Ethereumдагы DeFi крипто-кыш аркылуу кантип өнүгүп жатат

Ethereum'дун эң көрүнүктүү DeFi протоколдорунун айрымдары башкаруу структураларын кайра карап чыгуу же таптакыр жаңы кызматтарды сунуштоо үчүн учурдагы рыноктун төмөндөшүнөн пайдаланып жатышат. Башкалары ийкемдүүлүктү жогорулатуу үчүн өз операцияларын көбөйтүүгө көңүл бурушту. 

DeFi долбоорлорунун келечектеги планы

DeFi протоколдору крипто рыногунун төмөндөшүнө карабастан курууну улантууда. 

Эволюциянын белгилерин көрсөткөн долбоорлордун арасында Ethereum DeFiнин негизги таянычтары болуп саналат, мисалы, MakerDAO жана Aave кредиттик протоколдору, популярдуу борбордон ажыратылган Uniswap биржасы жана Ethereum суюктук ставкасынын алдыңкы платформасы Lido. Бул протоколдор Curve жана Compound сыяктуу бир нече башка протоколдор менен бирге техникалык инновациялары, жогорку коопсуздук жана акылдуу келишимдерине ишенип берилген капиталдын көлөмүнөн улам экосистеманын каржылык стекти үчүн негизги болуп эсептелет.

Рыноктун төмөндөшү борбордон ажыратылган каржылоонун алсыз жактарын ачыкка чыгарганы менен, айрыкча Terra блокчейнинин жана анын алгоритмдик UST стабилкоининин кыйрашынан улам, бул "көк чиптер" учурдагы бороон-чапкынга туруштук берип, өз протоколдорун иштеп чыгууну улантып, жада калса кеңейтүүнү улантууда. алардын курмандыктары. Кошулуу Крипто-брифинг биз акыркы бир нече айдагы эң көрүнүктүү DeFi жаңыртууларынын айрымдарын карап чыгабыз.

MakerDAO Салттуу Каржыны бириктирет 

Биздин тизмедеги биринчи долбоор - борбордон ажыратылган стабилкоин эмитенти MakerDAO. Протокол колдонуучуларга туруксуз активдерди долларга байланган DAI стабилкоинди чыгаруу үчүн күрөө катары бекитүүгө мүмкүндүк берет. 

Протокол акыркы убакта толкундарды жаратууда, айрыкча анын DAO үчүн акыркы чечим 500 миллион DAI казынасынан АКШнын казыналык векселдерине жана корпоративдик облигацияларына инвестициялоо үчүн, ошол эле учурда анын ээликтерин диверсификациялоо менен киреше алуу аракети. 

MakerDAO да бар пайдасына добуш Пенсильвания штатында жайгашкан Хантингдон өрөөнүнүн банкына 100 миллион DAIге чейин карыз алууга уруксат берүү, салттуу каржы институту DeFi протоколунан насыя алган биринчи жолу болду. Кошумчалай кетсек, MakerDAO буга чейин дагы беш реалдуу активдер сактагычын иштетип жатат жана келечекте дагы көп нерселерди кошууну пландаштырууда.

Протоколдун өнүмдөрдүн сунуштарынын акыркы жылышы MakerDAO форумунда MKR токен ээлерин келечектеги сунуштар боюнча толук изилдөө жана кийинчерээк окутуу үчүн жооптуу жаңы консультациялык кеңеш түзүү боюнча дагы бир сунушка алып келди. Сунуш болду тар четке кагылды кызуу талаш-тартыштуу добуш берүүдө MKR сунушунун 30% дан ашыгы добуш берүүгө даяр болду, бул DeFi башкаруусунда рекорд. Ошентсе да, добуш берүүнүн дээрлик жактырылышы DAO башкаруу структуралары тарабынан башталган экстремалдык децентрализацияга болгон мамиле өзгөрүшү мүмкүн экенин кыйытууда. 

Uniswap NFTтерге кеңейет

DeFi мейкиндигиндеги дагы бир көрүнүктүү өнүгүү Uniswap, дүйнөдөгү эң ири борбордон ажыратылган биржадан келип чыккан. Uniswap колдонуучуларга үчүнчү тарапка ишенбестен, токендерди соодалоого мүмкүндүк берет. Алар ошондой эле биржанын ар кандай соода жуптарына ликвиддүүлүктү камсыз кылуу аркылуу киреше ала алышат. Ылайык Дефи Лламадан алынган маалыматтар, протокол учурда Ethereum mainnet, Layer 4.8 тармактары Арбитрум жана Оптимизм, ошондой эле Polygon жана Celo аркылуу кулпуланган жалпы наркынын 2 миллиард доллардан ашуунун камтыйт. 

Протокол жарыялады өткөн айда ал NFTs үчүн базар агрегатору Genieди сатып алган. Genie OpenSea жана LooksRare сыяктуу бардык негизги Ethereum базарларынан тизмелерди тартат, ошондой эле транзакция акысын азайтуу үчүн оптималдаштырылган акылдуу келишим аркылуу жапырт сатып алууну сунуш кылат. Genie интеграциясы, кыязы, Uniswap колдонуучуларга бир базардан караганда көбүрөөк NFT сатып алуу опцияларын сунуштайт.

Бул протоколдун NFTтерге болгон биринчи кадамы болбосо да (Uniswap мурун Unisocks менен NFT ликвиддүүлүк бассейндерин баштаган жана кийинчерээк Uniswap V3деги ликвиддүүлүк провайдерлеринин позицияларын көрсөтүү үчүн NFTтерди кабыл алган), Genie интеграциясы Uniswap продуктунун сунуштарынын олуттуу кеңейгендигин билдирет. NFT соодасы келечекте Uniswap желе колдонмосунда иштетилет. 

NFTs тышкары, Uniswap башкаруу форуму да болуп саналат учурда талкуулоодо Ethereumдун негиздөөчүсү Виталик Бутерин тарабынан сунуш кылынган идея UNI токенин Ethereumдун стабилкоин экосистемасынын бекемдигин камсыз кылуу үчүн баа оракулуна айландыруу.

Aave өзүнүн Stablecoin ишке киргизүү талкуулайт

Рыноктун төмөндөшүнө карабастан, Aave да келечекке багытталган. кредиттөө платформа болуп саналат азыркы сунушту талкуулоо GHO деп аталган өзүнүн борбордон ажыратылган стабилкоинди ишке киргизүү. 

GHO-ну иштетүү үчүн колдонуучулар DAI MakerDAO-да жасалгандай Aave Vaults-ка күрөөнү депозитке салышы керек. Бирок, Aave MakerDAOнун мамилесинен айырмаланып, GHOну ишенимсиз түрдө жаратып же күйгүзө турган DAO тарабынан бекитилген "жардамчыларды" киргизүү менен айырмаланат. Башка DeFi протоколдорунун өкүлдөрү, мисалы, Frax Protocol жана Yeti Finance, структурасы толук тактала элек болсо да, фасилитатордун ролун алууну сунуштагандардын арасында болушкан. 

Башкаруу менен Лидо эксперименттери

MakerDAO сыяктуу, борборлоштурулган стекинг кызматын камсыздоочу Lido да стандарттуу добуш берүү DAO башкаруу модели анын муктаждыктарына эң жакшы жооп береби деген суроону коюп жатат. 

Лидо протоколду азыр иштеп чыгуу менен тез өсүштү бардык коюмдардын 30% ашуун ETH. Колдонуучулар stETH токендерин алуу үчүн Lido аркылуу өздөрүнүн ETH коюмдарын кое алышат, алар андан кийин ар кандай DeFi протоколдорунда күрөө катары колдонулушу мүмкүн, ошол эле учурда 4-5% га чейин стокингдин кирешелүүлүгүнө ээ болот. 

Лидонун өсүп жаткан ETH базар үлүшү бар суроолорду берди платформа байкабай Ethereum көбүрөөк борборлоштурулган кылган жокпу, үстүнөн. DAO талкуулашты Лидонун потенциалдуу рынок үлүшүн өз алдынча чектөө идеясы каршы чечим кабыл алуу мындай сунуш.

Бирок, Лидо эске алуу stETH жана Лидонун башкаруу белгиси болгон LDO ээлеринин ортосунда “текшерүү жана тең салмактуулук” динамикасын түзө турган башкаруунун жаңы модели. Кош башкаруу моделине ылайык, stETH ээлерине LDO ээлери тарабынан берилген сунуштарга вето жана антивето ыйгарым укуктары берилет. Механизм stETH жана LDO ээлеринин кызыкчылыктарын шайкеш келтирүү менен бирге башкарууну бир топ кыйындатат.

DeFi Токендери артта калууда

Көптөгөн DeFi протоколдору башкарууда ийгиликтерди жаратып жаткандай көрүнгөнү менен, мейкиндик бир жылдан ашык убакыттан бери баанын начар аракетинен жапа чегип келет. 

DeFi башкаруунун негизги белгилеринин көпчүлүгү 2021-жылдын май айында чокусуна жетти жана экосистема NFTs катары аюу рыногуна натыйжалуу кирди Уолкер жана ликвиддүүлүк 2021-жылдын экинчи жарымында крипто экосистемасына агылып келген. 2022-жылдагы дүйнөлүк экономикалык төмөндөө төмөндөөнү гана тездетти. MakerDAO, Uniswap, Aave жана Lido башкаруу токендери пресса учурунда эң жогорку көрсөткүчтөрүнө 75% жетпейт. 

Кызыктуусу, көптөгөн DeFi токендери алардын протоколдору колдонуучу жыйымдарынан олуттуу киреше алып жатканына карабастан, начар иштешкен. Token Terminal маалыматтарына ылайык, uniswap акыркы 45.2 күндө 30 миллион доллар тапты. кайтарат 9.3 миллион доллар, MakerDAO 1.9 миллион доллар жана Лидо $ 17.6 млн. 

Бул долбоорлор колдонууну улантып жатканы менен, алардын башкаруу белгилери учурда алар тапкан кирешенин эч бирин кармай албайт. Нарк топтоосунун жоктугу токен ээлерине таасир этет, бирок бул башкарууну басып алууга да алып келиши мүмкүн. Башкаруу белгисинин баасы олуттуу төмөндөп кетсе, а зыяндуу актер менен камсыз кылуунун көп бөлүгүн алууга түрткү болушу мүмкүн жана күч протоколдук каражаттарды ездеруне которууну жактап добуш беруу.

Бир нече DeFi башкаруу форумдарында наркты көбөйтүү маселеси көтөрүлгөн жок, акыркы учурда uniswap жана Лидо. Белгилей кетсек, Yearn.Finance планы менен өзгөчөлөнгөн орнотуу анын токен баасын колдоо үчүн кайра сатып алуу механизми, бирок YFI ээлери протоколдук төлөмдөрдү ала элек. 

DeFi үчүн мындан ары эмне болот?

2020-жылдагы укмуштуудай чуркоодон кийин, DeFi 2021-жылы модадан чыгып кетти, анткени Ethereum жана башка Layer 1 тармактары крипто рыногунун митингинде борбордук орунду ээледи. Көптөгөн DeFi токендери 2021-жылдын май айында жаңы жогорку чектерге көтөрүлгөнүнө карабастан, көпчүлүгү акыркы айларда доллар жана Ethereum шартында катаал жоготууларга учурашкан. Ошого карабастан, Ethereum эң алдыңкы DeFi жамааттарындагы акыркы окуялар экосистеманын өнүгүп жатканын көрсөтүп турат. Эгер DeFi акыры өзүнүн мурунку атак-даңкына кайтып келсе, азыркы кышкы этапта курулуп жаткан долбоорлор пайда көрүш керек.

Ачыкка чыгаруу: жазуу учурунда, бул чыгарманын автору ETH жана башка бир нече криптовалюталарга ээ болгон.