S&P 500дун энергетика тармагы жылдын эң мыкты көрсөткүчү болду, бирок мунайдын запастары башка тармактардагыларга салыштырмалуу дагы эле арзан көрүнөт.
Эгер сиз энергияга инвестиция салууга кызыкдар болсоңуз, анда сиздин убакыт алкагыңыз маанилүү. Мунай өнөр жайы баалар үчүн жакшы узак мөөнөттүү орнотууга ээ окшойт, бирок 2023-жылы кирешелерди салыштыруу кыйынга турат.
Төмөндө келерки жылы дивиденддерди колдоо жана акцияларды кайра сатып алуу үчүн эркин акча агымынын эң жогорку деңгээлин түзө турган ири энергетикалык компаниялардын тизмеси келтирилген. Биринчиден, келерки жылга карата сектордун баалоолорун жана күтүүлөрүн карап көрөлү.
Мунай өнөр жайы 2023-жылы азыраак киреше алат деп күтүлүүдө
30-ноябрда кардарларга жөнөткөн нотасында мунайдын баасынын акыркы төмөндөшүн талкуулап жатып, Jefferies компаниясынын глобалдык капиталдык стратеги Шон Дарби мындай деп жазган: «Кытайдын өсүшү глобалдык суроо-талапка терс таасирин тийгизди, анткени ал кышкы сасык тумоо сезонунда катуу Ковид саясатын жүргүзөт. .”
Бул жерде FactSet сурамжылоо жүргүзгөн талдоочулардын 11-ноябрдагы баасына жана 500-жылдагы салмактанып алынган консенсуска негизделген баанын кирешеге карата катышы боюнча иреттелген S&P 29 2023 секторуна көз чаптырыңыз, төмөнкү толук индекси менен:
| сектору | Forward P/E 2023 EPS болжолунун негизинде | Болжолдуу 2023 EPS | Болжолдуу 2022 EPS | Болжолдуу FCF – 2023 | Болжолдуу FCF – 2022 |
| энергия | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| акчаларыбызды | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Байланыш кызматтары | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| материалдар | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| Кыймылсыз мүлк | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| саламаттык сактоо | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| коммуналдык | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Industrials | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Маалымат технологиясы | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Керектөөчү Степлер | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Керектөөчүнүн каалоосу | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Source: FactSet |
Энергетика сектору (материалдар жана саламаттыкты сактоо менен бирге) үчөөнүн бири болуп саналат, ал үчүн аналитиктер келерки жылы акцияга түшкөн киреше азаят деп күтүшөт. Жана бул акцияга эркин акча агымынын төмөндөшү күтүлгөн жалгыз нерсе.
Бул инвесторлор 2023-жылы ар бир чейректик киреше сезонунда натыйжаларды жыл сайын оор салыштырууларды күтүшү керек дегенди билдирет.
Мунайдын баасы жана запастары боюнча узак мөөнөттүү көз караш
Бул талкууга негиз түзүү үчүн, келгиле, West Texas Intermediate (WTI) чийки мунайдын 10 жылдык диаграммасынан баштайлы.
CL.1,
-1.49%,
New York Mercantile Exchange боюнча үзгүлтүксүз алдыңкы айлык контракттардын негизинде, FactSet тарабынан көзөмөлдөнөт:
Бул диаграмма бизди 2014-жылдын ортосунан 2016-жылдын башына чейин мунайдын баасынын сунуштун негизинде төмөндөшү жана 2020-жылы коронавирустук пандемиянын алгачкы этабындагы кескин төмөндөшү аркылуу көрсөтүлөт, Дарби муну "унутуу оңой" деп жазган. бул жылы жогорку суроо-талап чөйрөсү.
Ошондой эле WTI быйылкы кирешенин көбүнөн баш тартканын көрүүгө болот. Ал 75.21-жылдын аягында 2021 долларга жабылып, 2022-жылдын бир күндүк эң жогорку чегине 130.50-мартта $7 жетти жана 73.60-ноябрда 28 долларга түшүп, кийинки эки күндө көтөрүлдү.
