Март кадрга кирип, эки карама-каршы айдын артынан келет. Жыл 2022-жылдын аянычтуу иш-аракеттерин төшөктө коюуга шашылып, дарбазадан өйдө түртүп, запастар менен башталды. Ошентсе да, февраль айы толук бука рыногун күткөндөр үчүн коңгуроо болду, анткени көптөгөн акциялар бул кирешелердин чоң бөлүгүн кайтарып алды.
Анда эмне болот? Морган Стэнлинин инвестиция боюнча башкы директору Майк Уилсон 2023-жылдын алгачкы митинги "бука капкан" болгонун айтты. Уилсон мартты "аюу базарынын кайра жанданышы үчүн жогорку тобокелдик айы" деп атап, инвесторлор үчүн дагы көп кайгы күтүп жатканын болжолдойт.
Айтылгандай, Уилсондун банктык гиганттагы аналитик кесиптештери аюунун кыйкырыгынан коргоону сунуш кыла турган айрым акцияларда мүмкүнчүлүктү аныкташты. Биз алардын акыркы сунуштарынын экөөсүн өткөрдүк TipRanks маалымат базасы башка эксперттер бул тандоолор боюнча эмне кылышын көрүү үчүн.
Coursera, Inc. (КУР)
Биз дүйнөдөгү эң чоң онлайн окутуу платформаларынын бири болгон Coursera менен баштайбыз. Компания адамдарды колледж деңгээлиндеги онлайн курстары менен байланыштырат, диплом алуу үчүн, профессионалдык өнүгүү үчүн, жада калса көңүл ачуу үчүн. Компания 118дөн ашык университет жана өнөр жай өнөктөштөрү, анын ичинде Дьюк университети, Мичиган университети жана Google сыяктуу аттар менен курстарды алып жаткан 300 миллиондон ашык катталган окуучулары менен мактанат.
2020-жылы COVID пандемиясынын туу чокусу алыскы иш-аракеттерге, жумушка, окууга жана эс алууга чоң артыкчылык берди, ал эми пандемия азайганына карабастан, ал алыскы иш-чараларга суроо-талап жогору бойдон калууда. Coursera бул фактыны тынымсыз өсүп жаткан кирешеге жумшады.
Акыркы отчеттук чейрегинде, 4Q22, компания бир жыл ичинде 142.18% өсүш үчүн, $23 млн жогорку линиясын көрсөттү. Толук 2022-жыл үчүн Coursera кирешеси 26% өсүү менен 523.8 миллион долларга жетти.
Компаниянын жогорку линиясы өсүп, ал тургай 4-чейрек үчүн болжолдоодон ашып кетсе да, инвесторлор этият болушту. Coursera, адатта, таза чейректик жоготууга учурайт жана акыркы 4-чейрек чыгарылышы да өзгөчө болгон жок, бирок жоготуу орточо болгон. Төртүнчү чейректе компания GAAPдан тышкары 4 миллион доллар жоготкондугун билдирди, бул өткөн жылдын чейрегинде билдирилген 6.5 миллион доллардын 1/4 бөлүгү. Бул акыркы таза жоготуу кирешенин 24.1% түзөт.
Компания ошондой эле көңүл калтырган жетекчиликти сунуштады. Coursera 1 миллион доллар болжолдонгонго салыштырмалуу, 23-жылдын 136-чейрегинде 140 миллион доллардан 142.8 миллион долларга чейинки кирешени болжолдоодо; 2023-жылга карата көрсөткүч 595 миллион доллар болжолдонгонго каршы 605 миллион доллардан 618.5 миллион долларга чейин.
Morgan Stanley аналитиги Джош Бэер бул компания акыркы каржылык жаңыланууларды кабыл алганын мойнуна алат, бирок ал Coursera боюнча оптимисттик кабыл алууну колдогон бир нече маанилүү факторлорду белгиледи. Ал мындай деп жазат: "Бизде жалпысынан 4-чейректин жыйынтыгы боюнча аралаш көз карашыбыз бар болсо да, биз Coursera-ны 1) чоң билим берүү тармагында санариптик трансформацияны ишке ашыруу үчүн эң жакшы позицияланган платформалардын бири катары көрөбүз, 2) FCF-тин бузулушуна жакындап келе жаткан компания. EBITDA маржаларын >20% EBITDA узак мөөнөткө карай жакшыртуу жана 3) инвесторлордун төмөн маанайы жана күтүүлөрү – бардыгы чогуу жагымдуу тобокелдикти/сыйлыкты жаратат.
Муну менен бирге, Baer COUR акцияларын ашыкча салмак (б.а. Сатып алуу) деп баалоого ылайыктуу деп эсептейт, бул келерки жылы 18% өсүш үчүн орун көрсөтүү үчүн 55 долларлык максаттуу баа менен. (Баердин рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
Морган Стэнлинин көз карашы бул жерде бирден-бир букачар көз караштан алыс. Coursera акыркы 8 талдоочу сын-пикирлерге ээ, алар 6дан 2ге чейин Сатып алуудан ашыкча сатып алуунун пайдасына күчтүү сатып алуу консенсус рейтингине ээ. Акция 11.61 долларга сатылып жатат жана анын орточо баасы 19 долларлык максаттуу күчтүү 64% бир жылдык өсүү потенциалын көрсөтөт. (Караңыз COUR акцияларынын болжолу)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Биз карай турган экинчи Morgan Stanley тандоосу Neurocrine, неврологиялык, нейроэндокриндик жана нейропсихиатриялык ооруларды дарылоонун жаңы ыкмаларын түзүүгө багытталган коммерциялык жана клиникалык баскычтагы биофармацевтикалык компания. Компаниянын рынокто бекитилген төрт дары-дармектери бар, экөө толугу менен менчигинде болгон жана экөө AbbVie менен бирге, ошондой эле 2-фаза жана 3-фаза клиникалык изилдөөлөрдүн активдүү түтүктөрү.
