Акциялардагы аюу рыногунан коркуу сезимин басаңдатуу үчүн жума күнкү чоң секирик керектелет, анткени Федералдык резервдин экономиканы чөгөлөтпөстөн инфляцияны кармап туруу жөндөмүнүн белгисиздиги стагфляция коркунучун күчөтөт - жай экономикалык өсүштүн зыяндуу айкалышы. туруктуу инфляция.
Стагфляция инвесторлор үчүн "үрөй учурган чөйрө", адатта акциялардын жана облигациялардын бир эле учурда баасын жоготуп, 60% акцияга жана 40% облигацияга бөлүнгөн салттуу портфелдер менен бүлгүнгө алып келет, деди Нэнси Дэвис, Quadratic Capital Managementтин негиздөөчүсү.
2022-жылы да ушундай болгон. Облигация базарлары позициясын жоготту, анткени баага карама-каршы келген казыналык кирешелер, инфляциянын кырк жылдан ашык убакыттын эң жогорку чегине чейин көтөрүлүп, ФРС тарабынан агрессивдүү монетардык катаалдаштырууну күтүүдө. Ушул жылдын 500-январында S&P 3 индексинин рекорддук көрсөткүчү жабылгандан бери запастар аюу базарынын аймагына расмий түрдө кирүүнүн босогосунда чоң капиталдаштыруунун эталондорун калтырган слайдда болду.
IShares негизги АКШ облигациясы ETF
AGG,
жума күнүнө чейин жыл 10% дан ашык төмөндөдү. Ал Bloomberg АКШ Агрегат Облигация индексине көз салат, ага Treasurys, корпоративдик облигациялар, мунис, ипотекалык баалуу кагаздар жана активдер менен камсыздалган баалуу кагаздар кирет. S&P 500
SPX,
Ошол эле мезгилде 15.6% га төмөндөдү.
Монреалда жайгашкан PGM Global компаниясынын аналитиктери өткөн аптада жазган билдирүүсүндө кырдаал "иш жүзүндө жашынууга эч кандай жер калтырбайт".
"Узак мөөнөттүү казыналык жана инвестициялык даражадагы кредит бирден-бирге жылдырылганы менен чектелбестен, узак мөөнөттүү казыначылыктардагы сатылуулар дагы S&P 500 төмөндөө күндөрүнө көбүрөөк туура келет" деди алар.
Шаршемби күнү сооронуч издеген инвесторлордун көңүлү калган. Американын апрель айындагы чыдамсыздык менен күтүлгөн керектөө бааларынын индекси инфляциянын жылдык темпи март айындагы 8.3 жылдан ашык 8.5% дан XNUMX% га басаңдагандыгын көрсөттү, бирок экономисттер айкыныраак жайлоону жана негизги окууну издеп келишкен. туруксуз азык-түлүк жана энергетикалык баалар, күтүлбөгөн бир айлык өсүш көрсөттү.
Бул стагфляция коркунучун баса белгилеген.
Дэвис ошондой эле Квадраттык пайыздык чендин туруксуздугу жана инфляция хедж биржалык фондунун портфелинин менеджери
IVOL,
1.65 миллиард долларга жакын активдер менен, бул туруктуу кирешенин өзгөрмөлүүлүгүнүн өсүшүнө каршы хедж катары кызмат кылууга багытталган. Фонд инфляциядан корголгон баалуу кагаздарды кармайт жана кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү пайыздык чендердин ортосундагы айырмачылыкка дуушар болот, деди ал.
Учурда тарифтер рыногу "абдан ынгайсыз", - деди ал телефон аркылуу берген маегинде, ФРСтин пайыздык чендин көтөрүлүшү "деинфляциялык чөйрөнү жаратат" деген күтүүлөрдөн кабар берип, катаалдануу сунуш жагындагы көйгөйлөрдү чечүү үчүн эч нерсе кыла албайт. коронавирустук пандемиядан кийин экономиканы кыйнап жаткан.
Ошол эле учурда, талдоочулар жана трейдерлер биржадагы жума күнкү секирүү түбүнө түшүү процессинин башталышын билдиреби же ашыкча сатылган шарттардан улам гана секирикпи деп талашып жатышат.
"Бир жумадан кийин катуу сатуудан кийин, бирок инфляциялык басымдын басаңдашы менен жана ФРД дагы эле кийинки эки жолугушуунун ар бири үчүн 50 базистик пунктка көтөрүлгөн окшойт, рынок ушундай түргө даяр болгон. күчтүү ралли рыноктук митингдерди көтөрө турган эндемикалык ", - деди Quincy Krosby, LPL Financial компаниясынын башкы капиталдык стратеги.
Бул абдан секирүү болду. Nasdaq Composite
COMP,
Ушул жылдын башында аюу рыногуна түшүп, өткөн аптада дээрлик 2 1/2 жылдык эң төмөнкү деңгээлге түшкөн, жума күнү 3.8% га көтөрүлүп, 4-жылдын 2020-ноябрынан берки эң чоң бир күндүк пайыздык өсүшкө ээ болду. Бул анын жумалык төмөндөөсүн кыскартты. дагы эле олуттуу 2.8% га чейин.
S&P 500 2.4% га көтөрүлүп, жумалык төмөндөөнү дээрлик эки эсеге кыскартты. Бул АКШнын ири капиталын январь айынын башындагы рекорддук көрсөткүчтөн 16.1% га төмөндөттү, бейшемби күнү аяктагандан кийин, аюу рыногунун техникалык аныктамасына жооп бере турган 20% артка чегинүү менен гана чектелди. Dow Jones Industrial Average
Địa,
466.36, же 1.7% көтөрүлүп, аны жума сайын 2.1% төмөндөшү менен калтырды.
Оку: Секирүүсүнө карабастан, S&P 500 аюу рыногуна коркунучтуу түрдө жакын турат. Мына ушул сан маанилүү
Доу Джонс базарынын маалыматтарына ылайык, бардык үч негизги индекс тең узак, жума сайын жеңилүү сызыктарын көрсөтүп жатат, S&P 500 жана Nasdaq алты жума бою төмөндөп, тиешелүүлүгүнө жараша 2011 жана 2012-жылдан берки эң узакка созулган. Dow 2001-жылдан берки эң узак сызык катары жетинчи жумада утулуп калды.
S&P 500 расмий түрдө аюу рыногуна чыга элек, бирок талдоочулар урсин жүрүм-турумунун жетишсиздигин көрүшөт.
Ренессанс Макро изилдөөлөрүнүн негиздөөчүсү Джефф деГрааф шаршемби күнү байкагандай, акциялардын ортосундагы корреляция 90дон 100-децильге чейин жүрүп жатканын, бул акциялардын бирдикте соодалоосун сунуш кылган, "аюу рыногунун аныктоочу мүнөздөмөлөрүнүн бири".
S&P 500 аюу рыногуна "ыңгайсыз жакын" жылып кеткени менен, баалуу кагаздар рыногунун чоң артка кетүүлөрү кадыресе көрүнүш жана тез-тез болуп тураарын эстен чыгарбоо керек, дейт талдоочулар. Баррондун белгилешинче, биржада 10-жылдан бери аюу базарында 1950 жолу артка кетүү жана көптөгөн башка оңдоолор жана башка олуттуу артка кетүүлөр болгон.
Бирок акыркы митингдин ылдамдыгы жана масштабы инвесторлорду, айрыкча туруксуз төмөндөөлөрдү баштан кечирбегендерди тынчсыздандырышы мүмкүн, - деди Шваб каржылык изилдөө борборунун соода жана туундулар боюнча башкаруучу директору Рэнди Фредерик телефон менен болгон маегинде.
Митингде "рыноктун ар бир сектору көтөрүлүп жатканын" көрдү, деди ал. “Бул кадимки рынок эмес” жана азыр акча-кредиттик жана фискалдык саясаттын ысык инфляцияга реакциясы күчөгөндүктөн, курт айланды.
"Азыр кызык эмес" деди ал, бирок "чыныгы базарлар ушундай иштейт".
Source: https://www.marketwatch.com/story/bottom-or-bear-market-what-stock-market-investors-need-to-know-about-stagflation-and-the-fed-11652524767?siteid= yhoof2&yptr=yahoo