Макро 2023 крипто рынокторуна таасир этет

2023-жылы макроэкономикалык ландшафт өзгөрүп жатат жана бул крипто рынокторуна таасир этет, бул жерде эмне үчүн.

Коронавирустук пандемия бар сол дүйнөлүк каржы ландшафтында турбуленттүү макроэкономикалык шарттардын бир бөлүгү. Башында дүйнө жүзү боюнча борбордук банктар COVID-19дан келип чыккан стагнацияны жоюу үчүн глобалдык экономикага чоң суммадагы акчаларды айдашкан.

Бул пайыздык чендердин дээрлик бардык убактагы эң төмөнкү деңгээлге түшүп кетишине алып келип, болуп көрбөгөндөй венчурдук инвестицияны күчөтүп, биткойндор менен башка криптолордун баасынын кескин көтөрүлүшүнө алып келди.

Бирок, көп өтпөй инфляция көтөрүлө баштады, бул борбордук банктарды пайыздык чендерди пандемияга чейинки деңгээлге чейин жогорулатууга жана кредиттерди кымбаттатууга түрткү берди.

Макроэкономикалык шарттардын бул капыстан өзгөрүшү крипто секторуна олуттуу таасирин тийгизди, көптөгөн компаниялар мындан ары өз операцияларын колдоо үчүн зарыл болгон арзан акчаны ала албай калышты.

Ошол эле учурда, cryptocurrency салым жана каржы рынокторунда ысык баскычы маселе бойдон калууда саясат жакынкы жылдарда анын өсүшүнө жана натыйжалуулугуна таасир этиши мүмкүн болгон макроэкономикалык факторлорду таразалоо.

Жакынкы жылдарда көбүрөөк экономикалык өзгөрүүлөр болуп жаткандыктан, инвесторлор рыноктун пейзажы жана ал крипто келечегине кандай таасир этиши мүмкүн экендиги жөнүндө маалыматка ээ болушу керек.

темага жарык чачып, бул отчет жакынкы айларда жана жылдарда крипто индустриясынын келечегин түзө турган экономикалык таасирлерди тереңирээк карап чыгууну камсыз кылат.

FEDдин пайыздык чендери жана крипто баалары

АКШнын Федералдык резервдик системасынын иш-аракеттери дүйнөлүк экономикага таасир этет, ал эми криптовалюта да четте калбайт. Борбордук банк эталондук пайыздык ченди өзгөрткөндүктөн, крипто баасы көбүнчө жооп берет. Бул реакциялар күтүүсүз болушу мүмкүн жана крипто инвесторлору ФРСтин эталондук курсу менен крипто баанын ортосундагы мамиленин нюанстарын түшүнүшү керек.

Төмөн пайыздык чендердин таасири

Салттуу инвестициялар ФРдин эталондук ченди төмөндөткөндө жапа чегет, ал эми крипто инвестициялары көбүнчө өсүш алат. Төмөн пайыздык чөйрө салттуу салымдарды, мисалы, акцияларды жана облигацияларды, инвесторлор үчүн анча жагымдуу эмес, алар cryptocurrency пайдалуу альтернатива деп эсептешет.

Төмөн пайыздык чөйрө, ошондой эле жалпысынан инфляциянын өсүшү менен күрөшүп, АКШ долларын азыраак жагымдуу кылат, бул криптовалютанын баасын көтөрүшү мүмкүн.

Жогорку пайыздык чендердин таасири 

Тескерисинче, АКШнын Федералдык резервдик системасы эталондук ченди көтөргөндө, инвесторлор көбүнчө крипто активдердин баасын төмөндөтүп, жогорку кирешелүүлүктөн пайдалануу үчүн салттуу инвестицияларга агылып келишет. Кошумчалай кетсек, жогорку пайыздык чөйрө жалпысынан АКШ долларын бекемдеп, аны инвесторлор үчүн жагымдуураак кылып, ошону менен криптовалюталарга суроо-талапты азайтат.

2022-жылдагы негизги фактылар:

• ФРдин 2022-жылдагы экинчи жыйынынын алкагында биткойндор (BTC) баасы бир жума бою кескин төмөндөп, өз ордун калыбына келтирди. Бул жумада Борбордук банктын пайыздык ченди 0.25 пайызга көтөрүү менен төрт жылдан бери биринчи жолу жогорулады.

• ФРдин майдагы жыйынынан кийин. 3 жана 4, биткойндор баасы көтөрүлдү, бирок май айына чейин. 6, санариптик акча буга чейин эле олуттуу ылдый баштады. Өз жыйынында 0.5% ставкасын жогорулатууну жактырган жана төмөндөтүүнү пландаштырган Fed 9 триллион доллар балансы июнь айынан баштап, биткоиндин баасы түшө баштаганга чейин тездик менен көтөрүлгөн.

• ФРдин 14 жана 15-июндагы эки күндүк жыйыны аяктагандан кийин биткоиндин баасы 17,500 XNUMX долларга чейин төмөндөдү. Бул Fedдин жооп катары келди чечим проценттик ставкаларды 0.75 процентке жогорулатууга.

2023-жылы эмнени күтүүгө болот?

Fed 31-январдан 1-февралга чейинки отурумунун аягында бир түн ичинде кредиттөөнүн эталондук ставкасын пайыздык пункттун чейрек бирине көтөрүшү мүмкүн, чен учурда 4.25 – 4.50% чегинде турат. Fed кызмат адамдары баа декабрда бул көрсөткүч 5% белгисин көрүшү мүмкүн, жок дегенде 2024-жылга чейин кыскартуулар күтүлбөйт. 

Рыноктун бул өзгөрүүгө кандай реакция кылары так көрсөтүлбөсө да, инвесторлор ФРСтин кезектеги ставкасын жогорулатуу жакындаган сайын туруксуздукка даяр болушу керек. Айрыкча, крипто базарлары, алардын күтүүсүз мүнөзүнөн улам көбүрөөк таасир этиши мүмкүн.

Инфляция жана каскаддык эффект

Инфляция – убакыттын өтүшү менен товарлардын жана кызмат көрсөтүүлөрдүн баасынын жалпы өсүшү. Инфляция пайда болгондо, валютанын сатып алуу жөндөмдүүлүгү төмөндөйт, башкача айтканда, ар бир валюта бирдиги мурункуга караганда азыраак товарларды жана кызматтарды сатып ала алат. Кыскасы, инфляция продукцияны кымбаттатып, акчанын сатып алуу жөндөмүн төмөндөтүшү мүмкүн. 

Домино эффекти

Cryptocurrency рыноктору, адатта, дүйнөлүк каржы системасынын өзгөрүүлөргө жооп берет. Инфляция менен криптовалюталардын көбүнө суроо-талап көбөйөт, анткени алар коопсуз активдер катары каралат. Бирок көпчүлүк криптовалюталарды сунуштоо чектелген, ошондуктан суроо-талап көбөйгөндө алардын баасы көтөрүлөт. 

Бирок, инфляция крипто баасына да зыян келтириши мүмкүн, анткени бул инвесторлордун инвестициялык чечимдеринде этият болушуна себеп болот. Жогорку инфляция көбүнчө пайыздык чендердин жогорулашына алып келет, бул криптога инвестиция тартууну анча кызыктырбайт жана бааларды төмөндөтөт. 

Жана кыйыр таасири

Инфляция крипто рынокторуна дагы кыйыр түрдө таасир этет. Көпчүлүк крипто соодасы fiat валютасын (АКШ доллары, EUR ж.б.) колдонуу менен жасалгандыктан, бул валюталардын наркынын ар кандай өзгөрүшү крипто рынокторуна таасирин тийгизет. 

Маселен, инфляциянын жогорку чегинде, фиат валюталарынын наркы төмөндөйт, башкача айтканда, криптотрейдерлер бирдей көлөмдөгү криптовалютаны сатып алуу үчүн көбүрөөк валютага муктаж. Бул соодаланган крипто көлөмүн азайтышы мүмкүн, анткени соодагерлердин короткон акчасы аз.

2023-жылы эмнени күтүүгө болот?

Керектөө бааларынын индекси (CPI) жана жеке керектөө чыгашаларынын баанын индекси (PCE) менен өлчөнгөн АКШ инфляциянын деңгээли инвесторлор менен экономисттер үчүн ысык тема болду. 

Эки көрсөткүч тең адамдар товарларга жана кызматтарга канча акча коротот. Fed PCEди кеңири чөйрөсүнөн жана баалар көтөрүлгөндө керектөөчүлөр сатып алуу адаттарын кантип тууралай турганын жакшыраак чагылдыргандыктан артык көрөт. 

Fed адатта инфляциянын 2% деңгээлине жол берет, андыктан жогорудагы нерсе өтө жогору болуп эсептелет. 2021-жылдын май айында КБИ көбөйдү мурунку жылга салыштырмалуу 8% га, жакынкы келечекте потенциалдуу чендин көтөрүлүшүнө байланыштуу кооптонууну жаратат. 

Ошол эле учурда, акыркы маалыматтар Экономикалык Кызматташтык жана Өнүктүрүү Уюмунун (OECD) маалыматы боюнча, инфляция КБИ менен өлчөнгөндөй, 10.3-жылдын ноябрь айында өткөн айдагы 2022%дан 10.7%га төмөндөгөн. 

25 OECD өлкөсүнүн 38инде инфляция 2022-жылдын октябрынан ноябрь айына чейин төмөндөгөн.

Бирок Чилиде, Чехияда, Финляндияда, Венгрияда, Словакия Республикасында жана Швецияда инфляция 0.5 пайыздык пунктка же андан көпкө өстү, инфляциянын жылдагы эң жогорку деңгээли Эстония, Венгрия, Латвия, Литва жана Туркия (бардыгы 20% жогору). 

Демек, инвесторлор инфляция маалыматтарына кылдат көз салып турушу керек, анткени ал криптовалюта базарларына олуттуу таасирин тийгизет. Оң инфляция маалыматтары, адатта, кичинекей базар митингине алып келет, ал эми күтүлбөгөн жерден жогору көрсөткүчтөр базарларды басаңдата алат. 

Рецессия коркунучу бар

Крипто-валюта рыногу рецессия сыяктуу дүйнөлүк экономикалык төмөндөөлөргө өтө сезгич. 

Базарлар рецессияга кабылганда, инвесторлордун агылып келиши кадимки көрүнүш коопсуз-жай каражаттар алтын жана мамлекеттик облигациялар сыяктуу криптовалютанын баасынын кескин төмөндөшүнө алып келет. 

Мындан тышкары, товарларга жана кызматтарга суроо-талаптын азайышы транзакциялардын азайышына алып келет, андан ары крипто рыногуна таасир этет. Транзакциянын көлөмүнүн азайышы ликвиддүүлүктүн төмөндөшүнө алып келет, демек баанын кескин төмөндөшүнө алып келбестен чоң көлөмдөгү крипто сатып алуу же сатуу кыйыныраак. 

Андан тышкары, рецессия финансылык институттардын тобокелчиликтен алыс болушуна жана жаңы технологияга, анын ичинде криптовалютага инвестицияны кыскартууга алып келиши мүмкүн. Бул секторго агылган капиталдын көлөмүн азайтып, бааларды андан ары төмөндөтөт.

Бул факторлор рецессия учурунда крипто рыногу үчүн катаал шарттарды түзөт.

2023-жылы эмнени күтүүгө болот?

A жаңы отчет Мизес институту тарабынан АКШ долларына байланыштуу бир окуяны ачыктады: М2 акча массасы 28 жылдан бери биринчи жолу терс бурулду. Бул жакындап келе жаткан рецессиянын эскертүү белгиси катары кызмат кылат - бул көбүнчө акча массасынын акырындык менен төмөндөшү менен башталат. 

Эгер рецессия болуп кетсе, анын крипто рыногу үчүн кесепеттери крипто баанын кескин төмөндөшүнөн баштап, ири масштабдагы жумуш орундарын жоготууга жана алдыдагы крипто жана web3 долбоорлорун каржылоонун жетишсиздигине чейин сезилет.

Акциялардын баасы менен корреляция

Мурда санариптик активдердин салттуу рыноктор менен байланышпаган мүнөзү болгон эки жүздүү кылыч. Акциялардын туруксуздугунан коргоо үчүн активдер классын издеген инвесторлор үчүн коопсуз портту камсыз кылганы менен, бул күтүүсүздүк менен коштолду.

Эл аралык камдар (IMF) билдирди глобалдык пандемия башталганга чейин, биткоин жана ethereum сыяктуу криптовалюталар (ETH) негизги фондулук индекстер менен чектелген корреляцияга ээ болгон жана инвестициянын башка түрлөрүндөгү кескин өзгөрүүлөргө каршы калкан катары эсептелген.

Бирок бул көз караш борбордук банктар тарабынан коронавирустун кесепеттери менен күрөшүү үчүн көрүлгөн өзгөчө чаралардан кийин өзгөрдү. 

Мурда 500-жылдан 2017-жылга чейин биткоиндин күнүмдүк кыймылы менен S&P 2019, АКШ үчүн эталондук биржа индексинин ортосунда анчалык деле корреляция бар болсо, бул көрсөткүч 0.36-2020-жылдары активдердин эки топтому менен 2021га чейин көтөрүлгөн. чогуу кыймыл.

S&P 500 12 жылдагы эң начар жылдык көрсөткүчүн көрсөттү. жабуу Жыл башынан бери болуп көрбөгөндөй жогору болгонго караганда 19.4% төмөн. Бул жогорку инфляциянын жана ФРдин пайыздык чендердин көтөрүлүшүнөн кийин келип чыгат, бул финансылык активдердин баасын кыйындаткан.

Биз келерки айларда криптовалюта рыногунда туруксуздукту күтсөк болот. Бирок, крипто баасын көтөрө турган акциялар менен криптолордун ортосунда сейрек кездешүүчү терс корреляциянын аз мүмкүнчүлүгү бар экенин белгилей кетүү керек.

Энергияга болгон суроо-талап жана мунайдын баасы

Теорияда чийки мунай менен криптовалюталардын баалары терс корреляцияга ээ, башкача айтканда, бири көтөрүлгөндө, экинчиси төмөндөйт. Себеби, эки актив тең баалуулуктарды сактоочу жана спекуляция катары колдонулат. 

Чийки мунайдын баасы жогорулаганда, инвесторлор криптовалюта сыяктуу алып-сатарлык активдерден алыстап, коопсуз инвестициялардын пайдасына кетишет. Себеби, чийки мунайдын баасынын өсүшү экономиканын бекемделишинен кабар берип, салттуу рынокторго инвесторлордун ишенимин арттырат. 

Мунун тескериси да туура. Инвесторлор чийки мунайдын баасы түшкөндө криптовалютаны алып-сатарлык альтернатива катары карашы мүмкүн. Энергияга баанын төмөндөшү экономикалык туруксуздуктун белгиси болушу мүмкүн, бул инвесторлорду криптовалюта сыяктуу алып-сатарлык инвестициялардын баасын жогору баалайт деп ишенишет. 

Бул чийки мунай баасы жана cryptocurrency баанын ортосундагы корреляция, ошондой эле белгилүү бир убакта рыноктук шарттарга жараша өзгөрүшү мүмкүн экенин белгилей кетүү маанилүү.

Мисалы, геосаясий тирешүү күчөп кетсе, чийки мунайдын баасы көтөрүлүшү мүмкүн, ал эми криптовалютанын баасы туруктуу же тескерисинче болушу мүмкүн. Башка жагынан алганда, эгерде экономикалык жигердүүлүк басаңдаса, эки рынок тең төмөндөшү мүмкүн. 

Ошондуктан, чийки мунайдын баасы менен криптовалюта баасынын ортосундагы корреляцияны карап жатканда экономикалык, каржылык жана саясий чөйрөнү эске алуу маанилүү.

Июнь айында Brent мунайынын баасы баррелине 120 доллардан ашып, декабрдын башында 75 долларга түшүп, рецессия коркунучу менен россиялык мунайга болгон баанын чегинин ортосунда соодалашууда.

20-январга карата Brent мунайынын баррели 86.77 долларды түздү, 77.84-январдагы 4 доллардан. Кызыктуусу, BTC баасы, жок эле дегенде, ушул учурга карата чийки баалар менен оң байланышта болгон. BTC баасы 6-январдан баштап өсүшкө ээ болуп, 30-январда 21,438 17 долларга жеткен XNUMX күндүк эң жогорку чекке жетти. 

2023-жылы эмнени күтүүгө болот?

2023-жылы чийки мунайдын баасы крипто баасына кандай таасир этээрин алдын ала айтуу кыйын. Экономикалык шарттар, саясий туруктуулук, технологиялык жетишкендиктер жана эрежелер сыяктуу факторлор эки активдин баасына таасир этүүдө роль ойношу мүмкүн. 

Криптовалюталар дагы эле салыштырмалуу жаңы жана алардын баасы өтө туруксуз, ошондуктан чийки мунайдын баасынын ар кандай өзгөрүүлөрү крипто баасына күтүүсүз таасир этиши мүмкүн.

2023-жылы крипто рынокторуна таасир этүүчү башка макро факторлор

2023-жылы крипто баасына таасир эте турган бир нече башка макро факторлор бар:

Орусия-Украина согушу

Орусия-Украина жаңжалынын биринчи жылдыгы а эстеткич криптовалюталар согушта кандайча колдонулушу мүмкүн. Донорлордун мүмкүнчүлүгүн кеңейтүү үчүн Украина өкмөтү ушул жылдын башында крипто кайрымдуулуктарды кабыл ала баштады, бул Украинанын криптофондунун түзүлүшүнө алып келди.

Бирок, чыр биткойндор соода көлөмүн зыян келтирди, а менен акыркы отчет Россия-Украина согушунун 1% га өсүшү Bitcoin соода көлөмүнүн 0.2% кыскарышына алып келерин көрсөтүп турат.

Бул таасир өзгөчө инвазиядан кийин байкалат, таасири бир жумадан кийин көбүрөөк байкалат. Эгерде эки өлкөнүн ортосундагы кырдаал 2023-жылга чейин уланса, бул дүйнөлүк каржы рыноктору, анын ичинде криптовалюталар рыногу үчүн кырсыкка алып келиши мүмкүн.

Кытай экономикасын кайра ачат

As Кытай коронавирустук пандемиядан кийин экономикасын кайра ача баштаганда, криптовалюта рыногу чоң таасирин тийгизет деп күтүлүүдө.

Кытай өкмөтү таңуулагандан кийин а тыйуу салуу 2017-жылы криптовалюта соодасы жана алгачкы монета сунушу боюнча, ал эми 2021-жылдын сентябрынын аягында Кытайдын Элдик банкы (PBOC) бардык криптовалюталык операцияларга тыюу салган. Натыйжада, Кытайдагы көптөгөн крипто трейдерлери жана кенчилер операцияларын чет өлкөгө көчүрүүгө аргасыз болушкан.

Чектөөлөрдүн жакында жеңилдетилиши менен, бул соодагерлер азыр рынокко кайтып жатышат, жана кээ бирлери бул криптовалюттарга суроо-талаптын өсүшүнө алып келиши мүмкүн деп болжолдошот. Ошол эле учурда, Кытайдын кайра ачылышы крипто рыногунда жаңы эрежелерди жана чектөөлөрдү алып келиши мүмкүн.

Кытай өкмөтү буга чейин криптовалюталар арам акчаны адалдоо жана башка мыйзамсыз иш-аракеттер үчүн колдонулушу мүмкүн экенине тынчсыздануусун билдирген. Өкмөт катуураак тартип киргизсе, бул рынокко терс таасирин тийгизиши мүмкүн.

Кошумчалай кетсек, Кытайдын кайра ачылышы дүйнөлүк криптовалюта рыногуна да таасирин тийгизиши мүмкүн. Кытай дүйнөдөгү эң ири криптовалюта базарларынын бири жана кытайлык соодагерлердин жанданышы ар кандай монеталарга суроо-талапты күчөтүшү мүмкүн.

Мыйзамдар жана башка ченемдик укуктук

2023-жылы криптовалюта рыногу болушу күтүлүүдө катуу таасир эткен мыйзамдар жана жоболор менен. Дүйнө жүзү боюнча өкмөттөр барган сайын көбөйүүдө таануу криптовалютанын потенциалы жана аларды колдонуу боюнча ченемдик укуктук актыларды ишке ашыра башташты. Рынок жетилген сайын, катуураак мыйзамдар жана эрежелер пайда болот.

Регламент үч негизги багытка багытталышы күтүлүүдө: керектөөчүлөрдүн укугун коргоо, салык салуу жана арам акчаны адалдоого каршы.

Керектөөчүлөрдүн укуктарын коргоо эрежелери кардарларды алдамчылыктан коргоого жана рынокто ачык-айкындуулукту камсыз кылууга багытталган.

Салык салуу эрежелери криптовалютанын ээлери кирешесинен салык төлөөгө милдеттүү кылат.

Акчаны адалдоого каршы эрежелер криптовалюталарды мыйзамсыз иш-аракеттер үчүн колдонууга бөгөт коёт.

Бул жоболордун киргизилиши криптовалюталар рыногуна чоң таасирин тийгизиши мүмкүн. Ал алдамчылык аракеттердин санын азайтып, керектөөчүлөрдүн ишенимин арттырып, ачыктыкты жакшыртат деп күтүлүүдө.

Жыйынтык

2023-жылы крипто рыногунун тагдыры макродеңгээлдеги факторлордун айкалышы менен аныкталат, мисалы, мамлекеттик жөнгө салуулар, керектөөчүлөрдүн маанайы, технологиялык инновациялар жана кеңири экономикалык шарттар.

Өкмөттүн ченемдери крипто активдердин алгылыктуулугун жана мыйзамдуулугун аныктоодо чоң роль ойнойт.

Ошол эле учурда, керектөөчүлөрдүн маанайы ишенимдүү жана коопсуз платформалардын болушу жана крипто рыногундагы ишеним деңгээли менен аныкталат.

Технологиялык инновациялар крипто-активдерди кабыл алууда жана коопсуз жана натыйжалуу транзакциялар үчүн инфраструктураны камсыз кылууда негизги болот.

Кеңири экономикалык шарттар да макрочөйрөдө, анын ичинде инфляция, экономикалык өсүш жана валютанын девальвациясында роль ойнойт.

Миллиардер-инвестор Рэй Далио жакында анын үнүн билдирди пикир АКШнын экономикасы стагфляцияга дуушар болуп жатканын. Бул көрүнүш жай экономикалык өсүш, жогорку инфляция жана анемия активдер рыноктору менен мүнөздөлөт, бул жумушсуздуктун өсүшүнө, керектөө чыгымдарынын кыскарышына жана кирешенин кыскарышына алып келет.

Далио ФРС дагы бир нече жылга созулушу мүмкүн болгон төмөндөө менен күрөшүү үчүн АКШдагы президенттик шайлоого чейин 2024-жылга чейин пайыздык чендерди төмөндөтүүгө аргасыз болот деп эсептейт.

Бул тынчсызданууга себеп болуп көрүнгөнү менен, тарых көрсөткөндөй, экономикалык төмөндөө жеке адамдар жана бизнес үчүн кийинки митингге даярданууга эң сонун мүмкүнчүлүк болот.

Бизди Google Жаңылыктарда ээрчиңиз