«Акыркы он жылда жогорку агымдагы инвестициянын жоктугу жана өнүккөн дүйнөлүк экономикалардын “калыбына келтирилүүчү булактарга” артыкчылык берип, өлкө ичинде жетиштүү кубаттуулуктарды кошууну каалабагандыгы. глобалдык энергетикалык компаниялар накталай акча үчүн өз бизнесин жүргүзгөн дегенди билдирет.«
— Шон Дарби, Jefferies компаниясынын глобалдык капитал боюнча стратеги
Дарби өзүн жана анын изилдөө тобун "узак мөөнөттүү энергетикалык букалар", бирок кыска мөөнөттүү келечекте энергетика сектору үчүн "жөнөкөй аюу" деп мүнөздөдү. Jefferies S&P 500деги сегиз энергетикалык запасы, анын ичинде ConocoPhillips боюнча "сатып алуу" рейтингине ээ.
COP,
-4.43%
жана Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Толук Jefferies "сатып алуу" тизмеси төмөндө келтирилген.)
Дарби мунайдын баасына оң узак мөөнөттүү орнотууну көрөт: “Акыркы он жылдыкта жогорку агымдагы инвестициянын жоктугу жана өнүккөн дүйнөлүк экономикалардын өлкө ичинде жетиштүү кубаттуулуктарды кошууну каалабагандыгы, “калыбына келтирилүүчү булактарга” артыкчылык берип, глобалдык энергетикалык компаниялар өз бизнесин башкарып калды дегенди билдирет. накталай акча үчүн».
Чынында эле, бул жылы көптөгөн ири мунай компанияларынын жетекчилери АКШ өндүрүшүнүн күчөшү 2014-жылы башталган баанын көпкө чейин төмөндөшүнө жана ашыкча сунушка алып келген каталарды кайталабоо үчүн капиталдык салымдарды кылдаттык менен баса белгилешти.
Ошол эле учурда мунай компаниялары дивиденддерди үзгүлтүксүз көтөрүп, атайын дивиденддерди төлөп, акцияларды кайра сатып алууга басым жасап келишет. Эгерде акцияларды кайра сатып алуу акциялардын санын азайтуу үчүн жетиштүү болсо, акцияга түшкөн киреше көбөйөт жана акциянын жогорку баасын колдоого алат.
2023-жылга компаниялардын акысыз акча агымынын экраны
Компаниянын эркин акча агымы (FCF) - бул капиталдык чыгымдардан кийинки калган акча агымы. Бул дивиденддерди төлөө, акцияларды кайра сатып алуу, өндүрүштү кеңейтүү же сатып алууларды каржылоо үчүн же башка корпоративдик максаттар үчүн колдонула турган акча. Инвесторлор үчүн күтүлгөн FCF менен учурдагы дивиденддердин төлөмдөрүн салыштыруу пайдалуу болушу мүмкүн, бул компания өзүнүн дивиденддерин колдоого же аны көтөрө алабы же төлөмдү кыскартууга туура келеби же жокпу, түшүнүү.
Эгерде биз күтүлгөн FCF кирешесин учурдагы дивиденддердин кирешеси менен салыштырсак, анда биз акционерлерге пайда алып келе тургандай, кошумча акча каражаттарын жайгаштыруу үчүн "босток" бар-жогун болжолдой алабыз.
Бул экран үчүн биз iShares Global Energy ETFдеги 51 акциядан баштадык
IXC,
-3.08%
(бул S&P 23 энергетика тармагындагы бардык 500 акцияны камтыйт), андан кийин 2023-жылга карата FCF баалоосу жок жана FCFнин болжолдуу кирешелүүлүгү учурдагы дивиденддердин кирешелүүлүгүнөн төмөн болгон компаниялар чыпкаланган. Бул бизге 44-жылга карата FCF "баскычын" көрсөткөн 2023 акциядан турган топту калтырды.
