10 жылдык казыналык кирешелүүлүк баанын төмөндөшүнө жооп катары төмөндөдү

Негизги takeaways

• Акыркы PPI сандары инфляциянын төмөндөө тенденциясында экенин тастыктады жана америкалык рынокторго таасир этиши мүмкүн болгон ар кандай маанилүү дүйнөлүк окуяларды эске албаганда, биз бул тенденцияны улантат деп күтүшүбүз мүмкүн.
• Инфляция төмөндөгөндө, 10 жылдык казыналык кирешелүүлүк ээрчийт
• Инфляциянын муздашы кирешелүүлүктүн тескери ийри сызыктарын пайда кылышы мүмкүн, бирок бул экономикалык көрсөткүч рецессиянын катуу жана тез божомолдоочусу болууга жетишерлик узакка созулган жок.

Өндүрүүчүлөрдүн бааларынын индексинин (PPI) акыркы сандары өткөн аптада дүң баанын төмөндөшүн көрсөткөндөн кийин, базарлар чоң жол менен жооп беришти. Атап айтканда, 10 жылдык Казыналыктын кирешелүүлүгү укмуштай төмөндөдү.

Андан бери түшүмдүүлүк бир аз көтөрүлдү, бирок алар калыбына келе элек. Жалпысынан, алар 2022-жылдын ноябрынан бери байкалган төмөндөө тенденциясын байкап жатышат, бирок өйдө-ылдыйлар болду.

Бул жерде сиздин портфелиңиз үчүн 10 жылдык казыналык кирешелердин төмөндөшү эмнени билдирет жана эмне үчүн аларга акыркы PPI отчету ушунчалык катуу таасир эткен.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн.

Акыркы PPI отчетунда баанын жайлашы байкалат

PPI америкалык бизнестин товарлары жана кызматтары үчүн алган акчасынын көлөмүн өлчөйт. Акыркы отчетко караганда, PPI декабрда дүң баанын 0.5% төмөндөшүн көрсөттү.

Бул ким күткөндөн да чоң болду, анткени өнөр жай болжолдоолору 0.1% га төмөндөшүн талап кылган. Бирок, бул инфляциянын күтүлгөндөн көбүрөөк төмөндөшү жөнүндө жарыядан кийин, декабрь айындагы сандар былтыркыга салыштырмалуу 6.5% га төмөндөдү.

Акыркы PPI сандарын жарыялоо инфляциянын төмөндөө тенденциясын уланта бериши мүмкүн экенин тастыктайт, бул ФРС жана америкалык керектөөчүлөр үчүн жеңилдик болушу мүмкүн. Америкалык инвесторлордун жана карыз алуучулардын көпчүлүгү ФРдин акыркы жаңылыктардан улам пайыздык ченди көтөрүү темпин басаңдатууну кааласа да, борбордук банктын реакциясын көрүү үчүн 1-жылдын 2023-февралына чейин күтүшүбүз керек.

Түшүмдүүлүк Улуу Рецессиядан берки эң жогорку көрсөткүчтөн төмөндөдү

2022-жылдын июлунан тартып 2022-жылдын октябрына чейин 10 жылдык казыналыктын кирешелүүлүгү 2009-жылдын октябрынан 2010-жылдын январына чейин америкалыктар күчтүү афтершокту сезип турганда эң жогорку чегине жетти. "2008" рецессия. 9.1-жылдын июнь айында 2022% чегине жеткен инфляция менен күрөшүү үчүн ФРС жүргүзгөн акча-кредит саясаты казыналардын кирешелүүлүгүн он жылдагыдан жогору көтөрдү.

Ноябрь айынан бери жалпы консенсус инфляция, жок эле дегенде, азырга чейин төмөндөө тенденциясында турат. Бизде эч кандай түшүнүк жок 2023-жылы эмне күтүп турат, өзгөчө геосаясий чыр-чатактар ​​жана дүйнө жүзү боюнча жаңы пандемиялык тынчсыздануулар менен.

Бул консенсусту 10 жылдык Казыналыктын кирешелүүлүгүнүн тез төмөндөө траекториясынан көрүүгө болот. Ортодогу убакыттын ичинде кирешелүүлүк өйдө-ылдый болуп турса да, жалпысынан инвесторлордун маанайы инфляция туура багытта баратканына ишенет, ошондуктан кирешелүүлүк да төмөндөп жатат.

Өткөн жумадагы PPI жарыясынан кийинки эң акыркы төмөндөө бул сапардагы эң акыркысы болду. ылайык АКШ Казыналыгынын бөлүмү, кирешелүүлүгү кабардан кийин 3.37% га төмөндөдү. Бирок, алар 3.48-жылдын 20-январына карата кайра 2023% га көтөрүлдү. PPI отчетуна чейин алар 3.53% болчу.

