Эң акыркы белгилер өсүштү да, радикалдуу өзгөрүүнү да көрсөтөт. Логикага, эффективдүүлүктү жана тобокелдикти билүүнүн жогорулашына карай рыноктун учурдагы жетилиши DeFi кирешесине болгон кызыгуунун өсүшүнө шайкеш келет. Крипто ээлери үчүн инвестициялык платформа болгон Exponential компаниясынын "The State of DeFi" отчету негизги жыйынтыктарга жарык чачты.
Коопсуздукту жогорку тушумден жогору коюу
Биздин тыянактарыбыз көрсөткөндөй, инвесторлор чоң кирешелерден жогору коопсуздукту тандашат. DeFi'нин жалпы наркынын 75% кулпуланган (TVL) азыр 0-5% жылдык кирешелүүлүгү төмөн бассейндерде өткөрүлөт. Бул этият бөлүштүрүү, өзгөчө Ethereum стекинг бассейндеринде байкалат, инвестордун маанайынын олуттуу өзгөрүшүн билдирет. Алдын ала билүүгө жана коопсуздукка артыкчылык берүү кирешелүүлүккө умтулуудан Лидо сыяктуу калыптанган практикага олуттуу өзгөрдү.
Экспоненциалда биздин кенен тобокелдик алкагыбыз сиздин кызыкчылыктарыңызды коргоого берилгендигибизди көрсөтүп турат. Биз көптөгөн чынжырдагы жана чынжырдан тышкаркы элементтерди талдоо менен DeFi бассейндерине байланыштуу тобокелдиктердин кеңири анализин беребиз. Бул стратегия туруктуу жана коопсуз чөйрөгө артыкчылык берген өнүгүп келе жаткан DeFi индустриясын көрсөтөт, ошондой эле коопсуздук жана тобокелдиктерди башкаруу боюнча жакшы талаптары бар бассейндерге инвестициялоо тенденциясы (А же В рейтинги).
DeFiде үмүттүн кайра жаралышы
26.5-жылдын үчүнчү чейрегиндеги 2023 миллиард доллардан 59.7-жылдын биринчи чейрегиндеги 2024 миллиард долларга чейин, кирешелүү DeFi протоколдорундагы TVL туруктуу өстү. DeFi базарлары бул кайра жаралуудан улам жаңы ишеним жана ликвиддүүлүктүн белгилерин көрсөтүп жатат.
DeFi жумушка орношуу тенденциялары да өзгөрүүдө. Экспоненциалда биз протоколдорду түшүмдү камсыз кылуу үчүн аткарган "жумушуна" жараша бөлөбүз. Камсыздандыруу жана деривативдер сыяктуу тармактарга болгон кызыгуу азайып, тобокелдиги төмөн ишканаларга карай көрүнүктүү кадамга карабастан, стокинг жана күрөө менен камсыздалган кредиттөө. Ликвиддүүлүктү берүүчүлөр менен кирешелүүлүк издөөчүлөрдүн ортосундагы ички билимдин асимметриясынан улам, бул жылыш DeFi алкагына айрым финансылык иш-аракеттерди киргизүүдөгү кыйынчылыктарга басым жасайт.
Стакинг жана кайра коюу
EigenLayer аркылуу стэйкингди киргизүү менен Ethereum стокингине суроо-талап ого бетер өстү. Реттейкинг кирешени көбөйтөт, бирок ошол эле учурда стэйкерлерге көбүрөөк тармактарды коопсуздандыруу үчүн стэйктелген Этерди колдонууга мүмкүнчүлүк берип, тобокелдикти жогорулатат. EigenLayer'дин жарылуучу өсүшү — анын TVL баасы 12 миллиард доллардан ашты — жерлер 2024-жылдын тренд картасынын үстүнө чыгып, түшүмдүүлүктү жана бир нече аэродроптордун потенциалын сунуштайт.
Базар жасоо
Market Making транзакциялар боюнча ликвиддүүлүк провайдерлери үчүн комиссияларды алуу менен бирге борбордон ажыратылган биржаларда санариптик активдерди алмаштырууга трейдерлерге ликвиддүүлүктү заматта камсыз кылууга мүмкүндүк берет.
Борбордон ажыратылган биржалардын, же DEXтердин өсүшү токтоп калды. DEXтердин айланасындагы каалабагандыгы, негизинен, убактылуу жоготууга жана анын маалымат каражаттарында чагылдырылышына байланыштуу тынчсыздануулардан улам, DEXтердин көпчүлүгү үчүн TVLнин жылдан-жылга төмөндөшүнө алып келди. Көлмөнүн ичинде сакталган активдердин наркы менен, эгерде алар соода жыйымдарынан түшкөн кирешени эсепке албастан сыртта сакталган болсо, алардын наркынын ортосундагы айырма туруктуу жоготуу катары белгилүү.
Көпүрө куруу жана 2-кабаттын көтөрүлүшү
Санариптик активдер көпүрөлөрдүн жардамы менен блокчейн тармактары боюнча жылдырылышы мүмкүн жана ликвиддүүлүк провайдерлерине ар бир транзакция үчүн которуу акысы төлөнөт.
2-кабат топтомдорунун өсүшү көпүрө секторунун TVL өткөн жылы 51% га, 94.8 миллион доллардан 143.6 миллион долларга чейин көтөрүлүшүнө себеп болду. Кирешелүү жана коопсуз көпүрө моделдеринин аркасында, Across жана Synapse сыяктуу үчүнчү тараптын көпүрөлөө протоколдору DeFi экосистемасы тармактар боюнча жайылган сайын көбүрөөк төлөмдөрдөн пайда алып жатышат.
Көпүрө индустриясы жетилип баратат жана оптимисттик көпүрөлөр жана нөлдүк билимдин (ZK) далилдери сыяктуу ишенимсиз же ишеними азайтылган моделдерге карай жылыш бир кыйла бирдиктүү жана натыйжалуу DeFi экосистемасын сунуштайт.
Иш-аракетке негизделген түшүмдүүлүктөн сыйлыкка негизделген түшүмгө чейин
Кирешелүүлүктүн компоненттерин андан ары карап чыгуу сыйлыкка негизделген түшүмдүүлүктүн үлүшүнүн төмөндөшүн көрсөтөт, бул DeFi тармагынын жетилип баратканын жана чынжырдагы чынжырдагы иш-аракеттер менен көбүрөөк колдоого ээ болуп жатканын көрсөтөт.
Жылды салыштырганда дем берүүчү компонент 35-жылдын 1-чейрегиндеги 23%дан 28-жылы 1%га чейин төмөндөдү. ДеФинин өнүгүүсүнүн жана татаалдыгынын жаңы этабы дем берүүчү ыкмалардан баш тартуу менен көрсөтүлөт. Ошого карабастан, стимулдар DeFiге жаңы колдонуучуларды жана акчаны тартуу үчүн алгылыктуу стратегия бойдон калууда, бул жалпы кирешенин үчтөн бир бөлүгүн түзөт.
жыйынтыктоо
Өзгөрүлүп жаткан DeFi көрүнүшү адамдар каржылык чечимдерди кабыл алууда этият болуп калганын көрсөтүп турат. Спекулятивдик жогорку кирешелердин үстүнөн туруктуулукка умтулуу жана тобокелдикти түшүнүүгө карай жылыш DeFi экосистемасы кайра көтөрүлүп гана тим болбостон, ошондой эле жетилип баратканын көрсөтүп турат. Биз кеңейүүнүн жаңы этабына киргенде, DeFi креативдүү каржылык чечимдеринин жана туруктуу бизнес ыкмаларынын аркасында алдыда жаркын келечек күтүп турат.
Булак: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/