Бул жерде келерки жыл үчүн эң жогорку күтүлгөн эркин акча агымы кирешелүү 20:
| компания | Текче | мамлекет | EST. 2023 FCF кирешелүүлүгү | Дивиденддин түшүмдүүлүгү | EST. 2023 "баш орун" | EST. Акция үчүн 2023 FCF | EST. Акция үчүн 2022 FCF |
| Эквинор АСА | EQNR,
-1.91% | Норвегия | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | КОПЕК,
+ 2.25% | чили | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | US | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Италия | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | MRO,
-5.12% | US | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EC,
-3.17% | Колумбия | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Жапония | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | BP,
-0.44% | UK | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | US | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA Б классы | GALP,
-0.69% | Португалия | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | UK | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Жапония | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | Франция | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | Испания | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Турмалин мунай корпорациясы. | TOU,
-2.76% | Канада | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Норвегия | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Канада | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energy Inc. | SU,
-3.10% | Канада | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | US | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | Австралия | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Ар бир компания жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн белгилерди басыңыз. окуу Томи Килгордун маалымат байлыгы боюнча кеңири жол көрсөткүчү MarketWatch цитата бетинде бекер.
Акча агымынын эркин баалоосу календардык жылдар үчүн жана жергиликтүү валютада. 2023-жылдагы FCF баалоолору 2022 компаниянын 11и үчүн 20-жылга караганда төмөн, 2022-жылга карата баа ENEOS Holdings Inc үчүн жеткиликсиз.
5020,
+ 0.27%.
Дивиденддердин кирешелүүлүгү FactSet тарабынан бааланат: Алардын 45 күндүк артта калуусу бар, демек, инвестициялоодон мурун, өзгөчө азыр, көптөгөн энергетикалык компаниялар үзгүлтүксүз дивиденддерди жана ар бир квартал сайын өзгөрүп турган атайын дивиденддерди төлөп жаткан учурда, өзүңүздүн изилдөөңүздү жүргүзүү маанилүү.
Сегиз энергия запасы Jefferiesде "сатып алуу" деп бааланган
Бул жерде S&P 500до Jefferies аналитиктери тарабынан "сатып алуу" деп бааланган энергия запастары консенсустук эсептөөлөрдүн негизинде 2023-жылга карата эркин акча агымынын күтүлгөн кирешелери боюнча иргелген:
| компания | Текче | EST. 2023 FCF кирешелүүлүгү | Дивиденддин түшүмдүүлүгү | EST. 2023 "баш орун" | EST. Акция үчүн 2023 FCF | EST. Акция үчүн 2022 FCF |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | COP,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | ХАЛ,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Бейкер Хьюз Ко. А классы | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
EQT Corp.
EQT,
-5.43%
жана Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
эки тизмеде бар. EOG Resources Inc үчүн FCF баалоолору жок.
EOG,
-4.35%
текке кетирбениз муну: Жогорку кирешелүү 20 дивиденддик акциялар азыр жагымдуураак болуп калды
Source: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023dtribute-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 ири мунай компаниялары белгисиздикке карабастан 2023-жылы накталай акчанын чыгышы күтүлүүдө
S&P 500дун энергетика тармагы жылдын эң мыкты көрсөткүчү болду, бирок мунайдын запастары башка тармактардагыларга салыштырмалуу дагы эле арзан көрүнөт.
Эгер сиз энергияга инвестиция салууга кызыкдар болсоңуз, анда сиздин убакыт алкагыңыз маанилүү. Мунай өнөр жайы баалар үчүн жакшы узак мөөнөттүү орнотууга ээ окшойт, бирок 2023-жылы кирешелерди салыштыруу кыйынга турат.
Төмөндө келерки жылы дивиденддерди колдоо жана акцияларды кайра сатып алуу үчүн эркин акча агымынын эң жогорку деңгээлин түзө турган ири энергетикалык компаниялардын тизмеси келтирилген. Биринчиден, келерки жылга карата сектордун баалоолорун жана күтүүлөрүн карап көрөлү.
