акыркы дивиденддери бир акцияга 5.71 долларды түзөт, бул эки жыл мурунку төлөмдөн 10 эсе көп. дивиденддердин өсүшү окуя, бирок (адаштыруучу) ыкыластуу - PXD дивиденддери азыр төмөндөп баратат деп кооптонуу:

андай эмес. (Интернет диаграммалары менен этият болуңуз!) Бул жөн гана PXDдин "туруктуу-плюс-өзгөрмө" (FPV) дивиденд моделинин чагылдырылышы.

FPV дивиденддери: 2016 жана 2020-жылга жооптор

Биз баарыбыз кадимки дивиденд тартибин билебиз: компания бул жылы белгилүү бир сумманы тез-тез төлөп турат, андан кийин келерки жылы аны ошол бойдон сактайт же чоңураак кылат. Ушуга чейин уланат кандайдыр бир жаман нерсе болот, жана күтүлбөгөн жерден, акционерлер күтүлбөгөн жерден дивиденддерди кыскартууга дуушар болушат - 15%, 30%, 50%, сиз аны атайсыз.

Бул 2014-15-жылдардагы энергетикалык кыйроо маалында, андан кийин 2020-жылы кыскача беттешүүдө болгон. терс мунай баасы, бул көрүнүктүү кыскартуулар менен:

• Kinder Morgan (KMI) 75-жылы анын төлөмүн 2015% кыскарткан.
• КонокоФиллипс (COP) 65-жылы дивидендинин 2016% ын бузуп алган.
• Energy Transfer LP (ET) 2020-жылы бөлүштүрүүнүн жарымына кыскарган.

Ал тургай, көк чиптердин дивиденддери Шеврон (CVX) жана Exxon Mobil (XOM) суроого чакырылган!

Бул бизнестеги кыйынчылык - алар бир гана факторго - мунайдын баасына - көз каранды болуп, алардын көзөмөлүндө эмес жана бул кеңири өзгөрүшү мүмкүн.

Мына ошондуктан туруктуу жана өзгөрмө модели энергетикалык фирмалар үчүн мааниси бар. Бул дээрлик окшош атайын дивиденддерди бөлүштүрүүчү компаниялар кадимки дивиденддерден тышкары, бирок 1.) туруктуу жана өзгөрүлмө дивиденддер бир төлөмдө бөлүштүрүлөт жана 2.) өзгөрүлмө дивиденддер, адатта, кандайдыр бир алдын ала белгиленген катышка байланат. Мисалы, Pioneer жетекчилиги эркин акча агымынын 75% бөлүштүрүүнү максат кылат (базалык дивиденд төлөнгөндөн кийин).

Ошентип, PXD акционерлери (жана ага окшош бир нече акциялар - алар жөнүндө бир аздан кийин) мунайдын кымбатташынан эки эсе пайда көрүү үчүн уникалдуу жайгашкан: акцияларды баалоо жана толтурулган төлөмдөр.

Анда эмне үчүн мунайдын баасы 2023-жылы кайра көтөрүлөт деп күтөбүз?

Crash'n Rally үлгүсү: дагы эле ралли фазасында

Энергетика тармагында өжөр бойдон калуумдун негизги себеби - бул менин сүйүктүү инвестициялык көрүнүштөрүмдүн бири. Бул "кырсык менен ралли" үлгүсү деп аталат — биз 2008-жылдан 2012-жылга чейин болгон мунайга болгон баанын үлгүсү жана бул көрүнүш акыркы эки жылда дагы кайталанып жатат.

Сенин колуңдан келет бул акыркы билдирүүнү текшерип тема жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн, бирок, кыскача айтканда, crash 'n rally беш кадам боюнча ойнойт:

1. Биринчиден, рецессиядан улам мунайга болгон суроо-талап бууланып жатат. Мунайдын баасы (2008 жана 2020).
2. Андан кийин, энергия өндүрүүчүлөр чыгымдарды кыскартуу үчүн күрөшөт. Алар өндүрүштү агрессивдүү түрдө кыскартышты (2008 жана 2020).
3. Андан кийин экономика акырындык менен калыбына келет. Энергияга болгон суроо-талап өсүүдө (2009-жылдан 2012-жылга чейин, 2020-жылдан бүгүнкү күнгө чейин).
4. Бирок камсыз кылуу жетишсиз! Ошентип, мунайдын баасы көтөрүлүп, көтөрүлүп, көтөрүлүп жатат (2009-жылдан 2012-жылга чейин, 2020-жылдан бүгүнкү күнгө чейин).
5. Энергия өндүрүүчүлөр онлайн режиминде камсыздоону кайра алып келишет, бирок изилдөө жана бургулоо үчүн убакыт керек. Сунуш жылдар бою суроо-талаптан артта калууда, ал эми мунайдын баасы көтөрүлүп, көтөрүлөт (2009-жылдан 2012-жылга чейин, 2020-жылдан бүгүнкү күнгө чейин).

