тааныштыруу
Биткойнго болгон кызыгуу өскөн сайын, компанияларга жана фонддорго таасир этүүнү камсыз кылган инвестициялык продуктыларга суроо-талап өсүүдө. Маанилүү көңүл бурган мындай продуктулардын бири Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) болуп саналат.
ETF деген эмне?
ETFs белгилүү бир индекстин, товардын же активдердин классынын көрсөткүчтөрүнө көз салуу үчүн иштелип чыккан. Бул сиз ETFке инвестиция салганда, сиз негизги индексти же активди билдирген баалуу кагаздардын же товарлардын себетин сатып алып жатасыз дегенди билдирет. Мисалы, сиз S&P 500 индексине көз салган ETFке инвестиция салсаңыз, анда сиз ошол индекске кирген компаниялардын пропорционалдуу үлүшүнө ээ болосуз.
ETFs негизги артыкчылыктарынын бири, алардын жеке запастар сыяктуу эле, күнү бою биржада соодалоо мүмкүнчүлүгү болуп саналат. Бул соодалоо күнүнүн аягында активдин таза активинин наркы (NAV) менен аныкталган баада сатылып алынган салттуу үлүштүк фонддордон айырмаланып турат. Күнү бою ETFs соода кылуу мүмкүнчүлүгү инвесторлорго ийкемдүүлүктү жана рыноктун кыймылдарына тез реакция кылуу мүмкүнчүлүгүн берет.
ETFs уникалдуу өзгөчөлүктөрү жана артыкчылыктары менен жеке жана институттук инвесторлор арасында олуттуу популярдуулукка ээ болду. ETFтердин негизги кызыкчылыктарынын бири - бул алардын арзандыгы. Салттуу өз ара фонддорго салыштырмалуу, ETFs жалпысынан төмөнкү чыгаша катышына ээ, демек, инвесторлор өздөрүнүн инвестициялык кирешелерин көбүрөөк сактай алышат. Мындан тышкары, ETFs салык натыйжалуулугу менен белгилүү. Алар структуралангандыктан, ETFs, адатта, өз ара фонддорго салыштырмалуу капиталдык кирешенин бөлүштүрүлүшүн азыраак жаратат, натыйжада инвесторлор үчүн потенциалдуу салыкты үнөмдөйт.
ETFs дагы бир артыкчылыгы алардын ийкемдүүлүгү болуп саналат. ETFs менен инвесторлор биржада акцияларды оңой эле сатып же сата алышат, бул портфелди тез жана натыйжалуу оңдоого мүмкүндүк берет. Бул ийкемдүүлүк өзгөчө инвестициялык стратегияларды ишке ашырууну же активдерди бөлүштүрүүнү тактикалык өзгөртүүнү каалаган инвесторлор үчүн өзгөчө баалуу.
Мындан тышкары, ETFs инвесторлорго активдердин ар кандай класстары, секторлору же аймактары боюнча портфелдерин диверсификациялоо мүмкүнчүлүгүн сунуштайт. Бир ETFке инвестициялоо менен инвесторлор баалуу кагаздардын кеңири спектрине ээ болуп, жеке акциялар же облигациялар менен байланышкан тобокелдиктерди азайта алышат. Бул диверсификация тобокелдикти жайылтууга жана кирешени жогорулатууга жардам берет.
ETFs инвесторлорго ар кандай активдерге таасир этүүнүн үнөмдүү, салыкты үнөмдөөчү жана ийкемдүү жолун камсыз кылуу менен инвестициялык ландшафтты өзгөрттү. Сиз портфелиңизди диверсификациялоону каалаган тажрыйбалуу инвесторсузбу же рынокко кирүү чекитине умтулган башталгычпы, ETFs инвестициялык максаттарыңызга жетүү үчүн баалуу курал боло алат.
Bitcoin ETFтердин түрлөрү
Bitcoin ETFs ар кандай формада болот. Эң кеңири таралган эки түрү физикалык жактан колдоого алынган же спот ETFs жана фьючерстерге негизделген ETFs.
- Bitcoin Spot ETFs биткойнду карма. Бул ETFтин ар бир үлүшү үчүн коопсуз сактоочуда тиешелүү биткойндор бар экенин билдирет. Физикалык жактан колдоого алынган Bitcoin ETF акцияларына ээ болгон инвесторлор негизги биткойндун бир бөлүгүнө кыйыр түрдө ээ болушат. Негизги кооптонуулардын бири - бул сактоочу кармаган биткойндун коопсуздугу, ошондуктан сактоочу негизги активди коргоо үчүн бекем коопсуздук чараларына ээ болушу өтө маанилүү.
