Биткойн өткөн жылдын апрелинде 38,000 XNUMX доллардын тегерегинде болгончокусунан 45% га төмөндөгөн— Fidelity Investments жарыялады анын кардарлары санариптик активди жакында өзүнүн пенсиялык эсептерине биринчи түрдөгү сунуш аркылуу кошо алышат.
Фирманын 401(k) продуктусу кийинки күздө ишке киргенде, Биткойндун наркы жай бою чыңдалган экономика жана Luna жана TerraUSD криптовалюталарынын 60 миллиард долларлык жарылуусунан улам батып кеткен. Биткойн ноябрдын башында 20,000 XNUMX долларга өзгөрүп турган.
Андан кийин бир жолу 32 миллиард долларга бааланган криптовалюта алмашуу FTX 11-бөлүмдө банкрот болуп, криптога көлөкө түшүрүп, анын кулашынан улам жугуштуу өрт сыяктуу жайылып кетти. Биржанын тез арада жок болушу санариптик активдерге болгон ишенимди ого бетер солкулдатып, Биткойнду 15,480 XNUMX долларга чейин түшүрөт, бул эки жылдагы эң төмөнкү баа.
Бул пенсиялык сакчыларга крипто сунуштоо үчүн инвестицияны башкаруу боюнча жети он жылдык тажрыйбасы бар ишенимдүү ысым үчүн эң начар убакыт болду.
Элизабет Уоррен менен Дик Дурбинди кошкондо америкалык сенаторлордун тобу, Fidelity кайра карап чыгууга чакырды анын Bitcoin кучагына санариптик каражаттар керексиз тобокелдикке пенсия сакчыларын дуушар кылат деп ырасташат. "Бөтөлкөдөгү чагылганды кармоого негизделген же аны өткөрүп жиберүү коркунучунан улам пайда болгон ар кандай инвестициялык стратегия ийгиликсиз болот" деп белгилешти алар. кат. "Биз пенсиялык коопсуздук кризисиндебиз жана аны мындан да начарлатбашыбыз керек."
Бирок Fidelity анын Bitcoin сунуш дагы эле турат. Бул "криптого кызыгууну канааттандырууну каалаган пландын демөөрчүлөрү үчүн жооптуу вариантты сунуштайт" деди компаниянын өкүлү.
Ал эми Fidelity артка чегинбеген көптөгөн ири фирмалардын бири гана - ал санариптик активдер мүмкүнчүлүктөр көп экенин ачык жарыялоону улантууда.
Биткойн финансылык ортомчуларды жок кылуунун жана адамдарга өз акчасына ээлик кылуунун бир жолу катары түзүлгөнүн эске алсак, салттуу каржы гиганттары тарабынан криптолордун туруктуу кабыл алынышы ирониялык көрүнүш катары каралышы мүмкүн. Алардын кире бериши криптону тамырынан алыстатып, транзакциянын ачыктыгы жана активдердин өзүн өзү сактоо сыяктуу тармактын аныктоочу белгилерин басаңдатуу мүмкүнчүлүгүнө ээ.
Четтен чыгуу
"Азыр рыноктун үлүшүн алуу үчүн чоң мүмкүнчүлүк бар" деди Майк Бороуз, Fortis Digital Ventures блокчейн инвестициялык фирмасынын башкаруучу өнөктөшү. "BlackRock жана Fidelity сыяктуу ири компаниялар киришүүдө, анткени аларда адамдар дароо ишене турган куралдарды түзө ала турган инфраструктура бар."
Башкаруудагы 8.6 триллион доллар активдери бар дүйнөдөгү эң ири актив менеджери болгон BlackRock өткөн августта Coinbase менен өнөктөштүк түзүп, BlackRock'тун инвестициялык башкаруу платформасы Aladdin кардарларына Биткойндон баштап санариптик активдерге ээлик кылууга жана соодалоого мүмкүнчүлүк түздү.
Торонтодо жайгашкан 3iQ Digital Assets инвестициялык фондунун башкаруучу директору Луис ЛаВалле, бул келишим "чындыгында тармак үчүн бурулуш чекити" деди. "Биз АКШдагы ири, ири каржы институтунун түтүктөрдү жана сантехниканы крипто мейкиндигине туташтырууга аракет кылып жатканын биринчи жолу көрдүк."
Nasdaq крипто ишкана, Nasdaq Digital Assets, сентябрда ачылган. Биржа анын жаңы бизнеси фирмаларга криптону коопсуз кармоонун жолун берүү менен баштап, санариптик активдерге институттук катышуунун кеңири деңгээлине өбөлгө түзөт деп ырастайт.
BNY Mellon, Американын эң эски банкы, октябрда кызматын ишке киргизген ал ошондой эле кардарлар үчүн крипто-валютаны кармайт, Bitcoin жана Ethereum баштап – рыноктук наркы боюнча биринчи жана экинчи ири криптовалюталар. 30-сентябрга карата BNY Mellon камкордукка алынган активдеринде 42.2 триллион доллар жана башкарууда 1.8 триллион доллар болгон.