Компаниянын алдыңкы жактырылган продуктусу – жана анын башкы автору – инрезза (вальбеназин), кеч дискинезиясы бар чоң кишилерди, беттин жана тилдин, кээде дененин башка бөлүктөрүнүн башкарылбаган кыймылдарын пайда кылган кыймылдын бузулушун дарылоо үчүн рынокто бекитилген дары. . Дары 2017-жылы бекитилген жана андан бери Neurocrine продуктунун кирешелеринин негизги кыймылдаткычы болуп калды. Акыркы отчеттук чейрегинде, 4Q22, компания продукт сатуу боюнча $404.6 млн жалпы көрсөттү; анын 399 миллион доллары ingrezza сатуудан түшкөн. Жалпысынан 2022-жылы, ingrezza сатуу жалпысынан $1.43 миллиард алып келген.
Катуу акча жасоочуга ээ болуу Neurocrineге даяр киреше агымын гана бербейт, ошондой эле компаниянын оң таза кирешесин көрсөтөт. Компаниянын GAAP эмес суюлтулган EPS 4-чейрек үчүн 1.24 долларды түздү, бул өткөн жылдын чейрегиндеги 4 центтен эле жогору, бирок бул көрсөткүч $ 1.44 болжолдоодон уялып кеткен. Айтор, 2022-жылы GAAP эмес суюлтулган EPS 3.47 долларды түздү, 1.90-жылы болгону 2021 долларга салыштырмалуу.
Клиникалык жактан алганда, Нейрокринде вальбеназин боюнча кошумча изилдөөлөр бар, ал көптөгөн шарттарды, анын ичинде Хантингтон оорусунан улам хореяны, дискинетикалык церебралдык шал оорусун жана шизофренияны дарылоодо. Булардан күтүлгөн негизги катализатор Хантингтон оорусунун трассасына тиешелүү; компания FDAга жаңы дары-дармекке арызды ушул жылдын декабрь айында тапшырган жана PDUFA датасы 20-жылдын 2023-августунда бар.
Ошондой эле, 3-этапта, чоңдордо жана балдарда тубаса бөйрөк үстүндөгү бездин гиперплазиясын дарылоочу crinecerfont боюнча чоңдор жана педиатриялык изилдөөлөр жүргүзүлөт. Компания эки окууга тең катталуу аяктаганын жана 2H23-жылы жогорку деңгээлдеги маалыматтар күтүлүүдө деп жарыялады.
Аналитик Джеффри Хунг, Morgan Stanley үчүн Neurocrine боюнча өзүнүн комментарийинде, ал компания үзгүлтүксүз ийгилик үчүн түзүлгөн деп эсептейт эмне үчүн ачык түшүндүрөт.
"Биз Neurocrine 2023-жылы Ingrezzaнын үзгүлтүксүз иштеши үчүн жакшы позицияга ээ деп ойлойбуз", - деп түшүндүрдү Хунг. «Бизди компаниянын 300-жылы 2023 бит/сек SG&A рычагынан күтүүсү жана узак мөөнөттүү кам көрүү шартынан келечектеги кварталдарда кошумча өсүү потенциалы кубаттайт. Ingrezza сатуунун уланышына болгон үмүттөр жогору бойдон калууда, бирок биз NBIX акциялары үчүн жагымдуу орнотууну көрөбүз жана ушул жылдын аягында күтүлүп жаткан бир нече маалыматтарды окуйбуз.
Бул комментарийлер Хунгдун NBIX акциялары боюнча ашыкча салмак (б.а. Сатып алуу) рейтингин колдойт, ал эми анын 130 долларлык баасы бир жылдык кирешени ~28% га күтөт. (Хунгдын рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
Бул акция боюнча акыркы 19 аналитиктин сын-пикиринин ичинен 12си Сатып алынат жана 7си кармалат, Орточо сатып алуу консенсус рейтинги. Учурда акциялар 101.18 долларга сатылып жатат жана 125.83 доллардын орточо баасы алдыдагы жылы 24% өсүш үчүн орунду көрсөтөт. (Караңыз NBIX акцияларынын болжолу)
Акцияларды жагымдуу баалоо боюнча сатуу боюнча жакшы идеяларды табуу үчүн TipRanks'ка кириңиз Сатып алуу үчүн мыкты акциялар, TipRanksтын капиталдык түшүнүктөрүнүн бардыгын бириктирген жаңы курал.
Маалыматтан баш тартуу: Бул макалада айтылган ой-пикирлер жөн гана таанымал аналитиктер тарабынан берилген. Мазмун маалыматтык максаттарда гана колдонулат. Инвестиция жасоодон мурун өзүңүздүн анализиңизди жасоо өтө маанилүү.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html