(Bloomberg) - Крипто рынокторунун жапайы-батыш күндөрү кайра кайтып келди, анткени бир кезде арбитраждык баа ажырымы менен өнүгүп келген ири соода үйлөрү FTX кыйрагандан кийин артка чегинди. Бул дагы эле соода кылууга батынган ар бир адам үчүн пайдалуу мүмкүнчүлүктөрдү ачат.
Көбү Bloombergтен окушат
Ар кандай платформалардагы дээрлик бирдей активдердин баалары крипто соода дүйнөсүндө домино таштары дагы эле түшүп жаткандыгынын ачык белгиси менен айырмаланып жатат. Мисалы, Binance жана OKEx боюнча бирдей Bitcoin фьючерстерин каржылоо чендердин ортосундагы ажырым жылдык 101 пайыздык пунктка чейин кенен болуп, өткөн айдагы бир орундуу боштуктарга салыштырмалуу кеминде 10 бойдон калды.
Бул криптонун алгачкы күндөрүнө, спекуляторлор, анын ичинде FTX мурдагы башкы директору Сэм Бэнкмен-Фрид өзү биржада бир активди сатып алып, аны башкасына сатуудан оңой акча тапкан учур. Бул баалардын айырмачылыгынан пайда алуу үчүн алгоритмдерди колдонгон сандык сооданын кирешелүү түрү. Бирок татаалыраак Уолл Стрит конвертерлери крипто рынокторуна кирген сайын, бул айырмачылыктар кыскарып, стратегия боюнча акча табуу кыйындады.
Азыр FTXдин кыйроосу криптовалюталык рыноктор аркылуу суук тийип жаткандыктан, бул оюнчулар, анын ичинде чоң да, бүдөмүк да каражаттар - позицияларын кыскартып, жада калса дүкөндү жаап, бул туура эмес баалардын узакка созулушуна алып келет.
"Эгерде сиз эмне кылып жатканыңызды билсеңиз жана акчаңызды биржаларда алууга ишенсеңиз, анда соода кылуу үчүн абдан пайдалуу жерлер бар" деди 17 жаштагы GSA Capital крипто стратегияларын жетектеген Крис Тейлор. бул өткөн жылы жаңы пайда болгон активдер классына кирген.
Чикагодогу Jane Street Capital фирмасынын жаш бүтүрүүчүлөрү баштаган FTX өзүн маржа насыясы жана туундулардын кеңири спектри менен "соодагерлер тарабынан, соодагерлер үчүн курулган" биржа катары таанытты. Өткөн жумада жарылып кеткенге чейин ал көлөмү боюнча ырааттуу түрдө беш ири биржалардын катарына кирген жана кванттар арасында сүйүктүү болгон.
Хедж-фонддор негизги брокерлер аркылуу карыз алган салттуу базарлардан айырмаланып, крипто трейдерлери күрөөнү түздөн-түз биржаларга коюшу керек. Ошентип, FTX өткөн аптада акча каражаттарын алууну чектей баштаганда, чекене жана кесипкөй алып сатарлардын тобу соода үчүн жеткиликтүү болгон активдеринин көбүнө кирүү мүмкүнчүлүгүн жоготушту, эми калыбына келтирүү жай жана курч банкроттук процессине көз каранды.
Азыр жоготуулар көбөйүп жатат. Кевин Чжоу, Galois Capital хедж-фондунун тең негиздөөчүсү, Financial Times басылмасына ылайык, анын капиталынын жарымына жакыны FTXге тыгылып калганын айтты. Криптофонду баштаганга чейин Point72 Asset Management үчүн акчаны башкарган Травис Клинг анын фирмасы Икигайдын активдеринин басымдуу бөлүгү банкрот платформасында экенин айтты. Wintermute, ири маркет-мейкерлердин бири, анын FTX боюнча 55 миллион доллары бар экенин айтты.
Канаттар тобокелдикти азайткандыктан, дислокациялар кайрадан пайда болууда. Эң ири Binance биржасында, Binance USD менен Tetherге каршы биткоин фьючерстеринин ортосундагы каржылоо курсунун ажырымы, бул экөө тең бааны доллар менен көзөмөлдөп турушат - өткөн жумада жылдык негизде орточо 17 пайыздык пунктка чейин кеңейди. октябрда дээрлик эч нерсе жок. (Каржылоо курсу - бул спот баасына ылайык түбөлүк фьючерстерди сактоо үчүн колдонулган пайыздык төлөм.)
100 миллион долларга жакын акчаны көзөмөлдөгөн Pythagoras Investments компаниясынын башкы аткаруучу директору Митчелл Донг: "Баары дөңсөөлөрдү көздөй баратат" деди. Кээ бир баанын спреддеринин кайтарылышы "мурда жок кылынган нерселер анчалык деле жок эмес" экенин көрсөтүп турат.
Анын фирмасы FTXке болгон 1% жана 7% тобокелдиктерин рыноктук нейтралдуу жана трендге ылайыктуу фонддордон чыгарып салууда, деп кошумчалады ал.
100 миллион долларды чапчыган Fasanara Digital өзүнүн тобокелдигин дээрлик нөлгө түшүрдү, дейт өнөктөш Никита Фадеев.
Трейдерлер азыр FTXке болгон таасирин жокко чыгарууну же ошол активдерди негизги фонддон бөлүп турган каптал деп аталган чөнтөктү түзүүнү чечиши керек, - дейт Барнали Бисвал, Atitlan Asset Management компаниясынын башкы инвестициялык кызматкери, ал ар кандай суммага бөлгөн фондду башкарат. менеджерлер жана азыр накталай 75% бар.
"Кылым карыткан арбитраждык стратегиялар барган сайын көбүрөөк киреше алып келет" деди Голдман Сакстын мурдагы башкаруучу директору. «Бирок, жугуштуу коркунучу жогору. Ошондуктан биз өз мамилебизде консервативдүү болуп жатабыз ».
Өткөн жылга чейин крипто тарыхынын көпчүлүк бөлүгүндө базар ачык-айкын натыйжасыздыктарга толуп, Чикагодогу Jump Trading жана Jane Street сыяктуу гиганттарды тарткан. Америкалык акциялар сыяктуу атаандаштыкка жөндөмдүү негизги рыноктордо тыйын чогултууга көнүп калган протрейдерлердин пайда болушу менен, баалардагы айырмачылыктар кыскарып, оңой акча жок болду.
Азыр бул аномалиялардын кайтып келиши FTXдин кулашы терра доллардын жана Three Arrows Capitalдын өлүмү сыяктуу быйылкы башка крипто кыйроолоруна караганда квант трейдерлерин кыйратканынын белгиси. Биткойн ушул айда дагы 18% га төмөндөдү, анын 2022-жылдагы жоготуусу 64% га жетти.
Бир кезде ишенимдүү биржа болгон нерсенин кулашы кесипкөй трейдерлерди борборлоштурулган платформаларда күрөөгө коюудан качуунун жолдорун издөөгө мажбурлайт, мисалы, анын ордуна негизги брокерлерди колдонуу, дейт GSA Тейлор. Кыскача айтканда, алар крипто Уолл Стритке окшош болушун каалашат - эгерде биржалар уруксат берсе.
"Терра / Лунага караганда FTXге көбүрөөк ишеним бар болчу" деди ал. "Сиз азыр кээ бир чоң оюнчулар толугу менен артка чегинбей, борборлоштурулган биржаларда күрөөгө азыраак ээ болууга жана контрагенттин тобокелдиги жөнүндө көбүрөөк ойлонууга аракет кылып жатканын көрүп жатасыз."
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/traders-flee-crypto-markets-ftx-072458745.html