- Bitcoin Futures ETFs биткойндорду кармаба. Анын ордуна, алар инвесторлорго санариптик валютага түздөн-түз ээлик кылбастан, биткоиндин таасирине ээ болууга мүмкүндүк берген биткоиндин баасынан өз баасын алган фьючерстик келишимдер. ETF физикалык биткойндорго караганда фьючерстик келишимдерге ээ болгондуктан, инвесторлор салттуу биржаларда акцияларды оңой сатып алып, сата алышат. Бул кыска мөөнөттүү баа кыймылдарынан пайдаланып калууну каалаган инвесторлор үчүн өтүмдүүлүк жана ийкемдүүлүктү камсыз кылат. Бирок, фьючерстерге негизделген ETFs физикалык жактан колдоого алынган ETFs сыяктуу биткоинге түздөн-түз таасир этүүнү камсыз кылбашы мүмкүн экенин белгилей кетүү маанилүү. Фьючерстик келишимдердин наркы биткойндун баасын толук байкай албашы мүмкүн жана рыноктун маанайы жана соода көлөмү сыяктуу факторлордон улам дал келбестиктер болушу мүмкүн. Кошумчалай кетсек, фьючерстик келишимдерди колдонуу контрагенттик тобокелдикке алып келет, анткени инвесторлор фьючерстик алмашуунун финансылык туруктуулугуна дуушар болушат.
- Bitcoin Mining ETFs инвесторлорго ар бир компаниянын акцияларын өз алдынча сатып алуунун зарылдыгы жок, биткойндор тоо-кен компанияларынын кирешелерине мүмкүнчүлүк берүү. Майнинг - бул жаңы биткойндор жүгүртүүгө чыгарылып, биткоиндик транзакциялардын жазуулары криптографиялык түрдө блокторго хэштелген процесс. ETF наркы, ал көз салып жаткан компаниялардын жалпы ишинин негизинде жогору же төмөндөйт. Мындай ETFтин артында турган негизги идея - инвесторлорго Bitcoin тоо-кен тармагынын өсүшүнөн пайда алууга мүмкүндүк берүү, ошол эле учурда сектордун инвестициясын тездетүү жана тармактын буга чейинки аракеттерин ырастоо.
- Кыска Bitcoin ETFs биткойндор наркынын төмөндөшүнөн пайда алууга аракет кылышат. Шортинг - инвестор биткойн сыяктуу баалуу кагаздарды же активдерди карызга алып, баанын төмөндөшүн күтүп, аны саткан финансылык стратегия. Андан кийин инвестор баалуу кагазды кайра арзан баада сатып алууну жана айырманы пайда катары сактап, аны кредиторго кайтарып берүүнү пландаштырат. Bitcoin Short ETF ар кандай финансылык инструменттерди (туунду жана фьючерстик келишимдер сыяктуу) колдонот, эгерде vitcoin баасы төмөндөсө, инвесторлорду пайда менен камсыз кылып, биткоинди кыскартуунун эффектин жаратат.
- Узак Bitcoin ETFs Кыска Bitcoin ETFs карама-каршы болуп саналат. Бул ETFs биткойндор наркынын өсүшүнөн пайда алууга аракет кылышат. Узак мөөнөткө баруу - бул инвестор активге же фьючерстик келишимге ээ болгон финансылык стратегия, анда кармоочу базалык активди алдын ала аныкталган жана макулдашылган баада сатып алууга же сатууга милдеттүү. Bitcoin Long ETF ар кандай финансылык инструменттерди (туунду жана фьючерстик келишимдер сыяктуу) колдонот, эгерде биткойндун баасы жогоруласа, инвесторлорду пайда менен камсыз кылып, узак биткойндорго баруу эффектин жаратат. Негизинен, бардык Spot Bitcoin ETFs Long Bitcoin ETF деп каралышы мүмкүн, бирок өзгөчө Long Bitcoin ETF туунду же фьючерстик келишимдер менен да соодалашы мүмкүн.
Эмне үчүн ETF керек?
Биткойнго инвестициялоонун бир нече жолу бар, мисалы, санариптик валютаны түздөн-түз криптовалюта биржасынан сатып алуу же Bitcoin менен байланышкан компанияларга инвестиция салуу, Bitcoin ETF киргизүү бир нече айырмалоочу функцияларды сунуш кылат.
