Криптовалюталардын левередждик соодасы — б.а., кредиттик каражаттар менен крипто соодасы — олуттуу тобокелдиктер менен коштолот. Бул негизинен рыноктун каприздуулугу менен шартталган.
Май айында, криптовалюталар рыногу, акыркы эки жылда бир кыйла өскөн, базар капкагын 50% жоготуп, терс рыноктук окуялардан кийин катуу артка чегинди. 2 триллион долларлык рыноктун жок болушуна алып келген артка кетүү рыноктун эң чоң алсыз жактарын да ачыкка чыгарды. Алардын бири тарыхый сымап болгон рынокто рычагдарды ойлонбостон колдонуу болгон.
Бул жагы жакында эле ырастады миллиардер инвестор Майк Новогратц. Новогратц, жалпы тармак үчүн катуу крест жортуулу жана Терра экосистемасынын кулаганга чейин бир кездеги жалындуу колдоочусу.
Жакында ал рыноктогу рычагдын көлөмүн жана бул алып келе турган жоготууларды баалабай койгонун мойнуна алды.
«Мен системадагы рычагдын чоңдугун түшүнгөн жокмун. Менин оюмча, эл күткөн жок, бул профессионалдык мекемелердин балансында көрсөтүлө турган жоготуулардын чоңдугу жана бул кесепеттер чынжырын жаратты», - деди ал.
Ушул жуманын башында Cointelegraph менен сүйлөшүп жатып, KoinBasketтин негиздөөчүсү жана башкы директору Халеелулла Байг, рынок чындап эле ашыкча күчөп кеткен жана калыбына келтирүү үчүн бир аз убакыт талап кылынат деген көз карашты бекемдеди:
"Крипто рыноктору дагы эле R&D фазасында жана биз дагы бир нече крипто долбоорлорун, айрыкча күрөө жана рычагдын айланасында курулгандарды көрүп, таң калбашыбыз керек."
Ал кошумчалагандай, жөнгө салуучулар инвесторлорду коргоо үчүн левередждин боштугун карап чыгышы мүмкүн, бирок бул окуялар жөнгө салуучу органдарга жана тармактын катышуучуларына келечекте мындай катастрофаларды болтурбоо үчүн бекем механизмдерди куруу үчүн эшиктерди ачты.
Рычаг деген эмне?
Левередж соода үчүн карыздык капиталды колдонууну билдирет жана, адатта, тобокелдиктерди башкаруу боюнча олуттуу тажрыйбасы бар кесипкөй трейдерлердин сакталышы болуп саналат.
Левередждүү өнүмдөрдү соодалоо үчүн инвесторлор адатта сооданын бул түрүн колдогон брокерге минималдуу депозит салышы керек. Маржа соодасын колдогон платформалар чоң позицияларды ачуу максатында инвесторлорго акчаны эффективдүү түрдө беришет.
Белгилүү бир убакыттан ашык кармалып турган кызмат орундары күрөө катары кармалып турган акчадан алынып салынган пайыздык төлөмдөрдү алат. Төлөмдөр, адатта, ар кандай болот жана ачык маржа позицияларына берилген акчанын суммасына негизделет.
Маржа эсептери боюнча кирешелер жана чыгашалар ачылган позициянын толук көлөмүнө негизделгендиктен, кирешелер жана тартыштыктар көбөйөт. Ошентип, жогорку рычагдык стратегияларды колдонгон тажрыйбасыз инвесторлор рыноктун жогорку туруксуздугу учурунда ашыкча таасирге ээ болушу мүмкүн.
акыркы: 3AC негиздөөчүлөрү дүйнөнүн кайсы жеринде? Спекуляциялар көп
Таң калыштуу эмес, криптодо рычагдуу соода рыноктун туруксуз мүнөзүнөн улам көп жоюлууга алып келет. Ылайык маалымат Coinglass, крипто маалыматтарды талдоо жана фьючерстик соода платформасынан алынган, крипто рыногу жума сайын жүз миллиондогон долларларды жоюуга дуушар болот.
Маселен, 13-июнда В. $ 1 миллиарддан ашык токендер 24 сааттын ичинде жоюлду базар эскертүүсүз түшүп кеткенден кийин. Жоюулардын көбү ашыкча левереджге байланыштуу болгон.
Тарыхый жактан алганда, ашыкча левережердик соода, айрыкча, туруктуу терс рыноктук күчтөрдүн натыйжасында, бир эле учурда негизги оюнчулардын бир топ бөлүгү жоюлса, көбүктүн жарылуусуна алып келет.
Байг фирмасы инвесторлорго крипто индекстери жана диверсификацияланган крипто портфелдери менен соода кылууга жардам берет, көптөгөн чекене жана институционалдык трейдерлердин крипто менен алектенүүдө кетирген айрым каталарын баса белгиледи.
Башкы директордун айтымында, крипто-трейдерлердин көбү, айрыкча, жоготууларды чектөөгө келгенде, тобокелдиктерди башкаруу жөндөмдөрү начар. Анын айтымында, крипто инвестициялык тобокелдиктер эч качан портфелдин 15% ашпашы керек. Албетте, бул эреже сейрек сакталат, демек, түбөлүк жоюулар.
Ал ошондой эле мындай сценарийлерди болтурбоо үчүн крипто инвестицияларына келгенде тобокелдиктерди жайылтуу зарылчылыгы жөнүндө айтып, инвесторлор рект болбош үчүн өз тобокелдиктерин узак мөөнөттүү активдер арасында жайылтуу керектигин айтты.
Криптокорпорациялар тарабынан рычагдарды колдонуу
Левередж кирешелүү ишканаларды колдоо үчүн зарыл болгон капиталды бошотуп, компаниянын балансын жакшыртат. Бирок, бул бизнести оңой эле талкалай турган эки миздүү кылыч.
Буга байланыштуу эң акыркы окуяларды карап көрсөк, Three Arrows Capital (3AC) хедж-фондунун кулашы, мисалы, чоң карыздар жана рычагдарды колдонуу менен катализделген.
Компания ири рычагдык инвестицияларга ээ болгон Bitcoin сыяктуу криптовалюталарда (BTC) жана Этер (ETH), 50-жылдын ноябрындагы эң жогорку чегинен май айында өз баасын 2021% жоготкон.
Хедж-фонддун позицияларынын жоюлушу, акырында ондогон байланышкан фирмаларга таасирин тийгизген домино эффектин жаратты. Жакында, Сингапурда жайгашкан Vauld криптовалютасын насыялоо кызматы, толкундардын таасиринен улам алып салуу токтотулду 3AC дастаны. Фирма тарабынан жарыяланган блог постуна ылайык, анын өнөктөштөрүнө байланыштуу каржылык кыйынчылыктар анын ишине таасирин тийгизген.
Кабарларга караганда, фирма 3ACга насыя берген жана азыр акчаны кайтарып ала албайт.
Celsius крипто кредиттөө фирмасы да рычагдарды колдонуудан улам жарым-жартылай кулаганы кабарланууда. Тергөөчүнүн айтымында билдирүү Arkham Intelligence blockchain аналитикалык фирмасы тарабынан жарыяланган, Celsius болжол менен 530 миллион доллар инвесторлордун акчасын левередждик соода жүргүзүү үчүн каражаттарды пайдаланган актив менеджерине ишенип тапшырган.
Кооптуу кадамдан улам компания болжол менен 350 миллион доллар жоготкон окшойт.
Титандардын кулашы рычагдарды жоопкерчиликсиз колдонууда кандай жаман нерселер болорун көрсөтүп турат.
Крипто рычагынын тобокелдиктерин жоюу
Кээ бир негизги юрисдикциялар катуу жөнгө салуу талаптарын коюу менен крипто инвесторлорун рычагдык тобокелдиктерден коргоону өздөрүнө алышты.
Ушул жуманын башында Cointelegraph менен болгон эксклюзивдүү маегинде, Крис Клайн, COO жана Bitcoin IRA, крипто пенсиялык инвестициялык кызматтын тең негиздөөчүсү, крипто секторун жөнгө салуунун күчөтүлүшү тармак үчүн эрежелерди иретке келтирип, инвесторлордун ишенимин арттырат деп айтты.