Келечек үчүн, 2022-жылдын октябрында кирешелүүлүк 4.25% га жеткен.

Инверттелген кирешелүүлүктүн ийри сызыгы тынчсызданууга себеп болушу мүмкүн

10 жылдык Казыналыктын кирешелүүлүгүнүн төмөндөшү инфляциянын төмөндөшүнүн көрсөткүчү болсо да, алар бүгүнкү чөйрөдө тынчсызданууну жаратат, анткени үч айлык Казыналыктын кирешелүүлүгү жогору, 4.72-жылдын 20-январына карата 2023%.

Бул инверттелген кирешелүүлүк ийри сызыгын жаратат, бул кыска мөөнөттүү мамлекеттик казыналар боюнча ала турган кирешеңиз узак мөөнөттүү мамлекеттик казыналардын кирешелүүлүгүнөн жогору экенин билдирет. Бул учурда, биз инверттелген кирешелүүлүк ийри сызыгын көрүп жатабыз, анткени Fed өткөн жылы кескин темп менен чендерди жогорулатып, акчаны карызга алууну бир топ кымбаттады.

Кээ бир инвесторлор инверттелген кирешелүүлүк ийри сызыгын көмүр шахтасындагы канарий деп эсептеп, алдыдагы рецессия мезгилин алдын ала айтышат. Бул дагы деле чын болушу мүмкүн, бирок айтууга али эрте. Эки чендин ортосундагы ажырымдын өлчөмү, ийри сызыктын узактыгы маанилүү. Ушул айдын абалы боюнча, банкирлер ал уланмайынча, бул пайдалуу болжолдоочу курал экенине ынанышкан жок.

Fed анын изилдөөлөрү бул корреляциянын так эмес экенин далилдегенин белгилейт. Чендер көтөрүлө баштаганда биз кыска мөөнөттүү карыз алуу кымбаттай турганын билгенбиз жана ФРД рецессия алардын иш-аракеттеринин мүмкүн болуучу кесепети болорун ар дайым билген.

Бирок, алар мындай жыйынтыкка жол бербөө үчүн колдон келгендин баарын жасап жатышат. Учурда айрымдар үмүт кылып жатышат Fed жумшак конууну тартып алат.

10 жылдык кирешелүүлүк ипотекалык чендерге таасир этет

10 жылдык казыналык кирешелүүлүктүн бир жакшы жери - ипотекалык ставкалар бул метрикага тыгыз байланышкан. 2022-жылдын октябрына карата ипотеканын пайыздык чендери 10 жылдык казынага салыштырмалуу ушунчалык көзөмөлдөн чыгып кеткендиктен, биз базарды оңдоо 2022-жылдын ноябрында. Ипотекалык пайыздык чендер төмөндөп, андан кийин федералдык чендин көтөрүлүшүнө карабастан бир аз турукташкан.

Эгерде 10 жылдык Казыналыктын кирешелүүлүгү төмөндөй берсе, биз ипотекалык кредиттин ставкаларынын дагы төмөндөшүн күтүшүбүз мүмкүн. турак-жай рыногунда басым. Эгер үй сатып алуу арзаныраак болсо, анда ал кыска мөөнөттүү казыналык кирешелүүлүккө жалпы таза оң таасирин тийгизип, тескери ийри сызыктын оордугун жеңилдетет.

Же болбосо, биз расмий рецессияга түшүп калышыбыз мүмкүн. Бул жерде эч кандай кристалл шарлар жок, бирок бардык тынчсыздануулардын арасында үмүттөнүүгө себептер бар.

Жыйынтык

Инфляция акыры төмөндөп кетти, бирок ФРСтин 2% максатына жеткенге чейин дагы көп жол бар. Ал чыгып бараткандай көрүнгөндүктөн, 10 жылдык казына кирешеси да ушул багытта баратат.

Биз муну Американын экономикасы үчүн келерки айларда боло турган нерселердин үмүт белгиси катары карасак болот, бирок бул оптимизмди ФРС азырынча токойдон чыга электигин реалдуу моюнга алуу менен буфердик кылуу керек.

Алар инфляцияны рецессияга алып келбестен ооздуктай алышса да, рецессия дагы деле мүмкүн. Бул, өзгөчө, глобалдык чыр-чатакты жана уланып жаткан пандемиянын кесепеттерин эске алганда туура болот.

Рецессиялар сиздин узак мөөнөттүү инвестициялык пландарыңызда иштелип чыгышы керек, бирок бул аларды азыраак стресс кылбайт. Жасалма интеллектке ээ болгуңуз келсе, инвестицияңызды изилдөөгө келгенде, Q.ai'дин бирин колдонуп көрүңүз. Инвестициялык топтомдор. Сиз да күйгүзө аласыз Портфолиону коргоо кошумча тынчтык үчүн.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн.