Макроэкономикалык маалыматтар 2023-жылы крипто инвесторлору үчүн азапты күчөтөт

Албетте, 2022-жыл Биткойн үчүн эң начар жылдардын бири болгон (BTC) сатып алуучулар, биринчи кезекте, активдин баасы 65% га төмөндөгөндүктөн. Ал эми төмөндөшүнүн кээ бир ачык себептери бар болчу, мисалы LUNA-UST май айында кыйроого учураган жана Ноябрда FTX жарылуусу, эң негизги себеп болду АКШнын Федералдык резервдик системасынын саясатын кыскартуу жана пайыздык чендерди жогорулатуу.

Биткойндун баасы LUNA-UST кыйроосуна чейин 50% га төмөндөп, эң жогорку чегинен 33,100 XNUMX долларга чейин төмөндөп кеткен. Биткойндун баасынын биринчи олуттуу төмөндөшү потенциалдуу чендин көтөрүлүшүнө байланыштуу рыноктун белгисиздигинен улам болгон ушак 2021-жылдын ноябрында. 2022-жылдын январына карата фондулук биржа жакындап келе жаткан кыскартуу басымынын жогорулашынан улам жаракаларды көрсөтө баштаган. крипто баасына терс таасирин тийгизди.

Жылды тез алдыга жылдырып, крипто рыногу ошол эле көйгөйгө туш болууда, мында ФРдин ставкасынын көтөрүлүшүнөн келип чыккан шамал олуттуу өсүш кыймылдарын чектеди. Эң жаман жери, бул режим рыноктун катышуучулары күткөндөн алда канча узакка созулушу мүмкүн.

Изилдөөлөр 1990-жылдардагы дот-ком көбүгүдөн пайда болот

The 1999-2000-жылдардагы dot-com көбүгү инвесторлорду үйрөтүшү мүмкүн учурдагы крипто кышы жөнүндө көп нерсе жана ал 2023-жылга кайгылуу сүрөттү тартууну улантууда.

Технологиялык оор Nasdaq Composite 2000-жылдардын башында эбегейсиз чоң деңгээлге көтөрүлгөн жана бул көбүк 1999 жана 2000-жылдары ФРС пайыздык чендерди көтөрө баштаганда жарылган. Кредит кымбаттаган сайын, рынокто жеңил акчанын көлөмү азайып, Nasdaq жогорку чегинен 77% га төмөндөдү.

Учурда крипто рыногу ушундай эле сценарийге туш болууда.

ФРдин төрагасы Жером Пауэлл инфляцияны ооздуктоого тайманбай келет жана бул алдыда дагы бир нече убакытка дагы жогорку ставкалар болот дегенди билдирет. Миннеаполис федералдык резервинин президенти Нил Кашкари а блог Жакында ал терминалдык тарифтер 5.4-жылдын июнуна чейин 2023% га чейин көтөрүлөт деп күтөт - азыркы учурда тарифтер 4.25% дан 4.50% га чейин.

Белгилей кетчү нерсе, dot-com көбүгү учурунда, Fed 2000-жылдын май айында чендерди жогорулатууну токтоткон, бирок Nasdaq төмөндөшү кийинки эки жылда уланган. Ошентип, биз крипто рыногу, жок дегенде, Fed бурулмайынча төмөндөйт деп күтсөк болот. Эгерде АКШ экономикасы 2001-жылдагыдай рецессияны баштан кечирсе, учурдагы аюу рыногу дагы да узарып кетүү коркунучу бар.

Рецессиянын белгилеринин күчөшү

Ал боюнча билдирүү Mises институтунун аналитиги Райан МакМакендин айтымында, АКШ долларынын M2 акча массасы 2022 жылдын ичинде биринчи жолу 28-жылдын ноябрында терс бурулду. Бул, адатта, "акча сунушунун өсүш арымынын басаңдашы менен коштолгон" потенциалдуу рецессиянын көрсөткүчү.