«Саясатчылардын жаңы сунуштары жаңы пайда болуп жаткан активдер классынын эрежелеринин жана тосмолорун жакшыртып, инвесторлорду коргоого багытталган ишенимди бекемдейт. Менимче, жаңы саясатты катаалдаштыруу инвесторлорду жакшыраак коргоого жана тармакты мындан ары мыйзамдаштырууга жардам берет.
Европа Биримдиги сыяктуу кээ бир юрисдикциялар крипто секторуна, айрыкча ликвиддүүлүккө жана айкындуулукка байланыштуу эрежелердин долбоорлорун иштеп чыгышкан, бул ашыкча левередж учурларын азайтат.
ЕБ акыркы жоболоруна ылайык, бардык крипто-байланыштуу бизнес жакынкы келечекте болот Crypto-Assets Markets (MiCA) эрежелерин жетекчиликке алат. Бул аларды капиталдаштыруу жана ачыкка чыгаруу боюнча коюлган талаптарды сактоого милдеттендирет жана акыркы айларда крипто индустриясына тийген көптөгөн керексиз жоготуулардын алдын алууга жардам берет.
Айтор, Евробиримдиктин жөнгө салуучулары рычагга бирдиктүү катуу чектөөлөрдү киргизе элек.
АКШнын жөнгө салуучу органдары, тескерисинче, маржа соодасын сунуш кылган крипто брокерлерине карата агрессивдүүрөөк мамиле кылышты, анткени алар кардарларга левередждүү сооданы сунуш кылган крипто платформаларына лицензия бербейт.
Алмашуулар ылайык келе баштады
Дүйнө жүзүндөгү ири крипто биржалары негизги юрисдикциялар менен жөнгө салуучу карама-каршылыктарды болтурбоо үчүн рычагдарды чектей башташты.
Мисалы, Binance жөнөттү кабарлоо декабрда колдонуучуларга британ инвесторлоруна анын крипто рычагдарын колдонууну токтотуп жатканын көрсөтүп турат. Бул кадам компаниянын Улуу Британиянын Финансылык жүрүм-турум органына (FCA) ылайык келүү каалоосуна ылайык болгон. Финансылык жөнгө салуу органы 2021-жылдын июнь айында Binance сынга алды жана буйрук берди ал өлкөдөгү бардык жөнгө салынбаган иштерди токтотуу үчүн.
Эскертүүдөн кийин, Binance 100-жылдын июлунда регулятивдик бороондон качуу үчүн жаңы аккаунттар үчүн рычагды 20 эседен 2021 эсеге чейин кыскартты. FTX крипто туундуларынын алмашуусу да Binance оңдоп-түзөөлөрүнөн кийин өткөн жылы левередж сунуштарын 100x дан 20x чейин кыскартты. FCA Улуу Британиянын чекене инвесторлоруна рычагдык крипто соода өнүмдөрүн сунуштоого тыюу салат.
акыркы: Талибандын куугунтугу Ооганстандагы криптолордун келечеги үчүн эмнени билдирет
Белгилей кетсек, учурда крипто биржалары тарабынан трейдерлерге берилген рычагдардын көлөмүн чектеген бир нече ченемдик эрежелер бар. Ошентип, тобокелдиктерди башкаруу негизинен жеке соода артыкчылыктарына байланыштуу.
Акыркы крипто төмөндөө крипто-фирмаларга тыкыр мониторинг жүргүзүү жана алардын көзөмөлүндө олуттуу активдери бар компаниялар үчүн күчтүүрөөк жөнгө салуу зарылдыгын баса белгиледи.
Кыйынчылыктын кесепеттери күбө болгондой, так ченемдик базанын жоктугу кээ бир крипто агенттиктерине рычагдар аркылуу активдерге караганда көбүрөөк карызды чогултууга мүмкүндүк берет. Бул алардын инвесторлору жана кредиторлору үчүн тобокелдиктерди жогорулатат.
Булак: https://cointelegraph.com/news/crypto-market-turmoil-highlights-risks-of-leverage-in-trading