Федералдык резерв инфляция менен күрөшүп жаткандыктан, 20 банк акциясы пайыздык чендердин жогорулашынан эң көп пайда көрөт деп күтүлүүдө

"Спред-кредиторлор"

Экинчи чейректеги ырааттуу жакшыртуунун мисалы үчүн, Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
Даллас боюнча биринчи чейректен таза пайыздык киреше 23% га өскөнүн билдирди. Банктын таза пайыздык кирешеси – депозиттер жана зайымдар боюнча чыгашаларды алып салгандан кийин, анын пайыздык кирешеси.

Бул JPMorgan Chase & Co сыяктуу капитал рыногунун активдүүлүгүнө көбүрөөк көңүл бургандарды четке кагып, көпчүлүк банктар үчүн кирешенин негизги драйвери.
JPM,
-0.84%,
Америка Corp. банкы
БАК,
-0.63%
жана Citigroup Inc.
C,
-0.78%.

Keefe, Bruyette & Woods компаниясынын АКШнын банктык изилдөөлөр бөлүмүнүн башчысы Кристофер МакГраттинин айтымында, АКШнын ири банктарындагы капитал базарынын кирешелери азыр "рецессияда".

Экинчи чейрек ичинде Комериканын таза пайыздык маржасы (NIM) - кредиттер жана инвестициялар боюнча тапкан орточо чен менен депозиттер жана зайымдар үчүн төлөгөн орточо чендин ортосундагы спрэд - 55 базистик пунктка, 2.74%дан 2.19%га чейин кеңейди. биринчи чейрек.

Comerica муну балансынын өзгөрүшү менен байланыштырды, анткени банктын пайыздык чендерди башкаруусунан жана "кардарлар бизнес ишмердүүлүгүн каржылоо үчүн калдыктарды пайдаланышат". Банктын пайыздык депозиттер боюнча орточо наркы биринчи чейрекке ылайык, экинчи чейректе 5 базистик пунктту түздү.

Жогорудагы чектелген маалыматка караганда, Комерика Федералдык резервдик системанын кыска мөөнөттүү пайыздык чендерди жогорулатуу раундуна накталай акча менен агып кеткендей сезилет жана анын баалуу кагаздар портфелинин токтоп калышына мүмкүндүк берүү үчүн саясатын өзгөрттү, бул облигациялардын жана кредиттердин ставкаларын жогорулатты. .

Интервьюсунда, МакГратти ал жана KBW изилдөө тобу чакан жана орто банктарга артыкчылык беришкенин айтты - "кредиттерди спреддер" деп атады - анткени "кредиттик өсүш жана маржалардын кеңейиши".

Ал дагы үч ойду айтты:

• Депозиттик чыгымдар быйыл экинчи чейрек ичинде олуттуу өскөн жок, бирок 2022-жылдын экинчи жарымында алар тезирээк көтөрүлө баштайт.

• “Активдер кайра баалана баштады”, бул коммерциялык кредиттердин жаңыланышы менен банктарга көбүрөөк пайда алып келет; алар салыштырмалуу кыска мөөнөткө ээ болушат.

• «Баланстын аралашмасы өзгөрүп жатат. Доллар накталай акчадан чыгып, кредитке кетип жатат. Бул күчтүү ремикс динамикасы ».

Ири банктарга кайрылып, экинчи чейрек ичинде алардын таза пайыздык маржалары кандай өзгөргөн:

Банктар үчүн экран

Америкалык банктар үчүн таза пайыздык маржа 2022-жылдын аягына чейин басаңдашы күтүлүп жаткандыктан, келерки жылы кайсы банктардын маржалары көбүрөөк кеңейиши күтүлүп жатканын көрүү үчүн консенсустук эсептөөлөрдү кылдаттык менен карап чыгуу керек.

Рассел 109 индексиндеги 3000 банктан баштап
RUA,
-0.89%
FactSet тарабынан суралган аналитиктердин арасында таза пайыздык маржа баалоолору бар, бул жерде таза пайыздык маржа 10-жылдын экинчи чейрегинде эң көп кеңейиши күтүлгөн 2023:

банк	Текче	сезимдер	Күтүлгөн бир жылдык NIM өсүшү	EST. NIM – 2-чейрек, 2023-жыл	EST. NIM – 1-чейрек, 2023-жыл	EST. NIM – 4-чейрек, 2022-жыл	EST. NIM – 3-чейрек, 2022-жыл	NIM – 2-чейрек, 2022-жыл
Comerica Inc.	CMA, -1.10%	Даллас	1.00%	3.74%	3.74%	3.64%	3.41%	2.74%
M&T Bank Corp.	MTB, -0.36%	Буффало, Нью-Йорк	0.96%	3.97%	3.94%	3.90%	3.61%	3.01%
BancFirst Corp.	БАНФ, -0.15%	Оклахома-Сити	0.75%	3.80%	3.84%	3.65%	3.41%	3.05%
The Bancorp Inc.	ТББ, -1.41%	Вилмингтон, Дел.	0.70%	3.87%	3.81%	3.76%	3.51%	3.17%
WSFS Financial Corp.	WSFS, -1.01%	Вилмингтон, Дел.	0.69%	4.09%	4.13%	4.13%	3.87%	3.40%
Cullen/Frost Bankers Inc.	CFR, -0.65%	Сан-Антонио	0.62%	3.07%	3.04%	2.99%	2.81%	2.45%
Texas Capital Bancshares Inc.	TCBI, -0.66%	Даллас	0.62%	3.30%	3.30%	3.19%	3.01%	2.68%
Wintrust Financial Corp.	WTFC, -0.36%	Роземонт, илд.	0.60%	3.52%	3.51%	3.45%	3.26%	2.92%
Zions Bancorporation, NA	СИОН, + 0.15%	Солт-Лейк-Сити	0.60%	3.47%	3.44%	3.39%	3.20%	2.87%
First Financial Bancorp.	FFBC, -0.46%	Cincinnati	0.59%	4.02%	4.08%	4.01%	3.86%	3.43%
East West Bancorp., Inc.	EWBC, -1.42%	Пасадена, Калифорния.	0.59%	3.82%	3.83%	3.80%	3.59%	3.23%
Regions Financial Corp.	RF, -1.42%	Бирмингем, Ала.	0.51%	3.57%	3.55%	3.47%	3.34%	3.06%
Hancock Whitney Corp.	HWC, -1.76%	Гульфпорт, мисс.	0.50%	3.54%	3.54%	3.50%	3.41%	3.04%
National Bank Holdings Corp. Класс А	NBHC, -0.79%	Гринвуд айылы, Коло.	0.49%	3.79%	3.79%	3.73%	3.56%	3.30%
Флориданын Seacoast Banking Corp	SBCF, -1.98%	Стюарт, Флорида.	0.48%	3.86%	3.84%	3.68%	3.57%	3.38%
PNC Financial Services Group Inc.	PNC, -0.97%	Питтсбург	0.48%	2.98%	2.96%	2.93%	2.79%	2.50%
Бешинчи Үчүнчү Bancorp	FITB, -1.04%	Cincinnati	0.47%	3.39%	3.38%	3.38%	3.20%	2.92%
Westamerica Bancorporation	WABC, -0.99%	Сан Рафаэль, Калифорния.	0.47%	3.21%	3.18%	3.09%	2.95%	2.74%
Wells Fargo & Co.	WFC, + 0.17%	San Francisco	0.47%	2.86%	2.84%	2.78%	2.63%	2.39%
FNB Corp.	FNB, -0.39%	Питтсбург	0.47%	3.23%	3.18%	3.15%	3.02%	2.76%

2023-жылдын биринчи жарымында күтүлгөн маржа кеңейүүсү токтоп калганын көрө аласыз. Бирок бул банктар эң сонун чейрек саптарына даяр болуп көрүнөт, өзгөчө, эгер МакГраттинин АКШ экономикасы үчүн “жетиштүү конструктивдүү көз карашы” ФРС инфляция менен күрөшүүнү улантууда чын.

Ар бир банк жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн белгилерди басыңыз. Сиз да керек окуу Томи Килгордун маалымат байлыгы боюнча кеңири жол көрсөткүчү MarketWatch цитата бетинде бекер.