Бул бир нече жыл өттү, бирок санариптик активдерди камтыган "инсайдердик соодага" каршы өкмөттүн репрессиялары акыры келди. убакыт келди! Инсайдердик соода биздин баалуу кагаздар рынокторунда көп кездешет, андыктан крипто жана башка санариптик активдер каржылык пайда алуу үчүн бузукулар тарабынан туура эмес пайдаланылышы убакыттын гана маселеси болгон.
Ыйгарым укуктары… бул Марк Пауэрстин ай сайынгы пикири, ал өзүнүн 40 жылдык юридикалык карьерасынын көбүн АКШда SECде иштегенден кийин баалуу кагаздар менен байланышкан татаал иштер менен иштөөгө арнаган. Ал азыр Флорида эл аралык университетинин юридикалык колледжинин адъюнкт-профессору, ал жерде “Блокчейн жана Мыйзам” сабактарын берет.
1-июнда АКШнын Нью-Йорктун Түштүк округунун адвокаты OpenSea базарынын мурдагы продукт менеджери Натаниэль Честейнге каршы кылмыш ишин жарыялады. Ал OpenSeaнын башкы бетинде көрсөтүлө турган жашыруун маалыматты колдонуп, аларды ошол окуяга чейин сатып алып, кийин аларды сатууга айыпталган. Алдамчылыкты жашыруу үчүн Честейн бул сатып алууларды жана сатууларды платформадагы ар кандай санарип капчыктарды жана эсептерди колдонуу менен жүргүзгөн деп болжолдонууда. Ал 45-жылдын июнь айынан сентябрь айына чейин 11 жолу болжол менен 2021 NFT сатып алууларды жасап, NFTтерди өз наркынан 2 эседен 5 эсеге чейин саткан зым менен алдамчылык жана арам акчаны адалдоого айыпталган.
Айыптоо корутундусунда бир нече кызыктуу нерселерди белгилей кетүү керек Америка Кошмо Штаттары Честейнге каршы. Биринчиден, кылмыш жоопкерчилигине баалуу кагаздар боюнча алдамчылык кирбейт. Неге? Анткени NFT сатуу федералдык баалуу кагаздар мыйзамына ылайык "коопсуздуктун" бир түрү болгон "инвестициялык контракттарды" сатууну камтыган учурлар болушу мүмкүн, бирок бул жерде каралып жаткан NFTтер ошол категорияга кирбейт окшойт. Ошондой эле, кээ бир NFTs "баалуу кагаздар" болушу мүмкүн болсо да, америкалык адвокат акылмандык менен бул кошумча айыпты көтөрүүнүн кереги жок деп тапты, анткени зым менен алдамчылык бир эле түрмө мөөнөтүн камтыйт. Зым шылуундугун далилдөө оңой.
Экинчиден, айыптоо корутундусунда Честэндин бул болжолдонгон схемадан алган каржылык пайдасы көрсөтүлгөн эмес. Муну эске алганда, мен бул салыштырмалуу аз долларлык сумма болгон, кыязы, 50,000 XNUMX доллардан аз деп эсептей алам.
Үчүнчүдөн, бир аз эзотерикалык болгону менен, бул жерде болуп өткөн окуялар АКШ мүнөздөгөндөй, салттуу түрдө “инсайдердик соода” деп аталбайт. Көпчүлүк баалуу кагаздар боюнча юристтер үчүн бул "алдын ала соодалоо" схемасына окшош. Инсайдердик соода жалпысынан баалуу кагазды туура эмес алдын ала сатып алууну же сатууну камтыйт. Бул жерде, каралып жаткан NFTs "баалуу кагаздар" болуп көрүнбөйт.
Акыр-аягы, бул Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясы бул жүрүм-туруму үчүн Честейн каршы эч кандай даттануу алып келген эмес экенин баса белгилеп кетүү керек. Бул менин схемада каралып жаткан NFTs "баалуу кагаздар" эмес деген ойду ырастайт, анткени SEC баалуу кагаздар менен байланышкан жүрүм-турумдун юрисдикциясына гана ээ.
Ишан Вахиге каршы инсайдердик соода иши дагы кызыктуу; анын бир тууганы Никхил Вахи; жана анын жакын досу Самир Рамани менен SEC Вахиге каршы, ж.б. 21-июлда, SEC SDNYге арыз менен кайрылган, анда үчөө 1.1-жылдын июнунан 2021-жылдын апрелине чейин иштеген схемасынан 2022 миллион долларга жакын арам киреше алышкан. Ал Ишан Coinbase'тин талаптарга жооп берүү бөлүмүнүн айынан ажырап калган. — Coinbase кызматкери — биржада листингге коюла турган жана листингдик кулактандырууларга чейин алар боюнча соодалаша турган токендер тууралуу купуя маалыматты “өзгөрүп алган”.
Ишанды 11-майда Коинбаздын Сиэтлдеги кеңсесинде жеке жолугушууга чакырган, кийинки дүйшөмбүдө, 16-майда. Ишан 15-майда, жекшемби күнү кечинде Индияга бир тарапка билет сатып алган. Эртеси күнү, аны менен маектешүүдөн бир аз мурун кетмек. Башкача айтканда, ал өлкөдөн качып кетүүгө аракет кылган деген айыптоолорго караганда! Бактыга жараша, Ишан учакка отурар алдында аэропорттон укук коргоо органдары тарабынан токтотулуп, кетүүгө тыюу салынгандыктан, ал өзүнүн жүрүм-турумун түшүндүрүү жана күнөөсүздүгүн далилдөө үчүн бул жерде АКШдагы сотто күн өткөрөт.
SEC даттануусу Ишан өзүнүн жумуш берүүчүсү Coinbaseге болгон ишеним жана ишеним милдетин бузган деп ырастайт. Ал Coinbase's Assets and Investing Products Group компаниясынын менеджери болгон, биржада кайсы санариптик активдер тизмелене турганын аныктоо үчүн жооптуу болгон. Ал 10 түрдүү криптовалютаны камтыган 25 листинг жарыясынан мурун соода кылган. Ишан Coinbase глобалдык соода саясатына жана санариптик активдерди сатуу саясатына баш ийген “жабык адам” болгон, экөө тең экономикалык пайда үчүн токендердин тизмесин колдонууга тыюу салган. Ишан бир тууганына жана жакын досуна кайсы криптовалюталар тизмеде боло тургандыгы тууралуу алдын ала маалымат берип, алар бул криптовалюталарды сатып алуу үчүн материалдык, жалпыга ачык эмес маалыматтарды колдонушканы айтылат.
Башка сөз менен айтканда, SEC арызда инсайдердик соода элементтерин тоту куш: милдеттерди бузуу менен материалдык, ачык эмес маалыматка негизделген баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу. Эгерде соодагердин же жүк ташуучунун милдети ачык компания сыяктуу баалуу кагаздардын эмитентине милдеттүү болсо, анда болгон нерсе "классикалык" инсайдердик соода деп аталат. Эгерде алым эмитентке эмес, тескерисинче, башка бирөөгө, мисалы, иш берүүчүгө милдеттүү болсо, анда инсайдердик сооданын “ыйгарып алуу” теориясы колдонулат. Бул жерде, 10-жылдагы Баалуу кагаздар биржасы боюнча мыйзамдын 1934 (б) бөлүмүндөгү "ыйгарып алуу" теориясы жана 10b-5 эрежесинин бузулушу болжолдонууда.
Кийинки жумада бул тилкенин экинчи бөлүгүндө мен мыйзамсыз менчиктештирүү теориясынын укуктук өнүгүшүн, инсайдердик соодадагы типпи жоопкерчилигин жана Coinbase кызматкерлеринин ишинин айрым кесепеттерин талкуулайм.
Айтылган пикирлер авторго гана таандык жана Cointelegraph же Флорида эл аралык университетинин юридикалык колледжинин же анын филиалдарынын көз карашын чагылдырбайт. Бул макала жалпы маалымат берүү максатында жана юридикалык же инвестициялык кеңеш катары каралбайт жана кабыл алынбашы керек.
Булак: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one