Бул феноменге ишенбегендер, адатта, мунайдын баасынын кыска мөөнөттүү тыныгууларына же регрессияларына, мисалы, кара алтындын бир баррелине 80 доллардын тегерегинде бааланган учурдагы көп айлык ыргак сыяктуу, былтыркы 130 доллардын жогорку чегинен да артта калууда.

Бирок, менимче, энергетикалык букалардын толкунданууга бир нече себептери бар.

Биринчиден, Байдендин администрациясы 2022-жылдын көп бөлүгүн Стратегиялык мунай корунан (SPR) чыгаруу менен мунайдын баасын төмөндөтүү аракетин жумшады.

Ал ийне башка тарапты көрсөтө баштаганы турат. Декабрдын аягында энергетика министрлиги СПРди толуктоо үчүн мунайды кайра сатып алууну жарыялады- жана DoE канчалык көп сатып алса, ошончолук суроо-талап мунайдын баасын жогорулатат.

Сезондук да роль ойнойт. Кыш тарыхый жактан West Texas Intermediate (АКШ чийки) мунай баасы үчүн жылдын эң начар мезгили болуп саналат. Ал эми май жазында буу алып, жайкысын толуктайт.

Башка жапайы карталарга Кытайдын COVID-19га каршы катуу чараларынан чыгышы кирет, бул кошумча суроо-талапты (жана ошентип бааларды жогорулатат), ошондой эле Федералдык резерв жана ОПЕК+ тарабынан келечектеги саясий чечимдерди кабыл алат.

Дагы бир жолу, мен бул жерде идеалдуу линияны күтпөйм — бул факторлордун баары бир калыпта синхрондолуп, так «Эврика!» жаралбайт. мунай инвесторлору үчүн учур. Бирок алар биринин артынан бири ташты кайра дөңсөөгө түртүп башташат деп күтөм.

Биздин чоң дивиденд оюндарына кайтуу

Pioneer жаратылыш ресурстары (PXD, 11.0% кирешелүүлүк): Бул туруктуу жана өзгөрүлмө саясатты 2021-жылдын августунда баштаган Pioneer квартал сайын бир акция үчүн 1.10 доллар өлчөмүндөгү дивидендге ээ, бул 1.9% кирешелүүлүккө ээ, бул рыноктон анча жакшы эмес. Бирок андан да көп мүмкүнчүлүктөр бар. PXD мунайдын баррелине 10 доллардын негизинде 2022-жылга болжол менен 80% кирешелүүлүгүн болжолдойт. Ал ошондой эле стерлинг балансы менен мактанат жана өндүрүштүн өтө төмөн чыгымдарына ээ, андыктан мунай кыйроого учурабаса, инвесторлор үзгүлтүксүз негизде жок дегенде бир аз таттууланууну күтө алышат.

Эй, эгер мунай Кытайдын кайра ачылышында көтөрүлүп кетсе, PXD дивиденддери 11% же андан жогору болушу мүмкүн, бирок акция дагы болушу мүмкүн дагы киреше инвесторлору бул түшүмдүн артынан түшүүгө шашылгандыктан, оңой 11% же андан жогору көтөрүлөт.

Diamondback Energy (FANG, 6.1% кирешелүүлүк): Техастагы Даймондбэк дагы бир Пермь бассейнинин изилдөөчүсү, бул Волькэмп, Спрейберри жана Сөөк булагында мунай жана жаратылыш газын издеп жатат. FANG да ушундай эле төмөн өндүрүштүк чыгымдарга жана мыкты акча маржаларына ээ. Анын бир акциясына 75 центти түзгөн базалык дивидендинин кирешеси болжол менен 2.1% түзөт жана баррелине 35 долларга чейин корголгон. FANG мурда FCFдин 50% дивидендине жана акцияларын кайра сатып алууга милдеттендирген, бирок аны 75-жылдын 3-чейрегинде 2022% га чейин кеңейтти жана жакынкы келечекте бул көрсөткүч 75% дан ашат деп күтөт.

Devon Energy (DVN, 8.2% кирешелүүлүк): Devon Energy - беш штатта мунай-газ операцияларын жүргүзгөн, Delaware бассейнин жана Игл Фордду камтыган геологиялык чалгындоо жана өндүрүүчү компания. Анын туруктуу жана өзгөрүлмө төлөмү 18 цент кварталдык дивидендден башталат, ал 45-жылы 2022% га өскөн, бул 1.1% кирешеге алып келет. Бирок аны кварталдан DVN ашыкча эркин акча агымынын 50% га чейин көбөйтүүгө болот. Девондун 3-кварталындагы баяндамасында көңүл бура турган бир окуя болду, анда Ниобрара сланец түзүмүндөгү бургулоо сыноолорунун жагымдуу натыйжалары көрсөтүлгөн.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким