Terraform Labs криптовалютасы, Terra (LUNA) жана анын стабилкоиндери, Terra (UST) кыйрагандан кийин, "алгоритмдик турукташтыруу" түшүнүгү криптовалюта дүйнөсүндө да, негизги байкоочулар арасында да популярдуулугу төмөн чекке чейин төмөндөдү.
Бирок бул эмоционалдык жооп чындыкка катуу карама-каршы келет. Чындыгында, санариптик активдерди алгоритмдик турукташтыруу механизмдин өтө баалуу жана маанилүү классы болуп саналат, эгерде крипто чөйрөсү негизги каржы системасын өркүндөтүү боюнча узак мөөнөттүү максатына жетсе, анын тиешелүү жайгаштырылышы өтө маанилүү болот.
Блокчейндер жана башка ушул сыяктуу маалымат структуралары коопсуз борбордон ажыратылган эсептөө тармактары, акча жөнүндө гана эмес. Биткойндогу блокчейн технологиясынын тарыхый тамырынан улам (BTC), бирок, блокчейнге негизделген санариптик акча темасы экосистеманын тереңинде токулган. Блокчейн мейкиндигинин түптөлгөндөн бери негизги умтулуусу улуттук өкмөттөр тарабынан түзүлгөн, корголгон жана манипуляцияланган “фиат валюталарына” көз карандысыз төлөм каражаты жана баалуулуктарды сактоочу каражат катары кызмат кыла ала турган криптовалюталарды түзүү болуп саналат.
байланыштуу: Иштеп чыгуучулар негизги коопсуздук чараларын көрүшсө, криптолордун 2022-жылдагы хакерлеринин алдын алмак
Бирок азырынча крипто дүйнөсү төлөө үчүн же баалуулуктарды сактоо үчүн фиат валютасынан жогору болгон токендерди чыгаруу боюнча өзүнүн баштапкы умтулуусун ишке ашыра алган жок.
Чындыгында, бул умтулуу абдан ишке ашат, бирок ага жетүү үчүн алгоритмдик стабилдештирүү, ошол эле механизмди LUNA жана башка Понци-эск долбоорлору кыянаттык менен пайдаланган жана ошону менен адилетсиз жаман репутацияга ээ болгон креативдүү колдонууну талап кылат.
Бүгүнкү күндө дээрлик бардык криптотокендер бир нече себептерден улам өздөрүн төлөм же баалуулуктарды сактоо үчүн кеңири пайдалуу инструмент катары жокко чыгарышат — алар менен транзакция жүргүзүү өтө жай жана кымбат, жана алардын алмашуу баалуулуктары өтө туруксуз.
Негизги технологияны өркүндөтүү менен "жай жана кымбат" көйгөй акырындык менен чечилүүдө.
Туруксуздук көйгөйү түздөн-түз технологиялык кемчиликтерден эмес, рыноктун динамикасынан келип чыккан. Крипто базарлары дүйнөлүк каржы системаларынын көлөмүнө салыштырмалуу анчалык деле чоң эмес жана алар алып-сатарлар тарабынан катуу соодаланат, бул валюта курстарынын кескин көтөрүлүшүнө жана төмөндөшүнө алып келет.
Крипто дүйнөсү бул туруксуздук маселесине ушул убакка чейин тапкан эң мыкты чечимдер бул "стабилдүү коиндер" болуп саналат, алар Америка Кошмо Штаттарынын доллары же евро сыяктуу фиат валюталарына кадалган баалуулуктары бар криптовалюталар. Бирок алгоритмдик турукташтыруудан акылдуу (жана коррупциялык эмес) жолдор менен фиатка көз каранды болбоо жана башка артыкчылыктарды алып келүүчү түп тамырынан жакшыраак чечимдер бар.
Stabilcoins менен көйгөйлөр
Tether сыяктуу стабилкоиндер (USDT), BinanceUSD (BUSD) жана USD Coin (USDC) АКШ долларына жакын баалуулуктарга ээ, бул аларды кадимки банк эсебиндегидей ишенимдүү түрдө баалуулуктарды сактоочу катары колдонсо болот дегенди билдирет. Крипто дүйнөсүндө бизнес кылып жаткан адамдар үчүн байлыкты крипто капчыгында туруктуу түрдө сактоо пайдалуу, ошондуктан аны туруктуу форма менен башка крипто продуктыларынын ортосунда оңой эле жылдырууга болот.
Эң чоң жана эң популярдуу стабилкоиндер "толугу менен колдоого алынган", мисалы, USDCдин ар бир долларга барабар бирдиги USDCди колдогон уюмдун казынасында сакталган бир АКШ долларына туура келет. Ошентип, эгерде USDC бирдигине ээ болгондордун бардыгы аны бир эле учурда АКШ долларына алмаштырууну суранса, уюм бардык суроо-талаптарды тез арада аткара алат.
Кээ бир стабилкоиндер бөлүкчөлөр менен камсыздалган, башкача айтканда, 100 миллион доллар стабилкоиндер чыгарылган болсо, тиешелүү казынада аны колдогон 70 миллион доллар гана болушу мүмкүн. Андай болсо, стабилкоин ээлеринин 70%ы токендерин кайтарып алышса, баары жакшы болмок. Бирок 80% токендерин сатып алса, бул көйгөйгө айланат. FRAX жана башка ушул сыяктуу стабиллкоиндер үчүн "казыкты сактоо" үчүн алгоритмдик стабилдештирүү ыкмалары колдонулат. Башкача айтканда, stablecoin алмашуу наркы USD казыгына абдан жакын бойдон калууда ынануу үчүн.
Terra's UST стабилкоиндин мисалы болгон, анын колдоо резерви негизинен LUNAнын артында турган адамдар тарабынан платформа үчүн башкаруу белгилери катары түзүлгөн токендерден турган, USD же BTC же Ether сыяктуу криптовалюталарга караганда (ETH) LUNAдан көз карандысыз аныкталат. LUNA туруксуздаша баштаганда, алардын башкаруу белгисинин кабыл алынган наркы төмөндөдү, бул алардын резервдеринин акчалай наркынын төмөндөшүн билдирет, бул андан ары туруксуздукту ж.б.
LUNA алгоритмдик стабилдештирүүнү колдонгону менен, аларды орнотуудагы негизги көйгөй бул эмес - бул алардын токеномикасында катаал айлануулардын болушу, мисалы, өздөрүнүн башкаруу белгисин колдоо резерви катары колдонуу. Башка көптөгөн ийкемдүү каржы механизмдери сыяктуу эле, алгоритмдик турукташтыруу да манипуляцияланышы мүмкүн.
Ар бир ири өкмөт фиат валютасынын наркына дал келүүгө умтулган ар кандай крипто токендерин чыгаруу жана касиеттери боюнча катуу эрежелерди иштеп чыгуу максатында, учурдагы жөнгө салуу көнүгүүлөрүндө стабилкоиндерди ачык эле багыттап жатат.
Бардык бул маселелердин жообу салыштырмалуу жөнөкөй: блокчейнге негизделген смарт-контракт инфраструктурасынын ийкемдүүлүгүн колдонуп, жаңы финансылык инструменттерди түзүңүз, алар туруктуулуктун пайдалуу формаларына жетишет.
Алгоритмдик стабилдештирүү
"Стабилдүүлүк" фиат валютасынын наркы менен өз ара корреляцияны билдирбейт. Токендин туруктуу болушу деген эмнени билдирсе, бул жыл сайын бирдей өлчөмдөгү нерселерди сатып алуу үчүн болжол менен бирдей сандагы токендерди талап кылышы керек - сабиз, тоок, тосмо материалы, сейрек кездешүүчү заттар, бухгалтердик кызматтар жана башка.
Бул Cogito долбоорундагы менин кесиптештерим эмне кылып жатканына алып келет, алар "tracercoins" деп атаган жаңы энбелгилер менен, алар чындап эле стабилкоиндер, бирок башка түрдөгү, болжол менен фиат валюталарынан башка санга кадалган. Мисалы, Cogito G-монетасы айлана-чөйрөнү жакшыртуу боюнча прогрессти өлчөй турган синтетикалык индекске кадалган (мисалы, глобалдык температура).
Tracercoins алар колдонулган юрисдикцияларда мыйзам талап кылган кандай гана жол менен болбосун транзакцияларга көз салуу үчүн программаланышы мүмкүн. Бирок алар кайсы бир өлкөнүн валютасын туураганга аракет кылбайт, ошондуктан алар фиатка кадалгандай катуу жөнгө салынбайт. stablecoins.
байланыштуу: Программалоо тилдери негизги DeFi агымын алдын алат
Бул токендердин казыктары синтетикалык болгондуктан, эгер токендер алардын казыктарынан мезгил-мезгили менен бир аз өзгөрүп турса, бул базар психологиясынын травмалуу маселеси.
Демек, бул жерде бизде дүйнө өнүккөндө фундаменталдык наркты сактап калуу жагынан АКШ долларынан жана башка салттуу финансылык активдерден да жакшыраак баалуу дүкөндөр бар... жана алар BTC жана башка стандарттуу крипто активдерине караганда алда канча туруксуз. анткени алардын токеномикасына орнотулган турукташтыруу.
Заманбап блокчейндин эффективдүүлүгүн оптималдаштыруу менен бирге, бизде бир дагы өлкөнүн валютасына байланбаган жашоого жөндөмдүү төлөм механизми бар.
Crypto өзүнүн амбициялуу көптөн берки умтулууларын ишке ашыруу мүмкүнчүлүгүнө ээ, анын ичинде фиат валюталарына караганда жакшыраак баалуулуктарды сактоочу жана төлөм механизмдери катары кызмат кылган финансылык токендерди түзүү.
Бул потенциалды ишке ашыруу үчүн коомчулук крипто дүйнөсүн каптаган ар кандай алдамчылыктар, алдамчылыктар жана начар архитектураланган системалардан келип чыккан коркуу сезимин четке кагып, эң мыкты куралдарды, мисалы, фракциялык резервге негизделген алгоритмдик турукташтыруу сыяктуу агрессивдүү түрдө колдонушу керек. көп жакшылыкка багытталган чыгармачылык дизайн кызматы.
Бен Герцел SingularityNETтин башкы директору жана негиздөөчүсү. Ал буга чейин Machine Intelligence изилдөө институтунда изилдөө директору, Novamente LLC AI программалык компаниясынын башкы окумуштуусу жана төрагасы жана OpenCog Фондунун төрагасы болуп иштеген. Ал Temple University математика боюнча PhD менен аяктаган.
Бул макала жалпы маалымат максатында жана юридикалык же инвестициялык кеңеш катары каралбайт жана кабыл алынбашы керек. Бул жерде айтылган көз караштар, ойлор жана пикирлер авторго гана таандык жана Cointelegraphтын көз караштарын жана ой-пикирлерин чагылдырбайт же билдирбейт.
Булак: https://cointelegraph.com/news/algorithmic-stabilization-is-the-key-to-effective-crypto-finance