Уолл-стрит титандары Fidelity, Charles Schwab жана Citadel Securities чогуу EDXM деп аталган криптовалюталык алмашууну ишке киргизишти. EDXMдин айтымында, бул жер "инновациялык технологияны салттуу финансынын мыкты тажрыйбалары менен айкалыштырат", мисалы, ченемдик укуктук актыларды сактоо жана кызыкчылыктардын кагылышуусун азайтуу. сайты.
JPMorgan инвестициялык банкы Ownera стартапына 20 миллион долларлык А сериясын каржылоо раундунда колдоо көрсөттү. Ownera каржы институттары үчүн тармакты куруп жатат, бул аларга акциялар, облигациялар жана кыймылсыз мүлк сыяктуу активдерди санариптик токендер түрүндө алмаштырууга мүмкүндүк берет.
Бул фирмалардын көбү сентябрь айында SALTге чогулушту, SkyBridge Capital компаниясынын башкы директору Энтони Скарамуччи каржылык конференциясы жыл сайын крипто-багытталган панелдерди кошуп келет. Быйылкы SALT иш-чарасында, Скарамуччи жарыялады FTX SkyBridge компаниясынын 30% үлүшүн алган - FTX эки айдан кийин эле банкрот деп жарыяланат.
Дэн Ариэли, Дьюк университетинин психологиясы жана жүрүм-турум экономикасы боюнча профессору, "Божомолдоп тургандай иррационалдык" аттуу бестселлер китеби менен белгилүү болгон SALT катышуучуларынын арасында болду. Ариэли белгилегендей, крипто институционалдык кабыл алуу өсүп жатат чечмелөө, болуп саналат «табигый жооп. Менин оюмча, бардык нерсе сыяктуу эле, адамдар жана мекемелер үйүрдүн артынан ээрчишет жана бул адамдардын көңүлүн калтыргысы келбеген нерсе окшойт».
Бул институттар биринчи кезекте санариптик активдерди акцияларга жана облигацияларга альтернативалуу инвестиция катары колдонуп жатканын билдиришкен. Өткөн жылы криптовалюталарга инвестицияланган хедж-фонддордун көбү санариптик активдер аркылуу портфелдерине көбүрөөк диверсификация кошууга аракет кылышкан. сурамжылоо PwC тарабынан.
Бул тенденция санариптик активдер бул жерде калуу үчүн институттар арасында өсүп келе жаткан сезимди билдирет, деди Ричард Галвин, Digital Asset Capital Management компаниясынын негиздөөчүсү жана башкы аткаруучу директору.
"Институционалдык инвесторлор менен күн сайын бул талкууларды өткөрүү менен, активдер классында биз мурунку циклдерден көргөнгө караганда бир топ жогору ишеним деңгээли бар" деди ал. "Сатып алуу, чынында, алардын бир тобу тарабынан, балким, биринчи жолу маанилүү мүмкүнчүлүк катары көрүлгөн."
Олуттуу инвесторлор крипто портфелге таандык деп эсептешет
Кээ бир фирмалар блокчейн технологиясы менен таанышып, аны келечекте негизги рыноктор кандай иштээри үчүн негиз катары карашууда. BlackRock CEO Ларри Финк блокчейн технологиясы акциялар жана облигациялар сыяктуу баалуу кагаздарды чагылдырган санариптик активдерди түзүү үчүн колдонулат деп эсептейт, бул процесс токенизация деп аталат.
"Рыноктор үчүн кийинки муун, баалуу кагаздар үчүн кийинки муун баалуу кагаздарды токенизациялоо болот" деди ал. New York Times DealBook саммити өткөн жылдын ноябрында.
Өткөн жылы рыноктук кыйроого учураганда да, крипто бул топтом үчүн мурункуга караганда жагымдуу боло берди. А сурамжылоо Fidelity тарабынан 1,000ден ашык институционалдык инвесторлордун 51%ы 2022-жылдагы 45%га салыштырмалуу 2021-жылы санариптик активдерди оң кабыл алганын аныкташкан.
Институционалдык инвесторлордун арасында санариптик активдердин эң кеңири таралган жагымдуулугу алардын жогорку потенциалы, андан кийин активдер классынын технологиялык инновациялары болгон. Сурамжылоого катышкан 8 институционалдык инвестордун 10ден ашыгы санариптик активдердин инвестициялык портфелдерде ролу бар экенин айтышкан.
Децентралдаштыруунун криптонун баштапкы идеалдарын жайылтуу
Институционалдык инвесторлорду кармап турган ачык тоскоолдуктар бар. Криптовалюта баасынын өзгөрмөлүүлүгүнөн тышкары, крипто-токендердин ченемдик классификациясы келтирилген жалпы тынчсыздануу.-азыркы SEC муну ачык-айкын көрсөттү эң көп көрүүлөр Токендерди мыйзамсыз баалуу кагаздар катары-ошондой эле киберкоопсуздук маселелери.
"Салттуу институттар, алардын айрымдары крипто акчаны такыр кармагысы келбейт, анткени коопсуздук бузулуп, тыйындарыңыз уурдалып кетсе, акча кайтарылып берилбейт" деди Брайан Джонсон, венчурдук капитал фирмасынын улук директору Капитал.
FTX жарылгандан кийин, чекене инвесторлор өз криптолорун өз алдынча сактоого шашып, активдер биржалардан рекорддук ылдамдыкта агып кеткендиктен алар көзөмөлдөгөн санарип капчыктарга токендерди жөнөтүштү. Glassno менен.
Бирок крипто үчүн идеалдуу өзөк болгон активдерди толук көзөмөлдөө мүмкүнчүлүгү каржылык фирмалардын көпчүлүгү үчүн мүмкүн эмес. Көпчүлүгү SECде инвестициялык кеңешчи катары катталган жана активдерди квалификациялуу кастодиандар менен кармап турууга милдеттүү, алар кардарлардын каражаттарын белгилүү бир тартипте кармап турушат.
Финансылык фирмалар ишенимсиз болууга арналган системага ишенимди киргизип жатышат. Алар ошондой эле активдер классынын ачык-айкындык аурасын жаап, рынокту чекене соодагерлерден алыстатып жатышат, анткени алар көбүрөөк доомат коюшат.
"Чоңураак инвесторлор тартылып, алар чекене соодага салыштырмалуу бааны ачуу процессин бир топ башкара баштап, соода көлөмүн башкара башташты" деди Бен Цай, Wave Financial компаниясынын президенти жана башкаруучу өнөктөшү.
Фирмалар ошондой эле крипто рыногуна көбүрөөк туруксуздукту киргизишти, деди Джонсон Республикалык Капиталдан. Чекене соодагерлер криптовалюталарды сатып алууга жана кармоого көбүрөөк даяр болсо да, каржы институттары токендерди бат-баттан соодалашат, деп түшүндүрдү ал.
Институционалдык кабыл алуу криптовалюталарды башка инвестициялардан, өзгөчө акциялардан өзүнчө алып жүрүүчү актив катары айырмасын жок кылды. Өткөн жылы Биткойндун баасы S&P 500 менен 2013-жылга караганда көбүрөөк корреляцияланган. маалымат Coin Metrics тартып.
"Крипто ичиндеги көбүрөөк акчаны активдердин башка класстарына инвестициялаган институттар башкарып жаткандыктан, менимче, алар акчаны башкарган адамдардын эмоцияларынан улам корреляциялык жактан жакындашат - бул ошол эле адамдар, ошол эле эмоциялар," деди Fortis Digital Ventures компаниясынан Бороуз. "Бардык каржы базарлары коркуунун жана ач көздүктүн психологиялык базарлары."
Бир нече аналитиктердин айтымында, крипто активдер классы институттардын катышуусунун натыйжасында макроэкономикалык факторлор менен шартталган. Санариптик активдердин жактоочулары криптовалюталарды инфляцияга жана борбордук банктардын аракеттерине каршы хеджирлөө катары кубаттап жатышканы менен, баалар реалдуу убакыт режиминде инфляциянын ай сайынкы отчетторуна жана Федералдык резервдин пайыздык ченинин көтөрүлүшүн түшүнүшөт.
Адвокаттар криптовалюталарды салттуу инвестицияларга караганда ачык-айкын деп сүрөттөшкөн, анткени алардын ээлиги санариптик китептерде жазылган, алар ачык жана ар бир адам көрө алат. Бул теориялык жактан рыноктун катышуучуларынын ортосундагы каражаттардын агымын көзөмөлдөөнү жеңилдетет.
Бирок, көптөгөн каржы институттары өз кадамдарын телеграфка жөнөтүүнү каалашпайт. Кээ бирлери криптовалюталарды Galaxy Digital же Башталыш сыяктуу компаниялар менен биржада соода кылууну тандашат, деди Адам Струк, башкаруучу өнөктөш жана Struck Capital венчурдук капиталдын негиздөөчүсү, бул биржада соодалоого караганда жакшыраак бааларды алып келерин кошумчалады.
"Маселе мынада, бул [криптовалюталык] биржалардагы бардык буйрук китептер ачык", - деди ал. "Эгер сиз OTC бир нерсе кылып жатсаңыз, сиздин соодаңыз заказдар китебине кирбейт, андыктан бул институционалдык инвестор үчүн абдан пайдалуу болушу мүмкүн."
FTX кулашынын айланасында чаң жайылып баратканда, көптөгөн скептиктер экономисттен жана баяндамачыдан баштап криптографияны айыптоого киришти. Пол Кругман Беркшир Хэтэуэйге Чарли.
Бирок ири каржы институттарынын иш-аракеттери крипто бул жерде кала берет деп ишенээрин көрсөтүп турат - "антпесе," Бороуз, "алар аны курмак эмес" деди.
Крипто жаңылыктарынан кабардар болуңуз, почтаңызга күн сайын жаңыртууларды алыңыз.
Булак: https://decrypt.co/120546/financial-institutions-still-betting-crypto