Чынжырдагы маалыматтар Bitcoin үмүтсүздүктүн түпкүрүнөн чыгып жатканын көрсөтүп турат

CryptoSlateдин мурунку отчету Bitcoin түбүнө ишарат кылган сигналдарга терең кирген. Биздин талдоо көрсөткөндөй, кеңири жайылган макро белгисиздикке карабастан, чынжырдагы индикаторлордун көпчүлүгү түбү пайда болгонун көрсөтүп турат.

Бирок, түбүн аныктоо келечектеги рыноктук кыймылдарды алдын ала биринчи гана кадам болуп саналат. Күчтүү түбү рыноктун көтөрүлүшүнүн потенциалын гана көрсөтөт - аюу рыногунун акырын ырастоо үчүн башка чынжырдагы көрсөткүчтөр талап кылынат.

Бул отчетто биз дагы бир бука базары учурда жасалып жатканын көрсөткөн чынжырдагы метрикага тереңдеп киребиз.

Тармак менен иштешкен колдонуучулардын саны анын иштешинин эң жакшы көрсөткүчтөрүнүн бири болуп саналат. Акыркы он жылдыктын алгачкы бука базарлары күнүмдүк колдонуучулардын көбөйүшү, транзакциялардын көлөмүнүн жогорулашы жана блок мейкиндигине суроо-талаптын өсүшү менен башталды.

Бул Bitcoin тармагында жаңы даректердин импульсун карап жатканда көрүүгө болот. Жаңы дарек импульсунун 30 күндүк жөнөкөй кыймылдуу орточо көрсөткүчү (SMA) 365 күндүк SMAдан өткөндө, тармак кеңейүү мезгилине кирет. Жөнөкөй сөз менен айтканда, акыркы 30 күндүн ичинде жаңы даректерди түзүү темпи алар өткөн жылдагы түзүлгөн көрсөткүчтөн жогору.

CryptoSlate тарабынан талдоого алынган маалыматтар Bitcoin тармагы анын негиздери жакшырып жатканын көрсөтүп турат. 30 күндүк SMA төмөндөгү графикте көрсөтүлгөн 365 күндүк SMAдан өттү. Бул тенденциянын туруктуу мезгили бука базарлары менен байланышып, Биткойндун баасынын акырындык менен өсүшүнө алып келди.

Ушул эле тенденция транзакциялардын санынын момпосунан да байкалат, мында 30 күндүк SMA жыл башынан бери бир топ жогорулап, 365 күндүк SMAны кесип өттү.

Рыноктук кирешенин эки алдыңкы көрсөткүчтөрү жыл башынан бери жашыл болуп жанып турат.

Сарпталган кирешенин катышы (SOPR) Bitcoin тармагындагы монеталардын жалпы киреше же чыгым менен капчыктардын ортосунда жылып жатканын көрсөтүүчү метрика. Метрика - бул Bitcoin UTXO түзүүдө мааниси менен Bitcoin UTXOнун алар сарпталгандагы наркынын ортосундагы катыш.

Ал эми SOPR бир капчыктан экинчисине өткөн бардык монеталар сатылды деп болжолдосо да, бул тармакта болушу мүмкүн болгон кирешенин так өлчөгүчү.

1 же андан жогору болгон SOPR упайы рыноктун пайда көргөнүн көрсөтөт. Тарыхый жактан алганда, SOPR бузуу жана өткөрүү Биткойнго суроо-талаптын дени сак өсүшүн көрсөттү.

Акыркы жолу SOPR бирден жогору бойдон 2022-жылдын апрелинде, Терра (LUNA) кыйраганга чейин болгон. Бирок, апрель чокусу 2021-жылдын ноябрында башталган SOPRдагы жалпы төмөндөө тенденциясынын кыска мөөнөттүү тыныгуусу болду. Төмөнкү графикте көрсөтүлгөндөй, ушундай эле төмөндөө спиралы Биткойн эң жогорку чегине жеткен сайын байкалган.

Ошого карабастан, учурдагы SOPR упай рыноктун калыбына келтирилгенин көрсөтүп турат. Рынок чыныгы бука чуркоосуна киргенге чейин 1ден төмөн дагы бир нече төмөндөө болушу мүмкүн, бирок учурдагы чокусу оң белги болуп саналат.

SOPR сунуш кылган тенденция андан ары Ишке ашырылган пайда/чыгым катышы тарабынан колдоого алынат. Метрика бардык монеталардын киреше жана жоготуу менен которулган катышын билдирет жана рыноктун ден соолугунун дагы бир катуу көрсөткүчү болуп саналат.

SOPR сыяктуу эле, P/L катышы бирден жогору болсо, тармактагы жоготууларга караганда АКШ доллары менен көрсөтүлгөн пайданын көбүрөөк үлүшүн көрсөтөт. CryptoSlate тарабынан талдоого алынган маалыматтар P / L катышын 2 көрсөттү, бул ишке ашпаган жоготуулары бар сатуучулар чарчап калганын жана Биткойнго суроо-талаптын жакшы агымы бар экенин көрсөттү.

Бул P / L катышы өтө туруксуз жана эрте бука рыногунда бир нече жолу сыналышы мүмкүн экенин белгилей кетүү маанилүү. 2023-жылы байкалган кескин көтөрүлүш жакынкы айларда каршылык жана колдоо катары кызмат кылышы мүмкүн.

Bitcoin тармагын кеңейтүү Bitcoin блок мейкиндигине суроо-талаптын өсүшү менен коштолот. Тармактын акыркы үч айдагы транзакцияларынын көп саны Биткойн кенчилери үчүн жыйым кирешесинин көрүнүктүү өсүшүнө алып келди.

Бул орточо жыйым кирешесинен жогору же төмөн болгон стандарттык четтөөлөрдүн санын көрсөткөн Z-баллынын жыйым кирешесинде көрүнүп турат. Бука базарларында Z-упайы 0ден жогору, бул блоктук мейкиндикке суроо-талаптын жогорулашын көрсөтүп, төлөмдөрдүн жогорулашына алып келет. колдонуучулар тарабынан төлөнүүчү жогорку жыйымдар шахтерлор үчүн жыйым кирешелердин өсүшүнө алып келет. Аюу базарлары блоктук мейкиндикке суроо-талаптын төмөндөшүн көрүп, алым кирешелеринин төмөндөшүнө алып келет. Төмөнкү график кызыл түстө оң Z-упайларды жана көк түстө терс Z-упайларды белгилейт.

2022-жылдын ноябрында байкалган Z-упайынын өсүшү FTX кыйрашы блок мейкиндигине болуп көрбөгөндөй суроо-талапты жаратканын көрсөтүп турат. Бул суроо-талаптын бир бөлүгү агрессивдүү топтоо менен байланыштырылышы мүмкүн болсо да, көбү дүрбөлөң сатуудан келип чыккан.

Z-упайына тереңирээк сүңгүү бука базары 2021-жылдын орто ченинде токтоп калгандыгы тууралуу мурунку жыйынтыктарды ырастайт. 2021-жылдын экинчи жарымында блоктук мейкиндикке болгон суроо-талаптын кескин төмөндөшү байкалды, бул дайыма төмөн Z-упайынан көрүнүп турат.

Бирок, 2023 блок мейкиндигине жаңы табитти алып келди. Z-баллынын жай, бирок туруктуу өсүшү байкалды, ал январь айынын аягында Bitcoin Ordinals ишке киргизүү менен эң жогорку чегине жеткен. Февраль айында Z-упайынын айкын өсүшү байкалды, ал бүтүмдөрдүн саны өскөн сайын чейрек бою уланышы мүмкүн.

Мурунку CryptoSlate рыногунун отчетторунда камтылгандай, Bitcoin акыркы үч айды бир нече каршылык деңгээлдерин бузуп өткөрдү, эң көрүнүктүүсү кыска мөөнөттүү кармоочу наркынын негизи жана ишке ашырылган баа.

Жыл башынан бери Биткойндун баасы анын ишке ашкан баасынан жана 200 күндүк SMAдан ашты. 200 күндүк SMA Биткойндун баасынын кыймылынын олуттуу көрсөткүчү болуп саналат, анткени андан жогору көтөрүлүү өсүш тенденциясынын башталышын көрсөтөт.

Ишке ашырылган баа ошондой эле рыноктогу нарктын катуу өлчөгүчү болуп саналат. Ишке ашырылган баадан жогору соодалоо жалпы рентабелдүүлүктү аныктоого жана ишке ашырылбаган пайданы таанууга мүмкүндүк берет.

Акыркы жолу бул 2021-жылдын декабрь айында болгон, бирок тенденция кыска мөөнөткө сакталган. Ага чейин, 200 күндүк SMA 2020-жылдын апрель айынын тегерегинде болуп, 2021-жылдын аягына чейин созулган бука чуркоосуна түрткү болгон баадан жогору тыныгуу болду.

Биткойн учурда эки көрсөткүчтөн жогору соодаланып жаткандыктан, базар тикесинен тик турууга даяр болушу мүмкүн. Бул кышкы аюу чуркоодо жок ишке ашпаган пайданын башталышы Биткойндун баасын көтөрүү менен рынокко суроо-талаптын жаңы толкунун алып келиши мүмкүн.

Даректердин жана транзакциялардын санынын өсүшү тармактын активдүүлүгүнүн айкын көрсөткүчү болуп саналат.

Тармактын активдүүлүгүнүн бул өсүшү блоктук мейкиндикке болгон суроо-талапты көбөйтүп, транзакциялардын баасын жогорулатты жана кенчилердин төлөмдөрдөн түшкөн кирешесин көбөйттү.

Өз кезегинде, дени сак, активдүү тармак дагы жаңы колдонуучуларды өзүнө тартып, кошумча суроо-талапты жаратып, сатып алууда көрүнүктүү басымга алып келет.

SOPR жана P/L катышы сыяктуу башка техникалык баа моделдери менен айкалышканда, бул тенденциялар Биткойн акыркы этаптагы аюу рыногунан чыгып жатканын жана бука чуркоосуна даяр болушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат.

Pantera Capital, крипто мейкиндигиндеги эң ири VCтердин бири, бул тенденцияны аныктады окшойт, өзүнүн акыркы отчетунда жетинчи бука рыногунун цикли башталганын белгиледи.