Мунай өнөр жайы 2023-жылы азыраак киреше алат деп күтүлүүдө
30-ноябрда кардарларга жөнөткөн нотасында мунайдын баасынын акыркы төмөндөшүн талкуулап жатып, Jefferies компаниясынын глобалдык капиталдык стратеги Шон Дарби мындай деп жазган: «Кытайдын өсүшү глобалдык суроо-талапка терс таасирин тийгизди, анткени ал кышкы сасык тумоо сезонунда катуу Ковид саясатын жүргүзөт. .”
Бул жерде FactSet сурамжылоо жүргүзгөн талдоочулардын 11-ноябрдагы баасына жана 500-жылдагы салмактанып алынган консенсуска негизделген баанын кирешеге карата катышы боюнча иреттелген S&P 29 2023 секторуна көз чаптырыңыз, төмөнкү толук индекси менен:
Энергетика сектору (материалдар жана саламаттыкты сактоо менен бирге) үчөөнүн бири болуп саналат, ал үчүн аналитиктер келерки жылы акцияга түшкөн киреше азаят деп күтүшөт. Жана бул акцияга эркин акча агымынын төмөндөшү күтүлгөн жалгыз нерсе.
Бул инвесторлор 2023-жылы ар бир чейректик киреше сезонунда натыйжаларды жыл сайын оор салыштырууларды күтүшү керек дегенди билдирет.
Мунайдын баасы жана запастары боюнча узак мөөнөттүү көз караш
Бул талкууга негиз түзүү үчүн, келгиле, West Texas Intermediate (WTI) чийки мунайдын 10 жылдык диаграммасынан баштайлы.
-1.49% ,
CL.1,
New York Mercantile Exchange боюнча үзгүлтүксүз алдыңкы айлык контракттардын негизинде, FactSet тарабынан көзөмөлдөнөт:
FactSet
Бул диаграмма бизди 2014-жылдын ортосунан 2016-жылдын башына чейин мунайдын баасынын сунуштун негизинде төмөндөшү жана 2020-жылы коронавирустук пандемиянын алгачкы этабындагы кескин төмөндөшү аркылуу көрсөтүлөт, Дарби муну "унутуу оңой" деп жазган. бул жылы жогорку суроо-талап чөйрөсү.
Ошондой эле WTI быйылкы кирешенин көбүнөн баш тартканын көрүүгө болот. Ал 75.21-жылдын аягында 2021 долларга жабылып, 2022-жылдын бир күндүк эң жогорку чегине 130.50-мартта $7 жетти жана 73.60-ноябрда 28 долларга түшүп, кийинки эки күндө көтөрүлдү.
«Акыркы он жылда жогорку агымдагы инвестициянын жоктугу жана өнүккөн дүйнөлүк экономикалардын “калыбына келтирилүүчү булактарга” артыкчылык берип, өлкө ичинде жетиштүү кубаттуулуктарды кошууну каалабагандыгы. глобалдык энергетикалык компаниялар накталай акча үчүн өз бизнесин жүргүзгөн дегенди билдирет.«
— Шон Дарби, Jefferies компаниясынын глобалдык капитал боюнча стратеги
Дарби өзүн жана анын изилдөө тобун "узак мөөнөттүү энергетикалык букалар", бирок кыска мөөнөттүү келечекте энергетика сектору үчүн "жөнөкөй аюу" деп мүнөздөдү. Jefferies S&P 500деги сегиз энергетикалык запасы, анын ичинде ConocoPhillips боюнча "сатып алуу" рейтингине ээ.
-4.43%
-3.30%
COP,
жана Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Толук Jefferies "сатып алуу" тизмеси төмөндө келтирилген.)
Дарби мунайдын баасына оң узак мөөнөттүү орнотууну көрөт: “Акыркы он жылдыкта жогорку агымдагы инвестициянын жоктугу жана өнүккөн дүйнөлүк экономикалардын өлкө ичинде жетиштүү кубаттуулуктарды кошууну каалабагандыгы, “калыбына келтирилүүчү булактарга” артыкчылык берип, глобалдык энергетикалык компаниялар өз бизнесин башкарып калды дегенди билдирет. накталай акча үчүн».
