Кара түстөгү коркунуч белгиси жана сызыктары бар эски сары түскө боёлгон фон
Гетти
Акыркы жолу Федералдык резерв акчаны басып чыгаруу жолдорун кыскартууга аракет кылганда, S&P 500 20 жумада 11% га төмөндөдү.
Мен уландысы "Американын тикерине" караганда жакшыраак болорун билбейм. SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Спекуляциялык, пайдасыз позицияларды сатуу үчүн эң жакшы убакыт өткөн жума болду. Экинчи эң жакшы убакыт, балким, азыр Джей Пауэлл облигацияларды сатып алууну токтотуп, жакынкы эки айда чендерди көтөрө баштайт.
Мен көптөгөн дивиденд инвесторлору өзүн өзүм билем, жана бул туура. Биз Пауэллдин басып чыгаруусунан бир топ акча таптык, эми биздин дивиденддерибиз крипто жана технология өлкөсүнөн “негизги” инвесторлорду тартууга даяр.
Бирок дивиденд төлөөчүлөрдүн баары эле бүгүнкү күндө коопсуз эмес. Кээ бирлери эч нерсе эмес, жана алып-сатарлык таштандылар менен кошо жууп кетет. (Төмөндө бул коркунучтуу дивиденддердин экөөсүн атайбыз.) Бирок адегенде тост.
Пауэлл бизге жакшылык кылды
Бир күнү биз Пауэллге стакан көтөрүшүбүз мүмкүн, анын сыйкырдуу акчасы биздин портфелибизде көптөгөн кирешелерди (жана дивиденддерди!) алып келүүгө жардам берген. Жашыруун түшүмдүүлүк дивиденддердин өсүшү боюнча кеңеш. Бир мисал: брокердик Чарльз Шваб (SCHW), чендер жогорулаган сайын көбүрөөк пайыздык киреше алып келет. Бул бизге бир жылдан ашык убакыттын ичинде Швабдан 53% жалпы киреше алууга жардам берди.
Бирок азыр календарь өзгөргөндүктөн, биз өз оюнубузду улантышыбыз керек, анткени фондулук рыноктун 2022-жылдагы чыгарылышында баш аламандык болушу мүмкүн — бул классикалык биржа тандап алуучунун жөндөөсү, ал туура убакта туура акцияларды тандоого байланыштуу болот. . Күчтүү өсүп жаткан киреше жана эркин акча агымы менен акцияларды, ошондой эле дени сак баланстарды кармоо маанилүү болот.
жакшы кабар бул бир түзөт абдан жакшы Бизге окшогон акылдуу акцияларды тандоочулар үчүн чөйрө, ал эми индекстик фонддорду сатып алган же андан да жаманы, пайдасыз технологиялык акциялар, NFTs жана башка трюктар жөнүндө ой жүгүрткөн адамдар, чынында эле, ачыкка чыгышат.
Аңгыча базар
Чындыгында, "дудук акчанын" ичинен эң тайкылары буга чейин эле болт. Sundial Research ылайык, NASDAQ боюнча компаниялардын 40% га жакын
Бул жөнүндө бир секундага ойлонуп көрүңүз: NASDAQ акцияларынын дээрлик жарымына жакыны алардын эң жогорку наркынын 50% (же андан көп) үчүн сокку урулду!
Бул индекстин өзүнөн биз көргөн 22% пайда менен дал келбейт окшойт, албетте, бул рыноктук капиталга салыштырылган жана чоң ысымдар менен. алма
Бирок сиз NASDAQты карасаңыз тең салмактуу негизи (төмөндө кызгылт көк түстө), индекстин көрсөткүчтөрү өтө тең салмактуу эмес экени тез эле айкын болуп калат жана анын баары эле дүрбөлөңгө түшкөн эмес.
Өткөн жылы болгону 10.6% га өсүү менен, бизде NASDAQ боюнча бир нече маселелер бар экени айкын болду - бул убакыттын ичинде алып-сатарлык майда чабактар. Пауэлл акча принтерин жайлаткандыктан, дагы эле илинип турган кумарчылар кызарып кете жаздашат.
ФРС, албетте, 2020-жылдын март айында акча түтүгүн иштетти жана жашыл акчалар бизге дээрлик эки жыл бою жааган. Биз азыр бул массалык акча басып чыгаруунун кесепеттерин көрүп жатабыз: инфляция!
Пауэлл акыры ресторандарда, газ насосунда жана азык-түлүк дүкөндөрүндө күн сайын көрүп жаткан баалардын көтөрүлүшү "өтмө" эмес экенин моюнга алды.
Көйгөй, "тобокелдик активдер", мисалы, кирешеси төмөн (же жок) технологиялык акциялар же дивиденддер Джейдин акча агымына көз каранды. Ал тормозду айдай баштаганда, NASDAQ компанияларынын 40% оодарылып кеткенинин себеби ушул.
Бардык рыноктук аба ырайы аркылуу "Дивиденд магниттери" Power үлүштөрү
Биз дивиденд инвесторлору ушундай учурларда абдан шылдың болуп калабыз. Акыр-аягы, биз накталай кирешебиздин ден-соолукта бир бөлүгүн алып жатабыз, бул бизди бул жерден бүгүн, эртең жок болгон “кагаз кирешелерден” алат.
Ал эми дивиденд өндүрүүчүлөрдү сатып алган инвесторлор Жашыруун түшүмдүүлүк "Дивиденд магнити" деп аталган пайда алуу. Бул акциянын баасы анын дивиденддери менен тепкичте көтөрүлө турган ык. Бул биздин көптөгөн тандоолорубуздун негизги кыймылдаткычы болду, анын ичинде жеңүүчү чалуу Texas Instruments
TXN акциясынын баасы биздин дээрлик беш жылдык кармап туруу мезгилибизде дивиденддердин көтөрүлүшү менен жогорулады, бул бизге 136% баанын өсүшүнө ээ болду (жана дивиденддер кошулган 163% жалпы киреше!).
TXN - бул биз сүйгөн дивиденддерди өстүрүүчү түрү. CEO Рич Темплтон 2008-жылы жетекчиликке келгенден бери компаниянын эркин акча агымын эки эсеге көбөйтүп, андан бери компаниянын дивидендинин 1,000%+ өсүшүнө колдоо көрсөттү (финансылык кризис жана COVID-19 аркылуу сакталган сызык).
Бүгүнкү күндө TXN дивиденддери эркин акча агымынын коопсуз 52% түзөт. Ал эми компания спорт "чеп" балансы, накталай жана кыска мөөнөттүү салымдар менен 9.8 миллиард доллар, анын узак мөөнөттүү карызы 7.74 миллиард доллардан ашык.
Алсыз дивиденд төлөөчүлөр коопсуздук иллюзиясын беришет
Бирок дивиденддерди төлөөчүлөрдүн баары эле ушундай бекем негизде боло бербейт — кээде жогорку кирешелүүлүк катуу киреше агымынын ордуна коркунучтун белгиси болуп саналат. Мисалы, акча принтери жайлаган сайын, сиз жасайсыз жок сыяктуу акцияларды кармап тыгылып калгысы келет Питни Боуз (PBI), эски мектептеги почта кызматтарынан электрондук коммерцияга өтүүгө аракет кылып жатат.
Тилекке каршы, Питни бир аз алдыга жыла алган жок: анын кирешеси дагы эле 13 жыл мурун жеткен туу чокусуна чыгууга аракет кылып жатат жана ийгиликсиз болууда!
PBI ушунчалык кармалып калгандыктан, ал өткөн январь айындагы мемдик манияга кирип, бир күндө 93% секирип, миң жылдык Reddit кумарчылары кыска сатылган хедж-фонддорду кармоого аракет кылышкан. Бул сыяктуу музей буюмдарынын кадыр-барктуу компаниясына коет GameStop
Дивиденддерге келсек, сиз күч Питнинин 3.1% кирешеси менен тартылышы мүмкүн, бирок бул толугу менен анткени акция өткөн жылы 60% га төмөндөдү. Төлөм Питнинин эркин акча агымынын (көрүнгөн) коопсуз 21% түзөт, бирок бул да сизди алдоосуна жол бербеңиз - бул "коопсуз" катыш бар, анткени компания акыркы он жылдыкта төлөмүн 87% га кыскарткан!
Негизинен үмүт менен көтөрүлгөн запастын дагы бир мисалы Эл аралык Кагаз
Ага карабастан киреше эч жакка кеткен жок 20 жыл!
Компания кылды 10-жылдын аягында дивидендди 2021% га кыскартып, басып чыгаруучу кагаздар бизнесин токтоткондон кийин, акция 24-жылдын июнь айындагы эң жогорку чегинен 2021% га төмөндөп, төмөндөп кетти.
Төлөм коопсуз, эркин акча агымынын 35% түзөт, бирок кирешенин негизинен жалпак жана аз дивиденддердин өсүшү бааны жогорулатуу үчүн (төлөм кыскартылганга чейин эки жыл бою бир калыпта болгон), бул Пауэлл түшкөндө кулап кетиши мүмкүн болгон дагы бир акция. стимул крандар жабылат.
Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.
Ачыкка чыгаруу: эч ким
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/