МакМакен терс акча сунушунун өсүү индикаторунун жалган сигналга айлануу мүмкүнчүлүгүн моюнга алганы менен, ал “жалпысынан экономикалык өсүш жана жумуштуулук үчүн кызыл желек болуп саналат деп кошумчалады. Бул ошондой эле Федералдык резерв убада кылган жумшак конуу эч качан ишке ашпай тургандыгынын дагы бир көрсөткүчү болуп саналат.

Жабдууларды башкаруу институтунун акыркы отчету да шоу АКШнын экономикалык активдүүлүгү декабрда экинчи ай катары менен кыскарды. Сатып алуу менеджеринин индекси (PMI) декабрда 48.3% түздү жана 50%дан төмөн көрсөткүчтөр кыскарууну билдирет. Бул өндүрүлгөн товарларга суроо-талап азайып баратканын, кыязы, жогорку пайыздык чендер таасир этет деп болжолдойт.

1857-жылдан бери АКШнын орточо рецессиясы 17 айга созулду, 1980-жылдан берки алты рецессия он айга жетпеген убакытка созулду. Бул рецессия техникалык жактан 2022-жылдын августунда ИДПнын терс өсүшүнүн төрттөн эки бөлүгү менен башталды. Тарыхый орточо көрсөткүчтөр учурдагы рецессия 2023-жылдын июнунан 2024-жылдын январына чейин созулушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат.

2024-жылдан эрте жагымдуу шарттар түзүлүшү мүмкүнбү?

Крипто базары туруктуу бука чуркоосун куруу үчүн кайтып келүү үчүн жеңил акча чөйрөсүнө муктаж. Бирок, ФРдин учурдагы планына таянсак, ал шарттар келечекке алысты карайт.

АКШ өкмөтүн төмөн пайыздык чендер менен сандык жеңилдетүүгө аргасыз кылган кара куу окуясы гана. экономикалык стимул COVID-19 пандемиясы учурундагыдай, дагы бир бука чуркоосун тутандырышы мүмкүн.

Көз карандысыз рыноктук аналитик Бен Лилинин айтымында, а көбүк Акыркы он жылда дээрлик 1 триллион долларга чейин өскөн керектөө кредити секторунда калыптанышы мүмкүн.

АКШ өкмөтү стимул чектерин жазууну токтоткондон бери бул өсүш өзгөчө акыркы эки жылда байкалды. Лилли өскөн экономикалык оорчулуктан улам көптөгөн карыз алуучулар кредиттерин төлөй албай калышса, сектор кыйроого учурашы мүмкүн деп эсептейт. Ал ошондой эле "бул маселени чечүү үчүн өкмөттүк стимул талап кылынат" деп белгиледи.

көбүк жарылуу үчүн убакыт тилкеси алдын ала айтуу үчүн абдан татаал нерселердин бири болуп саналат. Бул, балким, 2023-жылдын аягында же 2024-жылдын аягында рецессиянын аякташына дал келиши мүмкүн. Ошентсе да, ФРдин бурулушу же сандык жумшартуу ырасталмайынча, көпчүлүк инвесторлор крипто рыноктору төмөндөө тенденциясында кала берет деп күтүшөт.

Бүгүнкү күнгө чейин, жалпы крипто рыноктук капиталдаштыруу $ 75 триллион туу чокусуна чейин 3% га төмөндөдү. 2017-жылдагы 750 миллиард доллардын чокусу рынок үчүн маанилүү колдоо жана каршылык деңгээли болуп саналат. Эгер бул деңгээл бузулса, тармактын жалпы рыноктук капитализациясы 500 миллиард доллардан төмөн түшүп кетиши мүмкүн.

Ал эми убактылуу болушу мүмкүн аюу базар митингдер, макроэкономикалык басым бардык оң кадамдарды жокко чыгарышы мүмкүн.