Чынжырдагы көрсөткүчтөр Биткойн түбүнө сигнал берүүнү улантууда

Буга чейинки чынжырдагы изилдөөлөр Биткойн базарынын түбүндө экенин көрсөткөн. из cryptoslat бир нече Glassnode көрсөткүчтөрүн кайра карап чыкты, алар баанын төмөндөшүн көрсөтүп турат.

Бирок, мурунку циклдерде жок болушу мүмкүн болгон макро факторлор учурдагы циклге таасир этиши мүмкүн.

Bitcoin Supply P/L тилкелери

Bitcoin Supply P/L тилкелери жүгүртүүдөгү сунушту көрсөтөт, бул же пайда же чыгым, анын баасынын акыркы кыймыл учурундагы учурдагы баадан жогору же төмөн болушуна негизделген.

Рынок циклинин түпкүрлөрү Кирешедеги Сунуш (SP) жана Жоготуудагы Сунуш (SL) линияларынын биригиши менен дал келет, бул 4-жылдын 2022-чейрегинин тегерегинде болуп өткөн. Саптардын бөлүнүшүнүн кийинки актысы өткөндөгү баанын өзгөрүшүнө дал келген.

Учурда SP тилкеси SL тилкесинен ажыратуу үчүн кескин көтөрүлдү, бул үлгү сакталган болсо, баанын макро көтөрүлүшү карталарда болушу мүмкүн.

Рыноктук нарктан реализацияланган наркка

Рыноктук нарктан ишке ашкан нарк (MVRV) рыноктук капкактын (же рыноктук нарктын) жана ишке ашырылган капкактын (же сакталган нарктын) ортосундагы катышты билдирет. Бул маалыматты чогултуу менен, MVRV Биткойн баасы "адилет нарктан" жогору же төмөн соодаланып жатканын көрсөтөт.

MVRV андан ары узак мөөнөттүү жана кыска мөөнөттүү ээлерге бөлүнөт, Узак мөөнөттүү кармоочу MVRV (LTH-MVRV) колдонуу мөөнөтү кеминде 155 күн болгон сарпталбаган транзакциялардын натыйжаларына жана Кыска мөөнөттүү кармоочу MVRV (STH-MVRV) теңдештирилген. 154 күн жана андан ашпаган транзакциянын мөөнөтү.

Мурунку циклдин түбү STH-MVRV жана LTH-MVRV сызыктарынын конвергенциясын чагылдырган, мурунку кесилиши экинчисинин үстүнөн баанын кескин өзгөрүшүн билдирген.

4-жылдын 2022-чейрегинде STH-MVRV жана LTH-MVRV линияларынын ортосунда конвергенция болду. Жана, акыркы жумаларда, STH-MVRV LTH-MVRV үстүнөн өтүп, баанын тенденциясынын өзгөрүшү мүмкүндүгүн көрсөтүп турат.

Жаш Супсу акыркы активдүү < 6м & Киреше ээлери

Young Supply Last Active <6m (YSLA<6) акыркы алты айдын ичинде транзакция кылган Bitcoin токендерин билдирет. карама-каршы сценарий алардын Токендерди отурган жана Биткойн экосистемасына жигердүү катышкан эмес, узак мөөнөттүү ээлери болмок.

Аюу базарынын түбүндө, YSLA <6 токендери жүгүртүүдөгү сунуштун 15% дан азын түзөт, анткени ишенбегендер / уруп-сатарлар депрессиянын циклинде рынокту таштап кетишет.

Төмөнкү диаграммада YSLA<6 токендери өткөн жылдын аягында "15%дан аз босогого" жеткенин көрсөтүп, алып-сатарлык кызыгууну капитуляциялоону сунуштайт.

Ошо сыяктуу эле, төмөндөгү диаграммада Узак мөөнөттүү Узак мөөнөттүү Ээлери көрсөтүлгөн Узак мөөнөттүү Узак мөөнөттүү Узак мөөнөттүү Узак мөөнөттүү Ээлери Учурдагы Төмөнкүлөргө (ATLs.) Бул узак мөөнөттүү ээлер сунуштун көпчүлүк бөлүгүн кармап турганын жана рыноктун эң жогорку чегинен -75% баанын төмөндөшүнөн бейкапар бойдон калаарын тастыктайт.

Фьючерстерди түбөлүк каржылоо чен

Фьючерстин түбөлүк каржылоо чен (FPFR) түбөлүк контракт базарлары менен спот баанын ортосундагы айырманын негизинде туунду трейдерлерге же узак жана кыска мөөнөттүү төлөмдөрдү билдирет.

Каржылоо ставкасы оң болгон мезгилде мөөнөтсүз келишимдин баасы белгиленген баадан жогору болот. Бул учурда, узак соодагерлер кыска позициялар үчүн төлөшөт. Ал эми, терс каржылоо курсу түбөлүктүү келишимдер белгиленген баанын төмөн баасын көрсөтүп турат, ал эми кыска соодагерлер узак мөөнөт үчүн төлөшөт.

Бул механизм фьючерстик келишимдин баасын спот баасына ылайык кармап турат. FPFR трейдерлердин маанайын өлчөө үчүн колдонулушу мүмкүн, анткени оң ченди төлөөгө даяр болуу өсүшкө ишенүүнү билдирет жана тескерисинче.

Төмөнкү диаграммада терс FPFR мезгили, айрыкча кара куу окуялары учурунда көрсөтүлгөн, алар адатта баанын өзгөрүшү менен коштолгон. Терра Луна де-пеги өзгөчөлөнгөн, анткени ал борборлоштурулган платформанын банкроттугуна алып келген, ошондуктан рыноктун позитивдүү маанайына каршы таасир эткен.

2022-жылдан баштап, каржылоо ченинин көлөмү, оң да, терс да бир топ кыскарды. Бул 2022-жылга чейинкиге салыштырмалуу эки багытта дагы азыраак соттолууну сунуштайт.

FTX чатагынан кийин, FPFR негизинен терс болду, бул жалпы рыноктун төмөндөшүн жана баанын төмөндөшү мүмкүндүгүн көрсөтүп турат. Кызыктуусу, FTX чатагы 2022-жылга чейинки каржылоо чениндеги эң экстремалдык кадамга түрткү болду.