Чынында эле, бул жылы көптөгөн ири мунай компанияларынын жетекчилери АКШ өндүрүшүнүн күчөшү 2014-жылы башталган баанын көпкө чейин төмөндөшүнө жана ашыкча сунушка алып келген каталарды кайталабоо үчүн капиталдык салымдарды кылдаттык менен баса белгилешти.
Ошол эле учурда мунай компаниялары дивиденддерди үзгүлтүксүз көтөрүп, атайын дивиденддерди төлөп, акцияларды кайра сатып алууга басым жасап келишет. Эгерде акцияларды кайра сатып алуу акциялардын санын азайтуу үчүн жетиштүү болсо, акцияга түшкөн киреше көбөйөт жана акциянын жогорку баасын колдоого алат.
2023-жылга компаниялардын акысыз акча агымынын экраны
Компаниянын эркин акча агымы (FCF) - бул капиталдык чыгымдардан кийинки калган акча агымы. Бул дивиденддерди төлөө, акцияларды кайра сатып алуу, өндүрүштү кеңейтүү же сатып алууларды каржылоо үчүн же башка корпоративдик максаттар үчүн колдонула турган акча. Инвесторлор үчүн күтүлгөн FCF менен учурдагы дивиденддердин төлөмдөрүн салыштыруу пайдалуу болушу мүмкүн, бул компания өзүнүн дивиденддерин колдоого же аны көтөрө алабы же төлөмдү кыскартууга туура келеби же жокпу, түшүнүү.
Эгерде биз күтүлгөн FCF кирешесин учурдагы дивиденддердин кирешеси менен салыштырсак, анда биз акционерлерге пайда алып келе тургандай, кошумча акча каражаттарын жайгаштыруу үчүн "босток" бар-жогун болжолдой алабыз.
Бул экран үчүн биз iShares Global Energy ETFдеги 51 акциядан баштадык
-3.08%
IXC,
(бул S&P 23 энергетика тармагындагы бардык 500 акцияны камтыйт), андан кийин 2023-жылга карата FCF баалоосу жок жана FCFнин болжолдуу кирешелүүлүгү учурдагы дивиденддердин кирешелүүлүгүнөн төмөн болгон компаниялар чыпкаланган. Бул бизге 44-жылга карата FCF "баскычын" көрсөткөн 2023 акциядан турган топту калтырды.
Бул жерде келерки жыл үчүн эң жогорку күтүлгөн эркин акча агымы кирешелүү 20:
Ар бир компания жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн белгилерди басыңыз. окуу Томи Килгордун маалымат байлыгы боюнча кеңири жол көрсөткүчү MarketWatch цитата бетинде бекер.
Акча агымынын эркин баалоосу календардык жылдар үчүн жана жергиликтүү валютада. 2023-жылдагы FCF баалоолору 2022 компаниянын 11и үчүн 20-жылга караганда төмөн, 2022-жылга карата баа ENEOS Holdings Inc үчүн жеткиликсиз.
+ 0.27% .
5020,
Дивиденддердин кирешелүүлүгү FactSet тарабынан бааланат: Алардын 45 күндүк артта калуусу бар, демек, инвестициялоодон мурун, өзгөчө азыр, көптөгөн энергетикалык компаниялар үзгүлтүксүз дивиденддерди жана ар бир квартал сайын өзгөрүп турган атайын дивиденддерди төлөп жаткан учурда, өзүңүздүн изилдөөңүздү жүргүзүү маанилүү.
Сегиз энергия запасы Jefferiesде "сатып алуу" деп бааланган
Бул жерде S&P 500до Jefferies аналитиктери тарабынан "сатып алуу" деп бааланган энергия запастары консенсустук эсептөөлөрдүн негизинде 2023-жылга карата эркин акча агымынын күтүлгөн кирешелери боюнча иргелген:
EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
жана Valero Energy Corp.
VLO,
эки тизмеде бар. EOG Resources Inc үчүн FCF баалоолору жок.
EOG,
текке кетирбениз муну: Жогорку кирешелүү 20 дивиденддик акциялар азыр жагымдуураак болуп калды
Source: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023dtribute-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo