Децентралдаштырылган акча рыногу деген эмне жана ал кантип иштейт?

кемчиликсиз карыз алуучулар менен кредиторлордун ортосундагы капиталдын агымы жанданган экономиканын негизги аспекти болуп саналат. Кошумча активи бар кимдир бирөө аны бош турган капиталын ишке киргизүү үчүн карызга бере алат, ал эми бизнести өнүктүрүү же операциялык чыгымдарды жабуу үчүн ага муктаж адамдар ага оңой жете алышат.

Акча базарлары - бул карыз алуучулар менен кредиторлор жолугуша турган аянтчалар. Тарыхта акча базарлары болуп келген чарбалык иштердин генераторлору. Акча рынокторунун структурасы убакыттын өтүшү менен өзгөргөнүнө карабастан, алардын ролу өзгөрүүсүз калган.

Акча рыногу кандай иштейт?

Шарттуу түрдө, акча базарлары кредиторлор менен карыз алуучулардын ортосундагы бүтүмдөрдү жеңилдеткен борборлоштурулган структуралар болгон. Карыз алуучулар кыска мөөнөттүү (бир жылга чейин) насыя алуу үчүн акча базарларына кайрылышат күрөөгө коюлушу мүмкүн. Эгерде карыз алуучулар кредиттерин төлөй албаса, анда кредиторлор насыяга алынган каражаттарды кайтарып алуу үчүн күрөөнү сата алышат. Кредит төлөнгөндө күрөө кайтарылып берилет.

Карыз алуучулар кредиторлорго пайыздарды (аларды жүгүртүү капиталын камсыз кылуу үчүн) жана акча рыногуна (бүтүмдү жеңилдетүү үчүн) төлөмдү төлөөгө милдеттүү. Пайыздык чен адекваттуу ликвиддүүлүктү камсыз кылат карыз алуучулар үчүн, ошондой эле кредиторлор үчүн. Акча рыногуна төлөнүүчү төлөм алардын операциялык чыгымдарын канааттандырууга жардам берет.

Бирок борборлоштурулган структурада көйгөй бар. Бул жөн гана башка кызыкдар тараптар үчүн шарттарды жана шарттарды каалагандай өзгөртө турган бир субъекттин колуна колдонуучунун каражаттарына карата өтө көп күч жана таасирди коёт. Андан да жаманы, алар өздөрүнүн камкордукка алынган кирешелериндеги акчаны чыгарып салышы мүмкүн. Децентралдаштырылган структура борборлоштурулган акча рынокторуна күчтүү альтернатива берет.

борбордон ажыратылган акча рыногу деген эмне?

Блокчейн менен иштейт технология, а борбордон ажыратылган акча рыногу - бул өзү жүрүүчү түзүлүш акылдуу келишим, программалык камсыздоо программасы менен башкарылат. Ал иштегенден кийин, а акылдуу келишимге кийлигишүүгө болбойт, ошентип аны адамдык терс пикирлерден арылтат.

А аркылуу кызыкдар тараптардын дүйнөлүк коомчулугу тарабынан башкарылат түйүндөрүнүн жогорку децентралдаштырылган тармагы, рынок ортомчулар үчүн кандайдыр бир ролду жокко чыгарат. Популярдуу тилде акча рыногу борбордон ажыратылган каржынын (DeFi) доменинде жайгаштырылат.

байланыштуу: DeFi Stack: Stablecoins, биржалар, синтетика, акча базарлары жана камсыздандыруу

Мисал аркылуу борбордон ажыратылган акча рыногунун иштешин түшүнүп көрөлү. Fringe Finance ($FRIN) - бул борбордон ажыратылган акча рыногу ачат тарабынан бардык деңгээлдеги криптовалюталык активдердеги уктап жаткан капитал күрөөгө коюлган кредиттерди берүү. Платформа борборлоштурулбаган насыялоону жана карыз алууну жеңилдетет. Fringe Finance - бул ар бир адам кошумча каражаттарды карызга бере турган негизги кредиттөө платформасы пайыздарды табуу же altcoins күрөө үчүн стабилкоин алуу кредит.

Белгиленгендей, борборлоштурулбаган каржы кредиторлору жана карыз алуучулар борбордон ажыратылган түйүндөр тарабынан көзөмөлдөнгөн чынжырдагы программалык код аркылуу иштешет, ошентип башкаруудагы бир субъекттин монополиясын токтотот жана ийгиликсиз чекиттерди азайтат. Бул жерде борборлоштурулган акча базарлары алып келген бир нече артыкчылыктар:

Уруксатсыз

Борбордон ажыратылган чөйрөдө колдонуучулардын кереги жок борбордук бийликтен уруксат сура акча рыногунда кандайдыр бир иш менен алектенүү алдында. Ар бир адам онлайнда өз капиталына пайыздарды таба алат жана/же муктаждыктары үчүн каражаттарды карызга ала алат. Борбордон ажыратылган протоколдор бар цензурага туруктуу түзүлүш.

коебу?

Борборлоштурулган акча рынокторунда колдонуучулардын каражаттары борбордук дарбазачынын карамагында болот. Бирок, DeFi протоколдору жагат акча базарлары камкордукка алынбайт, жана каражаттар түздөн-түз карыз алуучулардын жана кредиторлордун көзөмөлүндө болот. Алдын ала аныкталган логикада иштеген чынжырдагы акылдуу келишимдер, колдонуучулар аларды толук көзөмөлдөп турганда, бузулууга мүмкүн эмес каражаттарды кепилдикке алышат.

Ашыкча күрөөгө коюлган

Борборлоштурулган финансы рыноктору, эреже катары, күрөөсүз жана бөлчөк камдык режимде иштешет. Бул базарлар, көбүрөөк бизнеске ээ болуу үчүн теңтуштардын кысымы астында, карыз алуучуларга күрөө катары салгандарынан көбүрөөк акча каражаттарын алууга мүмкүнчүлүк берет. Децентралдаштырылган акча базарлары системага туруктуулукту алып келип, ашыкча күрөөнүн артынан. Жөн гана акылдуу келишим күрөөнү жокко чыгарат карыздарын төлөй албаган карыз алуучулардын.

Композиттик

Композиттик - бул системанын компоненттеринин бири-бири менен иштешине мүмкүндүк берүүчү дизайн принциби. Ар кандай тиркемелер жана протоколдор уруксатсыз өз ара аракеттене алышат. DeFi колдонмолору түзүлөт, түшүм алуу жана татаал туундулар сыяктуу жаңы механизмдер үчүн чексиз мүмкүнчүлүктөрү бар бош кенепти түзүү.

Алдыдагы борборлоштурулбаган акча базарлары изилденбеген аймакка кантип кадам таштоодо

DeFi алгачкы жылдарында, акча рыногунун протоколдору менен жакшы белгилүү криптовалюталардын пайдасына ийилген ири рыноктук капиталдаштыруу жана жогорку ликвиддүүлүк. Алдыдагы акча базарлары, бирок, жаңы моделдерин сынап издеп жатышат. Мисалы, Fringe Finance, рыноктук капитализациясы азыраак жана ликвиддүүлүктүн төмөндүгү бар альткоиндерге басым жасайт. DeFi акча рыногунун көпчүлүк протоколдору альткоиндерди колдобойт жана бул жерде Fringe Finance кыймылдайт.

байланыштуу: Альткоин деген эмне? Биткойндон тышкары криптовалюталар боюнча башталгыч колдонмо

Альткоиндер niche колдонуу учуруна карата колдонулгандыктан, алар чоң капкак санариптик монеталарга караганда алда канча спекулятивдүү болушат. Бирок, аз эле борборлоштурулган каржылык кредиторлор жана карыз алуучулар Мындай альткоиндерди тейлеп жатышып, аларга камтылган капитал пайдаланылбай калган. Ага карабастан, Fringe Finance бул сценарийди өзгөрттү. Сураныч, альткоиндер табиятынан кыйла туруксуз экенин билип алыңыз, бул киреше потенциалы тең салмактуу болушу мүмкүн болгон айрым туруктуулук тобокелдиктерин алып келет.

Кантип altcoin акча рыногу каржылык туруктуулукту сактайт?

Нейтралдаштыруу үчүн альткоиндердеги туруксуздук, Акча рыногунун протоколу карыз алуу параметрлерин жана тиешелүү механизмдерди колдонот. Аны жакшыраак түшүнүү үчүн Fringe Finance мисалын уланталы. Параметрлер колдонмо Fringe Finance тарабынан ар бир күрөө активи үчүн платформа боюнча максималдуу карыз алуу мүмкүнчүлүгүн жана LVRди автоматташтырылган эсептөөнү камтыйт (насыя менен нарктын катышы). Бул механизмдерди адекваттуу ишке ашыруу үчүн система активдин жеткиликтүү ликвиддүүлүгүн, тарыхый өзгөрмөлүүлүгүн жана башка субъективдүү эмес көрсөткүчтөрдү эске алат.

Платформа кредиторлор, карыз алуучулар, альткоин долбоорлору сыяктуу бардык катышуучулар үчүн экономикалык стимулдардын туруктуу моделин сунуштайт. стабилкоин ээлери, стекерлер жана ликвидаторлор. Мисалы, ал платформаны турукташтырууга жардам берүү үчүн ликвидаторлор үчүн стимулдарды чыгарат, мисалы жергиликтүү $ FRIN токен ээлерине сыйлык алуу үчүн тыйын коюңуз жыйымдардан. Анын операциялык базасын кеңейтүү үчүн, DeFi акча рыногу кайчылаш чынжырча күрөөнү камтышы мүмкүн, NFTs каршы кредиттөө, белгиленген пайыздык кредиттер, камтылган камсыздандыруу жана платформа өскөн сайын борбордон ажыратылган UI.

Борборлоштурулган акча рынокторунун келечеги

Адамдар борборлоштурулган акча рыногунда өз кызыкчылыгын көздөгөн бир тараптуулуктан сак болуп калган чөйрөдө DeFi протоколдору аларга кирешелүү вариантты берди. Акыркысы, адатта, жергиликтүү монеталардын бардыгына башкаруу укугун берет жана а блокчейнге негизделген экосистема анын чыныгы борборлоштурулбаган этосунда.

Мурда көңүл бурган акча базарларына окшош олуттуу рыноктук капиталдаштыруу менен популярдуу cryptocurrency долбоорлор, роман долбоорлору азыр altcoins багытталган, кулпудан чыгаруу анда сакталган баалуулук. Алдыда, алдыда болоорун күтсө болот DeFi акча базарынын протоколдору изилденет мурда кол тийбеген аймактар.