Менин мурунку жылы чагылдыруу MicroStrategy компаниясынын мега-левередждүү биткоиндик коюмунун негизги бөлүгү, фирманын чоң өлчөмдөгү биткойндор коюму MicroStrategy маржасын чакырып, ишке ашпай калса, рынокко олуттуу таасирин тийгизиши мүмкүн. Бир ишканага таандык биткоиндин мындай чоң концентрациясы рынокту анын каалоолоруна алсыз кылат.
Биткойн ээлеринин арасында биткоиндин байлыгын топтоштурулган бөлүштүрүү, кыязы, Сатоши Накомото ойлогон нерсе эмес. Бирок биз биткойндор электрондук акчанын жаңы формасы болгон санариптик алтындын формасына кантип жеттик?
Bitcoin Сатоши Накамото тарабынан акча которуу үчүн автономдуу каражат катары түзүлгөн. Чынында, Сатоши аныкталган биткойндор "электрондук накталай акчанын бир тең версиясы" катары.
Анын ак кагазы колдонула турган акча системасын түзүү жөнүндө ортомчулардан көз карандысыз.
Бирок, биткойндун төлөм жана накталай акча которуу ыкмасы катары колдонулушу анын жөнөкөй жана жалаң гана алып-сатарлык коюм катары массалык түрдө колдонулушуна салыштырмалуу минималдуу.
Ичинде окуу ECB тарабынан 2014-жылы жарыяланган, биткойндор популярдуулугу менен анын баасынын өсүшүнүн ортосунда абдан күчтүү корреляция табылган. Таң калыштуусу, изилдөө биткоиндин көмүскө экономика менен бирге өскөнүн аныктады, бирок ал ошондой эле валюта деген тыянакка келди. төлөө ыкмасы катары популярдуу жан башына ИДПсы төмөн өлкөлөрдө.
Ал боюнча статистика, 2021-жылга карата крипто колдонуу өнүгүп келе жаткан өлкөлөрдө бай экономикаларга караганда алда канча жогору. Тизменин башында Нигерия турат, сурамжылоого катышкан респонденттердин 42% криптовалюта колдонушкан, ал эми АКШда бул көрсөткүч болгону 13%ды түзөт.
Биткойндун баасы массалык жана органикалык кабыл алынгандыктан эмес, тескерисинче институционалдык оюнчулар бааны көтөрүү менен көтөрүлүшү мүмкүн деген далилдер бар. спекулятивдүү коюмдар.
MicroStrategy жана Teslaга кириңиз
2020-жылдын сентябрында MicroStrategy биринчи биткоин сатып алып, ошол замат эң ири корпоративдик ээси болуп калды. Компания сатып алган 70,469 1.125 монета, жыйымдарды жана чыгымдарды эсепке алганда, жалпы сатып алуу баасы болжол менен 15,964 миллиард долларды (бир биткойнго болжол менен 2017 4,000 доллар). Бул чоң сатып алуу жана кызыктуу баа: биткоиндин XNUMX-жылдагы эң жогорку чегине жакын аралыкта, ал кийинки жылы XNUMX доллардан төмөн түшүп кеткен. MicroStrategy негизги сатып алуудан бир нече ай өткөндөн кийин, биткоиндин баасы асманга көтөрүлө баштады.
MicroStrategy биткоинди сатып ала берди, бирок көп өтпөй ага жаңы оюнчу кошулду: Тесла. 2021-жылы анын SEC берүү жалпысынан сатып алганын айтты $ 1.5 миллиард ошол жылы биткойндо жана крипто төлөм түрү катары кабыл алууну көздөгөн.
Илон Маск бул жаңылыкты Twitter жана биткойндордо жарыялады ыргып 38,000 сааттын ичинде 46,000 24 доллардан 2 XNUMX долларга чейин. Быйылкы жылдын II чейрегинде Тесла сатылган Анын сумкаларынын 75%.
Подробнее: Түшүндүрмө: MicroStrategy маржа чалуу математика
Дагы бир көрсөткүчтү эске алуу керек. Glassnode крипто аналитикалык фирмасынын маалыматы боюнча, ушул жылдын июнь айынын аягына чейин уникалдуу биткоиндердин 50% га чейин капчыктар пайдада болушкан. Уникалдуу капчыктардын саны бут- 2021-жылдын апрель айында көбүрөөк 1.2 миллион бирок ушул жылдын июль айына карата бул көрсөткүч 900,000 миңден төмөн болду. Бул уникалдуу капчыктардын бардыгы уникалдуу адамдарга таандык экенин текшере албайбыз, бирок, а кагаз Лондон экономика мектебинин доценти Игорь Макаров абдан кызыктуу фактыларды камтыйт.
2020-жылга чейин, жок эле дегенде, 5.5 миллион биткойндор, бардык сунуштун үчтөн бир бөлүгү биткоинди башка тараптын атына кармаган биржалар же каржы институттары катары аныкталган ортомчулар тарабынан кармалып турган. Бул, кыязы, Сатоши биткойнду ортомчуларды жок кылуу максатында ойлоп тапканын эске алганда, таң калыштуу сан болмок.
Байлар биткоинди чогултуп жатышат окшойт
2020-жылдын аягына чейин жеке инвесторлор 8.5 миллион биткоинге ээ болушкан. Эң мыкты 1,000 ээлери 3 миллион биткоинге ээ, ал эми эң мыкты 10,000 5 инвестор XNUMX миллион биткоинге ээ. Эң негизгиси, Glassnode изилдөөсү бардык биткоиндик транзакциялардын 10% гана соода жагынан кандайдыр бир реалдуу экономикалык максатка ээ экенин көрсөттү.
Ортомчулардын арасында биз байлыктын чоң топтолушун да бир нече колго табабыз. Биткойндун эң чоң көлөмүн кармаган эң ири ортомчу Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) менен Grayscale болуп саналат.
GBTC сентябрда 2013 менен ишке киргизилген азыраак 3 миллион доллардан ашык активдер башкарууда, бирок бүгүнкү күндө анын башкы компаниясы Grayscale алдыңкы крипто ортомчусу болуп саналат. жалпы of 14.4 миллиард доллар биткойндо жана 700,000ке чейин салым $50,000 минималдуу салым менен.
Ал ошондой эле бир нече крипто менен мактанат каражаттар, анын ичинде 4.69 миллиард доллар активдери бар Ethereum ишеними, 714 миллион доллар ар кандай altcoin фонддору жана 4 миллион долларлык DEFI ишеними. Grayscale да биткойндор ишенимин ETFге айлантууну сунуштап жатат, бирок бул болгон бир нече жолу баш тартты SEC тарабынан.
Подробнее: SECге каршы Grayscale доо GBTC барымта кризисин күчөтөт
Бирок, биткойндун бүт мааниси болсо, эмне үчүн биткойнду ишенимге карматмак элеңиз?таза накталай акча”? Эгер сиз GBTC акцияларына ээ болсоңуз, анда сиз биткоиниңизди кайтарып ала албайсыз, андыктан GBTC кардарлары биткойндун баасынын көтөрүлүшүнө ставка койгон бай жактар деп ойлошуңуз керек, бирок аны башка бирөө кармап турушун каалашат.
бул камтыйт Бардык GBTC акцияларынын 0.84% жана алты миллиондон ашык акциясы бар эң ири кардар ARK Investments Management LLC, андан кийин GTBC акцияларынын 0.34% ээлик кылган Horizon Kinetics Asset Management. JPM Morgan институционалдык фонддору өткөн жылга карата көп GBTCге ээ болгон ашкан АРКнын бир учурда ээликтери жалпысынан 13 млн.
Бирок, өткөн жылдын аягында JP Morganдын каражаттары бар окшойт жара алардын GBTC позицияларын бир кыйла түшүрүп, анын көбүн түшүрөт 3,642,118 үлүштөрү.
Bitcoin GBTC аркылуу арзан баратат
Бирок Американын эң чоң банкы GBTC саткан жалгыз банк эмес. Grayscale ушул жылдын февраль айынын аягынан бери өзүнүн NAV дискинде арзандатуу менен сатылды. Бул, негизинен, суроо-талапка салыштырмалуу жүгүртүүдөгү акциялардын ашыкча сунушу бар дегенди билдирет. Жазуу учурунда GBTC арзандатуу NAV - бул чоң 30%, демек, сиз GBTC үлүшү аркылуу биткоинди 30% арзан сатып ала аласыз.
Бул карама-каршылык GBTC экенине байланыштуу болушу мүмкүн жок ETF, демек, анын жүгүртүүдөгү акциялары төлөнбөгөн суроо-талапка барабар эмес. Бирок, GBTC өзүнчө бир кыйынчылыкта да болушу мүмкүн.
акыркы боюнча талдоо DataFinnovation тарабынан, GBTCнин башкы компаниясы болгон Digital Currency Group (DCG) GBTC акцияларын сатып алган окшойт. DCG 18-жылдын мартынан 2021-жылдын мартына чейин GBTCтин 2022 миллион акциясына чейин сатып алган окшойт. Бул сатып алуу азыр банкрот болгон крипто хедж-фонд Three Arrows Capital (3AC) GBTC акцияларынын 15 миллионун сатуу менен дал келди.
Ошол эле учурда, биткойндор баасы жогорулап, GBTC премиум сатылды. Genesis, ошондой эле DCG таандык, адамдар GBTC түзүү үчүн биткойндор карыз болгон. Бул биткойндор ээси болорун эске алганда, кызыктай көрүнөт премиум жоготот анда GBTC NAV биткойндор баасы көтөрүлүп турганда соода кылган.
Башталыш NAV арзандатуу менен соода кылганда GBTC үлүштөрүн түзүү үчүн биткоинди насыя берүүнү токтотту. Кызыктуусу, 3AC Башталыш тарабынан насыяга алынган биткоинди GBTC акцияларына айландыруу үчүн кайра Башталышка тапшырды. Андан кийин 3AC аларды Башталыштан АКШ доллары насыя алуу үчүн күрөө катары колдонгон.
Подробнее: BlockFi GBTC менен байланышты үзөт, анын эң кирешелүү активи
Номиналдык жактан алганда, 3ACга DCG тарабынан GBTC премиумунун жогорулашына үмүттөнүү үчүн каражат берилген окшойт: тегерек өзүн-өзү керектөөчү коюм. 3AC азыр жоюу процессинде болгондуктан, GBTC үчүн толук кесепеттер кандай болорун көрүш керек.
Демек, биткоин байлардын казиносуна айланып баратабы? Негизги оюнчулардын кадамдары менен баа аракетин салыштыруу муну тастыктайт окшойт. Жана ошондой эле биткойндор эмне үчүн ушунчалык туруксуз экенин түшүндүрүшү мүмкүн. Чоң оюнчулар жана чоң кыймылдар биткойндор рыногун олуттуу түрдө өзгөртө алат же тескерисинче, тенденцияны күчөтөт. Ашыкча левередждүү финансисттерди рыноктон сүрүп чыгара турган аюу базарына ээ болуу Сатоши принциптери менен тандемде болушу мүмкүн, бирок бул баа үчүн жакшы болбошу мүмкүн.
Көбүрөөк маалымат алуу үчүн, бизди ээрчиңиз Twitter жана Google Маалымат же биздин иликтөө подкастыбызды угуңуз Инновация: Blockchain City.
Булак: https://protos.com/are-big-players-like-grayscale-and-microstrategy-moving-bitcoins-price/