Биринчиден, ал инвесторлорго биткойндорго таасир этүүнүн жөнгө салынган жана жеткиликтүү жолун камсыз кылат. Бул, айрыкча, криптовалюталык биржалардын татаалдыктарын билбеген же ыңгайсыз болгон инвесторлор үчүн жагымдуу. ETFs инвесторлорго коргоо жана ачык-айкындуулук деңгээлин камсыз кылуу менен жөнгө салуучу көзөмөлгө алынат.
Экинчиден, Bitcoin ETF инвесторлорго санариптик валютаны түздөн-түз кармап турбастан биткоиндин таасирине ээ болууга мүмкүндүк берет. Бул биткойнду сактоо жана коргоо менен байланышкан татаалдыктарды жана коопсуздук тобокелдиктерин жок кылат. Кошумчалай кетсек, ETFs инвесторлорго акцияларды оңой сатып алуу жана сатуу, ликвиддүүлүктү жогорулатуу жана транзакциялык чыгымдарды азайтуу мүмкүнчүлүгүн берет.
Үчүнчүдөн, көптөгөн инвесторлорго биткойндорду түз кармап турууга уруксат берилбейт, алар муну ETFs сыяктуу жөнгө салынган финансылык сунуштар аркылуу гана жасай алышат.
Bitcoin ETF кантип иштейт?
Инвестор Bitcoin ETF акцияларын сатып алганда, алар биткоинди негизги актив катары кармаган фонддун бир бөлүгүн сатып алышат. Фонд биткоиндерди башкаруу жана анын натыйжалуулугун көзөмөлдөө үчүн жооптуу. ETF үлүштөрүнүн баасы рыноктук суроо-талап жана негизги биткойндор холдингинин таза активинин наркы (NAV) менен аныкталат.
Фонд провайдери биткойнду уурдоо же хакердик аракеттерден коргойт. Фонддун провайдери ошондой эле ETF акцияларына суроо-талаптын жана түзүү жана сатып алуу процессинин негизинде биткойндорду сатып алуу жана сатуу менен алектенет.
Инвесторлор башка ачык баалуу кагаздар сыяктуу эле биржада Bitcoin ETF акцияларын сатып алып, сата алышат. Бул аларга соода күнү бою каалаган убакта өз позицияларына кирүүгө жана чыгууга ийкемдүүлүктү берет.
Америка Кошмо Штаттарында Bitcoin ETF тарыхы
Биткойндор ETF көптөгөн түрлөрү бир нече жылдан бери иштеп келе жатат. SEC биткоиндин ETF тиркемелеринин бирине дагы макул боло элек, бирок фьючерстик биткойндор ETFтерди бекитти. Spot bitcoin ETF үчүн уруксат ала албаган кээ бир фирмалар анын ордуна жабык биткоин трасттарын түзүшкөн. 2023-жылдын июнь айынан бери BlackRock жана башка фонддордон Spot ETFтердин олуттуу саны тапшырылды жана биткоиндик спот ETF салыштырмалуу жакында бекитилет деп күтүлүүдө.
Эл аралык ETF тарыхы
АКШдагы инвесторлор биткоиндин ETF долбоорун сатуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болгон эмес жана жакында гана фьючерстик биткоин ETF менен биткоиндин таасирине ээ болгонуна карабастан, башка өлкөлөрдүн инвесторлорунда аларга бул мүмкүнчүлүктү берген бир нече каржы продуктылары бар.
- Дүйнөдөгү биринчи Bitcoin ETF Бермуд фондулук биржасында катталган: 2020-жылдын сентябрында ишке киргизилген.
- Канада өзүнүн биринчи Bitcoin ETF, Максаттуу Bitcoin ETF (BTCC) бекитет: 2021-жылдын февраль айында ишке киргизилген.
- Evolve Bitcoin ETF (EBIT) жана CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) Канадада бир аздан кийин бекитилет: 2021-жылдын февраль айында ишке киргизилген.
- Jacobi Asset Management тарабынан сунушталган Европадагы биринчи ETF: ишке киргизүүгө даяр, азырынча расмий датасы жок.
Pros & Cons
Ар кандай инвестициялык продуктулар сыяктуу эле, Bitcoin ETFs да өзүнүн артыкчылыктары жана кемчиликтери бар. ETFтердин ар кандай даамдары өздөрүнүн жакшы жана жаман жактарына ээ, ошондуктан бул макалада биз жөн гана негиздерине токтолобуз.
жакшы жактары:
- Активдин өзүн сатып ала албаган же сатып албай турган компанияларга жана жеке адамдарга биткойндорго жетүү жана таасир этишине мүмкүндүк берет.
- Биткойнду түздөн-түз кармоонун татаалдыктарын жана коопсуздук тобокелдиктерин жок кылат.
- Ликвиддүүлүктү жогорулатат жана транзакцияга кеткен чыгымдарды азайтат.
- Көптөгөн инвесторлорду кызыктыруучу жөнгө салынган жана ачык-айкын инвестициялык каражаттар.
жактары:
- Көзөмөлдөөчү органдар рынокту манипуляциялоо жана инвесторлорду коргоо боюнча тынчсызданууларын билдиришти.
- Фьючерстерге негизделген ETFs рынокту манипуляциялоого мүмкүндүк берет.
- Инвесторлор фонд камсыздоочунун башкаруусуна жана коопсуздук чараларына көз каранды. Бул контрагенттин тобокелдигин киргизет, биткойндор өзүн-өзү камакта кармоодо алдын алуу үчүн иштелип чыккан.
Сиз Bitcoin ETF сатып алышыңыз керекпи?
Bitcoin ETFке инвестициялоо керекпи же жокпу деп ойлонуп жатканда, инвестициялык максаттарыңызды, тобокелдикке сабырдуулукту жана рынокту түшүнүүнү баалоо керек. Кандайдыр бир инвестиция сыяктуу эле, кандайдыр бир инвестициялык чечим кабыл алуудан мурун кылдат изилдөө жүргүзүү жана кесипкөй каржылык кеңеш алуу сунушталат.
Bitcoin ETFs инвестициялоо, санариптик валютаны түздөн-түз кармап турбастан, биткоиндин баасынын өзгөрүшүнүн потенциалдуу таасирине ээ болуу жолун камсыздай алат. Бирок, бул биткойндор наркы өтө туруксуз экенин белгилей кетүү маанилүү, жана Bitcoin ETFs инвестиция кылдаттык менен каралышы керек болгон тобокелдиктерди камтыйт.
Сиз үчүн туура Bitcoin ETF кантип тандоо керек
Bitcoin ETF тандоодо, эске алуу керек болгон бир нече факторлор бар:
- Регулятивдик бекитүү: ETF регулятивдик жактырууну алганын жана кадыр-барктуу биржада катталганын текшериңиз.
- Asset Backing: ETF физикалык биткойндор же биткоиндик фьючерстик келишимдер менен камсыздалганын түшүнүңүз.
- Чыгымдардын катышы: ETF менен байланышкан башкаруу жыйымдарын жана чыгашаларын баалаңыз.
- Өтүмдүүлүк: ETF үлүштөрүнүн соода көлөмүн жана өтүмдүүлүгүн баалоо.
- Фондду камсыздоочу: Фондду камсыздоочунун репутациясын жана тажрыйбасын эске алыңыз.
Бул факторлорду кылдаттык менен карап чыгуу менен, сиз инвестициялык максаттарыңызга жана тобокелдикке сабырдуулукка шайкеш келген Bitcoin ETF тандай аласыз.
Bitcoin ETFтин салыктык кесепеттерин изилдөө
Bitcoin ETFке инвестиция салуу салыктык кесепеттерге алып келиши мүмкүн. Сиздин юрисдикцияңыздагы салык мыйзамдарын түшүнүү жана алардын сакталышын камсыз кылуу үчүн салык кеңешчиси менен кеңешүү абдан маанилүү.
Bitcoin ETF үлүштөрүн сатуу же сатып алуу, тиешелүү салык эрежелерин эске алуу менен, капиталдын өсүшүнө же чыгымга алып келиши мүмкүн. Кошумча, Bitcoin ETF тарабынан алынган ар кандай кирешелерди бөлүштүрүү салык салынышы мүмкүн.
Бүтүмдөрдүн так эсебин жүргүзүү жана Bitcoin ETFке инвестициялоонун мүмкүн болуучу салыктык кесепеттерин түшүнүү үчүн салык адиси менен кеңешүү маанилүү.
Жалпысынан, Bitcoin ETF инвесторлорго биткойндорго таасир этүүнүн жөнгө салынган жана ыңгайлуу жолун сунуш кылат. Бирок, бул өнүгүп келе жаткан активдер классына инвестиция салуу менен байланышкан тобокелдиктерди жана пайдаларды кылдат баалоо өтө маанилүү. Bitcoin ETF механикасын түшүнүү жана тийиштүү экспертизаны жүргүзүү менен инвесторлор криптовалюталардын өнүгүп жаткан дүйнөсүндө багыт алуу үчүн негизделген чечимдерди кабыл ала алышат.
Булак: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf